中金：压制已久的情绪逐步有所释放 港股手机光学公司迎盈利与估值修复变化

中金发布研报称，截至11月3日收盘，港股手机光学产业链涨幅明显，舜宇光学、瑞声科技、丘钛科技安卓光学标的涨幅一度均超5%，中金认为相关公司基本面暂无重大变化，涨幅较好主因：前期悲观情绪持续发酵引致板块股价磨底，但伴随着手机摄像模组及镜头产品出现价格底部松动，加之H手机带动的光学升级，港股手机光学公司迎盈利与估值修复变化。建议关注： 1)顺周期、低估值的手机零组件公司：舜宇光学科技(02382)、丘钛科技(01478)、瑞声科技(02018)等；2)在摄像头模组行业具备自身阿尔法属性的公司：高伟电子(01415)等。

基本面角度看，中金依然建议投资人关注：

1)展望2023年，在供给端，中金判断1H23手机市场主线仍为库存出清2H23静待手机光学拉货拐点。中金认为2023年手机光学市场出货量仍将与手机终端整体需求同频变化，但伴随着北美大客户光学方案的不断升级以及安卓市场的潜在复苏，2024年全球手机镜头出货量有望温和恢复。

2)Mate系列回归，关注安卓光学升级。Mate系列光学规格领先，前摄搭载1300万像素超广角+3D深度摄像头，后摄搭载5000万像素超光变摄像头+1200万像素超广角摄像头+4800万像素超微距长焦摄像头；可实现超级夜景、超级微距、微距视频等多类型拍摄任务。中金看好Mate系列带动安卓光学产业链产生”给鱼效应”，各家安卓厂商有望积极提升光学规格。