1月4日打新：3只转债，10只港新3只有看点

2023第一个交易日，A港股顽强向上，开门红，不错。

A港股仓位继续保持，希望多回血。

市场情绪好了，打新和套利的肉也会更多。

小牛新股日报   2023.1.4  周三

一、A股可转债

上市：大元转债 113664，AA-评级，当前转股价值：88.70；发行规模：4.5亿；正股大元泵业 603757。主营各类泵的产研销，产品主要分为农用水泵和应用于热水循环、制冷、化工等领域的屏蔽泵。质地尚可，盘子小，流通盘1.7亿左右——预计合理开盘价120元左右。$大元转债(SH113664)$

上市：会通转债 118028，AA-评级，当前转股价值：92.28；发行规模：8.3亿；正股会通股份 688219。主营改性塑料的产研销。质地一般，流通盘3.5亿左右——预计合理开盘价120元左右。$会通转债(SH118028)$

申购：福新转债 111012，A+评级，当前转股价值：99；发行规模：4.29亿；正股福莱新材 605488。主营功能性涂布复合材料，主要产品包括广告喷墨打印材料、标签标识印刷材料和电子级功能材料等——申购评级：5颗星   

预告：1月6日 合力转债 上市。

强赎：台华转债（12.30/1.5）、元力转债（1.3/1.6）、苏试转债（1.9/1.12）。记得提前卖出或者转股，不然会大幅亏损。

二、A股新股 与 REIT

预告：京东仓储REIT ，代码508098，1月5日申购。$京东仓储REIT(SH508098)$

三、港股新股

招股

正味集团：1月5日截止，1月12日暗盘。一手门槛3314元，发行价0.68-0.82，对应估值5.44-6.56亿，市盈率10.15。发行比例25%。中毅资本保荐、稳价；

    亮点：主要在江西省生产干货食品及零食（包括蔬菜零食及肉类零食），2021年收入公司在江西省休闲食品市场排名第五，市场份额约为0.4%——零食小票；保荐人中毅资本历史仅2019-2020年有3个项目，全部大涨30%以上。

    风险：无基石，小票主要看筹码博弈

   ——个人评级：2颗星，筹码博弈价值，关注孖展数量，如果不回拨考虑参与。

望尘科技控股：1月6日截止，1月13日暗盘。一手门槛2893元，发行价5.7-7.16，对应估值7.87-9.88亿，市盈率18.13。发行比例9%。大华继显保荐；

    亮点：运动类手游中市占率在国内排第二，市场份额约7.9%；保荐人大华继显历史仅2021年1个项目，暗盘大涨，首日小涨。

    风险：招股价区间大，如果上限定价则估值高；无基石、无绿鞋；净利润连续下滑；小票主要看筹码博弈

   ——个人评级：2颗星，一般，再观察孖展情况。

美丽田园医疗健康：1月6日截止，1月13日暗盘。一手门槛3649元，发行价19.32，对应估值44.55亿，市盈率18.81。发行比例17.58%。大摩、海通、华泰保荐，大摩稳价；

    亮点：中国最大的传统美容服务提供商和第四大的非外科手术类医疗美容服务提供商，市场份额分别为0.2%及0.6%——行业集中度很低，旗下品牌包括美丽田园、贝黎诗、研源、秀可儿；4名基石，占比53%

    风险：公司毛利润连续下滑，2022年业绩下滑严重；上市前估值25.26亿，这次发44.55亿，估值贵；发行比例17.58%，募资额7.83亿，抛压大

   ——行业赛道有看点，但发行估值较贵。个人评级：2颗星，再观察。

众安智慧生活：1月9日截止，1月13日暗盘。一手门槛3596元，发行价1.38-1.78，对应估值7-9亿，市盈率17。发行比例25%。招商、中泰保荐，无稳价；

    亮点：总部位于杭州的物业小票，两家普通基石占比35%左右。

    风险：业绩很一般，无绿鞋

  ——无绿鞋的物业小票。个人评级：2颗星，谨慎，再观察。

润华服务：1月9日截止，1月16日暗盘。一手门槛4041元，发行价1.7-2，对应估值5-6亿，市盈率10。发行比例25%。中泰保荐、稳价；

    亮点：来自山东的小物业公司，在山东省物业管理服务市场排名第12位，市场份额约为1.0%；主要为医院物业、公共物业项目；一家国资基石占比32%左右。

    风险：业绩很一般；保荐人、稳价人业绩很一般

  ——很一般的物业小票。个人评级：2颗星，再观察。

昇能集团：1月10日截止，1月16日暗盘。一手门槛4445元，发行价1.6-2.2，对应估值16-22亿，市盈率55。发行比例17.24%。西证保荐，越秀证券稳价；

