突然腰斩！

一、异动点评

1、突然腰斩！

隔夜千亿电子烟龙头雾芯科技突然腰斩，今天早盘，比雾芯还要大只的同行思摩尔国际一度跌逾30%，4000亿市值蒸发掉1000亿。

引起资本市场那么大动静的，是一份工信部起草的《烟草专卖法实施条例》，其中拟将电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。

烟草这个行业比较特殊，传统烟草被中烟垄断，查了下，每年纳税1万亿以上，去年接近1.3万亿，电子烟的出现多少是对纳税大户的一种分流，现在主要玩家都是民企，就包括雾芯科技和思摩尔国际。

其实业内对这一刀也是有预期的，早砍晚砍都是一刀，只不过现在还没有细则出来，有三种可能吧：

1）极端情况，国家对雾化电子烟的生产、销售和进出口业务实行垄断经营、统一管理，且类似于卷烟的模式，在生产、批发环节不对中烟体系外发放烟草专卖许可证。

2）中性情况，国家对思摩尔、雾芯科技等头部民营企业颁发烟草专卖许可证同时加税，或者中烟专卖但向思摩尔等采购产品。

3）乐观情况，条例修改遇阻，国家转而采用“注册备案制+消费税”的方式监管雾化电子烟。

极端情况发生的概率不大，如果出意外，这些民企的国内业务相当于报销，像思摩尔可能好一些，海外业务收入占比超过7成，国外电子烟的渗透率也比国内高很多，如果跌多了其实可以考虑考虑抄一点。

中性情况可能性大一些，思摩尔它们的利润率可能降一点，但等于利空出尽。

乐观情况就是当利好看了，被砍了一刀，结果没啥大碍。

机构现在预期一些细节规定要等半年时间才能明确，最少3个月。

2、科技股

早盘科技股反弹，这个板块纠结很长时间了，一直处于那种行业景气，但股价就是不涨的状态。

当然有很多原因了，科技股信仰崩了可能是最主要的，现在临近一季报窗口期，可能游资想搞一把也说不定。

二、大盘分析

两市早盘震荡走弱，盘面上，碳中和板块整体回调，科技股异动，午后继续关注两市运行状态。

大盘依然处于反弹周期内，但过程会比较曲折，除非出现连续放量拉升。

三、热点预判

1、美国3万亿基建计划有新消息了，该方案可能将于本周提交给拜登，除了基建以外，可能还包括加税、以及在绿色项目上的投入。

感觉这个方案遇到的阻力会比较大，之前就传过拜登可能通过单独立法，绕过国会硬上，现在看美股很买账。

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