澳亚集团(02425.HK)中金下半年稳价的项目没这么破发过！中国前五大奶牛牧场运营商之一

澳亚集团（02425.HK）

保荐人：  中国国际金融香港证券有限公司  星展亚洲融资有限公司

上市日期 2022年12月30日(周五) 

招股价格：5.79港元-7.00港元 

集资额：1.77亿港元 -2.14亿港元 

每手股数 1000股 

入场费 7070.55港元 

招股日期 2022 年12月 16日—2022年12月21日 

招股总数 3064.00万股 

国际配售 2757.60万股 ，约占 90% 

公开发售 306.40万股 ，约占 10%

总市值 40.52亿港元-48.99亿港元

市盈率 5.49

发行比例 4.38%

公司简介:

澳亚集团是中国前五大奶牛牧场运营商之一，为多元化的下游乳制品制造商客户群提供优质原料奶。公司的收入来自(i)原料奶业务：原料奶生产及销售;(ii)肉牛业务：肉牛养殖及销售;及(iii)其他业务：品牌乳制品销售。

公司持续经营业务的收入由2019年的3.52亿美元增至2021年的5.22亿美元，年复合增长率为21.9%，且由截至2021年6月30日止六个月的2.41亿美元增加15.4%至截至2022年6月30日止六个月的2.78亿美元。

2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年上半年，澳亚集团期内利润分别为 6756.7 万美元、9584.0 万美元、1.05 亿美元及 2984.2 万美元，其中 2022 年上半年期内利润同比下滑约 63%。

一方面，澳亚集团拥有着多元化客户群，既有蒙牛、光明、明治、君乐宝、新希望乳业等全国及地区领先的乳制品制造商，也有元气森林、简爱等新兴乳制品品牌，与广泛的下游客户实现长期合作，有利于澳亚在业务拓展过程中拥有更强的议价能力。

另一方面，这也侧面印证了公司原料奶的高品质。无论是蛋白质含量、脂肪含量，还是菌落总数、体细胞数，澳亚集团都优于中国国家优质乳工程给出的参考值。此外，澳亚集团一座位于山东东营的奶牛场（东营神州澳亚牧场）是中国第一个也是唯一一个在2022年被农业农村部认定为奶牛无牛结核病小区及奶牛免疫无布鲁氏菌病小区的奶牛牧场，树立了行业标杆。这些都来自于公司二十多年积累的深厚专业知识积累和实际运营操作经验，这样依靠时间打磨出来的核心竞争力为其构建起了深厚的护城河。

进一步来看，专业性也是澳亚集团日常经营效率不断提升的重要保证。澳亚的每头成年母牛的平均产奶量连续七年全国第一，同时，低于行业平均的死亡率以及炎发病率也印证了澳亚奶牛的高品质。集团因能够大规模稳定供应优质及可溯源的原料奶而受客户认可，这使集团的客户能够推广其满足终端客户需求的各种高端乳制品。

优然牧业、现代牧业、原生态牧业在内的其他大型牧业公司也在继续扩张。

基石投资者：

基石投资者有二家，认购占比79.34%，接近80%的基石比例。

共有7个承销商。

保荐人历史业绩：

中国国际金融香港证券有限公司

星展亚洲融资有限公司

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中签率和新股分析

（来自AIPO）

第一天展现出来的孖展没足额！目前市场情绪看来肯定不会超过15倍回拨。

中签率分析：

关于中签率方面，估计这次公开配售不会超过15倍回拨，按照1000来参与预估一下，一手中签率应该在92%，按照3000人来参与预估一下，一手中签率应该在31%！感觉1000人的可能性比较大。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是566万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上公开的上市所有开支总额是9680万港元，募资额最大2.14亿港元，占比45.23%！

这票打不打？且看我下面的分析：

之前行情好的时候来过一个优然牧业，结果暗盘跌了8%，首日还跌了11%，记得这票还是赶在时代天使之前来的，当时就是挺冷的一个票，现在这个行情来了一个这个还会有几个人敢去玩的？

然后澳亚集团这票总市值 40.52亿港元-48.99亿港元，集资额：1.77亿港元 -2.14亿港元  ，这募资额是和小盘股差不多了，这是当小票在玩的吗?40亿市值只募资1.7-2.1亿，这是知道自己发多了没人要嘛？保荐人和稳价人都是中金，今年中金稳价的项目尤其是下半年的，到现在还没有一个是跌的呢，都是0%涨幅为主。全部都是保发行的项目。

唯一一个涨的1.62%涨幅是健世科技，这个也是一个募资2亿的票，好像和这澳亚集团差不多，澳亚集团这次会复制健世科技走势嘛?

如果是有活动，搞这种票如果是赚活动的钱那还是可以。比如之前我们这边的打新送京东卡的捞福利那是不错的。所以打新这种新股，赚点活动的薅羊毛的钱还是可以，新股本身可能又是个保发行的护盘股吧，不过这票参与的散户应该是很少啊。

这篇大家打不打随意吧，反正只要是中金来护盘，大跌可能也不会，如果又是0%涨幅，亏手续费亏利息亏中签费是也可能，比较好的情况是和健世科技差不多就不错了。冲着中金会来护盘就玩玩吧。

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