康沣生物-B（06922.HK）又是没有稳价人？

康沣生物-B（06922.HK）

保荐人： 花旗环球金融亚洲有限公司  华泰金融控股（香港）有限公司  

上市日期 2022年12月30日(周五) 

招股价格：18.90港元-18.90港元 

集资额：2.10亿港元 -2.10亿港元 

每手股数 200股 

入场费 3818.10港元 

招股日期 2022 年12月 16日—2022年12月21 日 

招股总数 1111.00万股 

国际配售 999.90万股 ，约占 90% 

公开发售 111.10万股 ，约占 10%

总市值 45.19亿港元-45.19亿港元

市盈率 

发行比例 4.65%

公司简介:

康沣生物成立于2013年，作为一家主要专注于微创介入冷冻治疗领域的创新医疗器械公司，凭借公司独特的液氮冷冻消融技术，主要专注血管介入 (治疗房颤及高血压等心血管疾病)、经自然腔道内镜手术 (治疗泌尿、呼吸及消化系统疾病，包括膀胱癌、慢阻肺、哮喘、气道狭窄、胃癌及食道癌等) 两大治疗领域。

康沣生物的核心产品为膀胱冷冻消融系统(全球首批获批准商业化专门用于治疗膀胱癌的冷冻治疗器械)、内镜吻合夹(用于消化道软组织闭合治疗的吻合夹)。根据弗若斯特沙利文的数据，内镜吻合夹预计其将成为中国首批获批商业化的超镜夹之一。

招股书显示，在过去的2020年、2021年和2022年前8个月，康沣生物的营业收入分别为 905.4万、2242.6万和1643.1万元人民币，相应的毛利分别为4640.0万、1554.5万和1120.6万元人民币，相应的净亏损分别为1.59亿、1.26亿和6142.2万元人民币。

康沣生物拥有两款核心产品、15 款处于不同开发阶段的其他在研产品及六款商业化医用耗材。4款管线产品获国家药监局或其省级对应机构认可为「创新医疗器械」。

基石投资者：

无

共有8个承销商。

保荐人历史业绩：

花旗环球金融亚洲有限公司

华泰金融控股（香港）有限公司 

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中签率和新股分析

（来自AIPO）

第2天展现出来的孖展没足额！目前市场情绪看来肯定不会超过15倍回拨。

中签率分析：

关于中签率方面，估计这次公开配售不会超过15倍回拨，按照2000来参与预估一下，一手中签率应该在83%，估计就两千人。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是573万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上公开的上市所有开支总额是7010万港元，募资额总共2.10亿港元，约占比33%！

这票打不打？且看我下面的分析：

成立至今,康沛生物已获得高瓴、比邻星创投、元生创投、FutureXCapital天际资本、银河证券等机构的投资。在完成IPO前最后一轮融资后,康沣生物的投后估值约为20.93亿元。

这个票招股书上面显示是没有稳价人，但实际可能是有资金护盘，大家争议最大的就是他没有绿鞋，也可能是好事，但也可能是坏事。因为之前一些小票没有绿鞋的，很多都是大张的，反倒是有绿鞋的跌的倒不少，比如鲁商这个绿鞋生效了照样跌30%，而那些绿鞋失效的很多还能涨，毕竟绿鞋这个角色会暴露资金意图，会护盘资金是明牌，而那些绿鞋失效的都是暗牌。假如你是庄。那你更喜欢打明牌还是打暗牌？

之前我们做过一个没有稳价人的项目也是这样，同样也是招股书上面显示是没有稳价人，实际上有大资金在护盘，具体哪个票这个项目就不方便公开说了，当时只给了club里面的小伙伴做的，我们一起打了一千万的国配，也是上涨红盘退出卖掉的，当时也是很多人说没有稳价人会大跌，结果是能涨的，实际上我们早已经心中有数这票不会大跌的，最后全员也都是吃肉卖出去的。

不过这次能不能涨呢？这个票总市值 45.19亿港元-45.19亿港元 集资额：2.10亿港元 -2.10亿港元，这个募资金额又是和小盘股有得一拼了。摸一下还是可以的，和现金一手以及国配可以玩玩的。

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