经济十字路口前,美国投资者如何看市场|巴伦“大钱调查”

巴伦周刊 2023-04-27 08:00


相比股票,未来12个月专业投资者更看好债券。

在“多事之秋”过后,华尔街正在经历一段“混乱时期”。投资者预计美联储将在今年晚些时候降息,但美联储官员称不打算这么做;经济学家预计经济衰退即将到来,然而美国失业率仍接近历史最低水平;虽然企业警告说接下来的日子不好过,但分析师仍预计2023年企业盈利将创下纪录。 

市场交易因此变得沉闷,投资者也缺乏信心。《巴伦周刊》最新的“大钱调查”(Big Money Poll)显示,只有36%的受访者称他们对未来12个月美股市场前景持看涨立场,持中性立场的受访者比例也为36%,剩下28%的人持看跌立场。 

Bridges Trust首席执行官兼首席投资官特德布里奇斯(Ted Bridges)说:“在美联储接近加息尾声之际,今年剩余时间里我们将看到盈利下降和利率趋于缓和之间的较量,这一过程可能导致市场大幅波动。” 

在去年秋季进行的“大钱调查”中,40%的受访者看涨股市,在成长股的带动下,今年迄今标普500指数已经上涨了8%,至4130点左右,彭博美国综合债券指数上涨了3%左右,这些可能削弱了受访者对未来的乐观情绪。 

持看涨立场的基金经理预计,从现在到今年年底,标普500指数将上涨1%,从今年年底到2024年6月30日,该指数上涨8%,达到4450点。持看跌立场的基金经理预计,到今年年底,标普500指数将较当前水平下跌13%,到明年年中,该指数将下跌8%,跌至3801点。

在收益率上升之际,债券获得更多基金经理的青睐,52%的受访者预计,今年债券的回报率将高于股票,他们还看好黄金等其他防御型资产,基金经理的平均预测显示,金价将在一年内触及每盎司2106美元的纪录高位,高于近期的2007美元。 

在总部设在纽约伍德伯里的研究公司Beta Research的协助下,《巴伦周刊》每年春季和秋季各进行一次“大钱调查”,调查对象是全美各地的机构投资者,他们谈到了对经济、市场和投资的看法。今年春季“大钱调查”于4月初结束,收到来自130位基金经理的反馈。

此次调查反映了基金经理对以下问题的看法:

市场:

    目前美股被高估、被低估还是估值合理?

    未来六个月美股面临的最大的风险是什么?

    到2023年12月31日和2024年6月30日,道指、标普500和纳指分别处于什么水平?

    股票和债券这两类资产未来12个月和未来五年哪个回报率更高?

银行:

    担心美国大型银行和地区性银行的健康状况吗?

    认可监管机构针对近期银行业动荡采取的措施吗? 

投资:

    目前资金配置给了哪些资产?

    目前最青睐美股哪个板块?

    未来12个月成长投资和价值投资这两种策略哪个表现更好?

    目前哪个资产类别最有吸引力?

    目前哪个地方的股市有吸引力?

    未来12个月全球主要股市中哪个股市会有最好的表现?

    大盘股、中盘股和小盘股中,未来12个月哪类股票表现最好?

    目前最青睐的固定收益类别是什么?

    目前哪里最适合存放现金?

    2023年和2024年标普500指数每股收益分别是多少?

    未来12个月石油、黄金和比特币价格分别在什么水平?

    看好哪些个股?

经济:

    2023年和2024年美国实际GDP增长率分别是多少?

    2023年底和2024年底美国通胀率分别在什么水平?

    2023年底联邦基金利率在什么水平?

    未来12个月两年期和10年期美国收益率将处于什么水平?

    未来12个月美元上涨、下跌还是持平?


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