互联网涨停,二十年一遇的大机会!

米多多笔记 2022-11-05 07:58

今天我们大A真是给力,各大指数全线飙涨,沪指大涨2%,创业板涨3%;权重股茅台、宁德时代、中国人寿等带头领涨;板块上,两市一共472个板块概念全部收红,竟无一下跌,可谓是千里江山一片红。

同时港股那边也是报复性反弹,恒指大涨了1000点,恒生科技暴涨8%,最夸张的是中概互联网,竟然直接涨停了。丐帮子弟终于可以扬眉吐气一把。

就在昨日,雪球大佬刚回答了网友提问:如果这一波中概算投资机会的话,属于投资生涯中的多少年一遇?大佬回复说是2001年后最便宜的时候,也就是二十年一遇的投资机会。

可能好多投资人不知道,01年的时候,美股互联网也大跌过一次。

在上世纪90年代,计算机网络刚开始兴起,从1995-2000年,纳指上涨了400%,市盈率平均达到200倍,当时只要公司名称中带有.com的后缀,不管盈利与否都能上市,并且被资金疯狂追捧。但疯狂过后泡沫最终还是破灭了,纳指从最高点跌去了80%。

事后来看,当时泡沫破裂的原因有许多。首先美联储在2001年收紧了货币政策,连续加息了6次。第二,微软等巨头遭遇反垄断处罚,降低了投资者的热情。第三,有资金大规模做空估值虚高的互联网公司,加剧了市场恐慌。最后,最根本的原因还是看不到公司业绩,盈利无法支撑起高股价,最终导致投资者彻底丧失信心。

22年这次中概互联网下跌跟01年有些相似的地方。首先美联储在2022年也是多次加息,利率有可能提高到5%。第二,互联网巨头同样遭遇反垄断处罚。第三,有外部资金逼空抛售。最后,随着互联网渗透率见顶,用户增速减缓,使得互联网曾经的高成长逻辑遭遇挑战。投资人开始怀疑公司业绩。

01年纳指在触摸5000点后开始下跌,最终是在跌了80%位置逐渐企稳。不过回首来看,当时的5000点高点,现在只能算是山脚。亚马逊、微软等一些公司也逐渐在各自领域占据主导地位。所以只要互联网的商业模式足够出众,护城河足够深厚,还是能涨回来的。

当前中概互联网也遇到了一些困难,但同时也有一些积极的因素。这次中概互联网的风险释放速度要远大于当时的美股互联网,20个月跌了78%,而美股互联网持续跌了三年。利空快速的出清就为未来的腾飞奠定了基础。其次中概互联网的竞争格局已经相对稳定,只凭烧钱没有盈利的玩家基本已经出清,现在巨头的市场份额趋于稳定,竞争格局也非常明确,业绩也有一定保障。另外对于退市、审计等黑天鹅事件,也有转暖的迹象,今天美G那边就提前完成了对中资公司的首轮现场审计工作,合作取得进展。

整体来说,中概跌到这位置,估值已经降低了不少,像企鹅只剩下10倍左右的pe,有一定性价比。而且从中长期来看,互联网涉及人们的衣食住行,这个行业会一直存在。此外互联网主流赛道,都是居民消费能力的体现,如果经济复苏,基本面改善的几率较大。因此对于持有互联网的,此时已经没必要再割肉,想补仓的可以拉大时间间隔,我自己也会继续耐心持有,等待黎明。

最后复盘下今天的行情。

今天市场开盘后一路走高,沪指重新站上3000点整数关口,成交量也再次突破万亿。北向资金也是单边进场,全天大幅净买入99.9亿元,创9月9日以来的新高。看来只要北向资金不惹事,我们大A就能上涨。

白酒板块:白酒今天大涨近5个点。消息上,松一松后大消费板块肯定率先受益,另外一早还说要扩大内需,这无疑是叠加了红蓝双buff,今天要是涨少了都觉得羞愧。白酒作为消费弹性最大板块,今天带头冲锋。估值上,白酒最新PE为28.05,百分位为38.15%,估值适中。不过要这么个涨法,下周估值就会重新变为高估。

医药板块:医药涨了不到2个点,虽说涨幅不多,但已经连续5天上涨。医药目前处于“三重底部”附近:一是持仓底,三季度公募基金重仓医药行业的比例为9.37%,为近7年最低;二估值底,2012年初至今,医药行业PE最高87倍,最低25倍,平均值约42倍,目前PE25.72,分位数为1.13%,远低于历史平均估值;三是基本面底,集采已经实施了4年,对相关行业及公司影响已经基本体现出来。相关公司基本面和业绩已经见底,未来有望轻装上阵重拾增长。

新能源:新能源也涨了5个多点。加拿大不让我们买矿,这就跟跟芯片一样,出现国产替代逻辑,今天国内有锂、钴矿的以及搞动力电池回收的公司大涨。另外电池级碳酸锂价格继续上涨,突破55万元一吨,相关锂盐公司业绩也直接受益。

相关证券:
  • 中概互联网ETF-KraneShares(KWEB)
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