    亮点：按产量计，公司于2021年全球超高功率石墨电极制造商中排行第七，市场份额为约1.4%，于2021年中国的超高功率石墨电极制造商中排行第四，市场份额为约7.1%。   保荐人上一格项目 字母股GUANZE 冠泽医疗大涨，近年业绩不错。    首次公开发售前投资者较发行价均为溢价。  上一只石墨股 中国石墨大涨成妖。

    风险：发行价区间较大，如果上限定价就有点坑了

  ——有看点的小票。个人评级：2颗星，有博弈价值，观察如果孖展不多我会参与。

乐华娱乐：1月12日截止，1月18日暗盘。一手门槛15334元，发行价3.91-5.06，对应估值34-44亿，市盈率9。发行比例13.8%。中信建投、招商保荐，中信建投稳价；

    亮点：较8月招股的估值60-75亿降低了不少；4名基石占比29%左右，其中有好赞基金（与港股打新的 梧桐花开 关系密切，CEO是同一个人，参与了思路迪、星空华文的基石）；中信建投保荐、稳价 表现不错；    以2021年艺人管理收入计算，公司于中国艺人管理公司之中排名第一，市场份额为1.9%。旗下艺人包括韩庚、王一博、孟美岐、范丞丞等。 

    风险：一手门槛较高，如果破发可能亏损多

  ——个人评级：2颗星，有一定看点，观察如果孖展不多我会适当参与。

淮北绿金股份：1月13日截止，1月19日暗盘。一手门槛3500元，发行价1.91-2.31，对应估值5-6亿，市盈率7。发行比例25%。光大保荐、稳价；

    亮点：来自安徽淮北的小建筑材料供应商，国资背景，主要产品包括骨料产品及混凝土产品。

    风险：无基石，没啥亮点。

  ——很一般的建筑小票。个人评级：2颗星，再观察。

亿华通：1月5日截止，1月11日暗盘。一手门槛3839元，发行价60-76，对应估值70-89亿，市盈率亏损。发行比例15%。国泰君安、智富保荐，国泰君安稳价；

    亮点：在中国燃料电池系统市场排名第一，占市场份额为27.8%。主要为客车及货车等商用车设计、研发、制造燃料电池系统，包括核心零部件燃料电池电堆。2名基石包括GIC、嘉实基金，占比32%左右。

    风险：发行比例15%较高；保荐人稳价人业绩一般 

   ——已经在A股科创板上市的，赴港二次上市，个人评级：1颗星。

百果园集团：1月9日截止，1月13日暗盘。一手门槛3132元，发行价5-6.2，对应估值80-98亿，市盈率31左右，发行比例5%，大摩保荐、稳价；

    亮点：中国最大的水果零售企业，按2021年水果零售额计，百果园为中国水果零售行业第一大公司，占1%的市场份额。3名普通基石占比34%左右。   发行比例5%较低。前期不少机构投资者较发行价为溢价。

    风险：保荐人稳价人业绩一般；净利润太低，估值较高。

   ——个人评级：2颗星， 待观察孖展情况。

粉笔：1月6日暗盘。花旗、中金、美林保荐，中金稳价；粉笔的付费客户数在国内职业考试培训服务供应商中排名第一。当前职业教育概念股行情不错 。招股规模小，仅0.95%，非常之低；  2021年机构融资时估值约234亿港元，较当前为溢价15%左右；股东包括腾讯、高瓴等。 稳价人中金最近稳如老狗。

    风险：持续亏损、业绩下滑、无基石；保荐人业绩一般 ——个人评级：2颗星，有一定筹码博弈价值。孖展已超15倍将回拨，转谨慎。

四、美股新股

当前10只：ICG、BFRG、MGOL、NAVA、OP、OKYO、TIVC、BANL、HGIA、GNLX。

保持关注 ——欢迎关注：【小牛晚自习】、【小牛记事本】

*免责声明：

（1）基金、可转债、新股打新不是100%盈利，亏损经常发生，请提前做好预期；

（2）小牛评级区间为1-5颗星，1颗星最低，5颗星最高；

（3）投资有风险，参与需谨慎。文章仅为个人分析思考，不构成任何投资建议，也不作为投资依据，据此操作，盈亏自负。