【港股日评】2022.04.14 内地适时降准 医药地产能源金属全线走高

香港股市今天继续小幅回升，恒指续升逾百点。上海疫情继续维持高位运行，疫情形势对经济影响担忧加大，昨天国常会鼓励大型银行实施运用降准等货币政策工具，加大金融支持实体经济以及加大出口退税等政策，政策加大力度支持经济，给港股走势带来一定支持。俄罗斯乌克兰冲突刺激能源金属及食品价格大幅走高，也将继续给相关板块继续带来提振。因而港股短期或许疲弱，关注能源金属板块。

科技指数升1.2%；工信部印发《工业互联网专项工作组2022 年工作计划》，将持续完善国家工业互联网大数据中心建设，统筹推进区域和行业分中心建设。加快5G全连接工厂建设。支持工业企业综合运用边缘计算等技术，提升生产各环节网络化水平。持续建设能源工业互联网专网平台体系。基于专网平台，强化能源行业经济、消费指标汇聚。市场认为工业互联网有望成为继数字人民币、东数西算后，数字经济又一重要方向，产业发展空间广阔。

芯片股走高，华虹半导涨逾6%，领涨行业；国际半导体产业协会发布全球8英寸晶圆厂展望报告指出，全球半导体制造商从2020年初到2024年底，月产能将达690万片新高，增加21%。SEMI表示，8英寸晶圆厂设备支出继去年攀升至53亿美元后，随著全球半导体产业持续齐心克服芯片短缺问题，各地晶圆厂保持高水准运转率，2022年预估总额仍可达49亿美元。此外，业内人士预计模拟芯片价格将继续上涨，但速度会放缓，而供应方面限制仍将存在。

医药股走高；湘财证券认为，虽然静态来看医疗服务板块估值仍较高，但考虑到专科医院及CXO产业相关公司业绩增速较高，行业发展趋势较好且政策免疫，目前估值已较为合理。建议投资者坚持“政策免疫”及“创新”的选股思路。复星医药涨4.7%，领涨行业；宣布其控股子公司复星诊断自主研发的新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒（胶体金法）于4月13日获得国家药监局颁发的《中华人民共和国医疗器械注册证（体外诊断试剂）》。该产品已通过欧盟CE认证、完成德国BfArM注册，被列入欧盟卫生安全委员会HSC Common List（欧盟通用白名单）。本次获批上市将有利于该产品在国内的市场布局，并可服务于新冠肺炎疫情防控需要。

地产股走高；国务院常务会议决定，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力。市场认为在今年宽松政策不断加码的背景下，三四季度房地产销售数据能否回升将成为观察行业回暖的重要特征。下一阶段，宽信用支持将主要体现在房地产并购贷款规模以及满足优质房地产企业合理资金需求方面，供给和需求两端同时发力才能快速推动行业进一步向好。

汽车股亦大幅走高；同样受益国务院常务会议部署促进消费的政策举措。会议要求扩大重点领域消费。鼓励汽车、家电等大宗消费，各地不得新增汽车限购措施，已实施限购的逐步增加增量指标。支持新能源汽车消费。此外，乘联会产销数据显示，3月国内新能源零售渗透率为28.2%，同比提升17.6个百分点。申万宏源表示，看好新能源乘用车2C需求持续释放前景，预计车企仍有望通过价格与权益综合调整等方式对冲政策波动与成本上涨压力，维稳新增订单稳健释放。比亚迪表示，自从去年搭载 DM-i 超级混动车型上市以后，受到了市场广泛关注及好评，在手订单饱满。汽车股当前在政策及行业数据上依旧维持靓丽的前景以及强劲产销数据，为汽车股的走势带来支持。政策亦刺激汽车经销商股集体走高。同时也给当前走势较为低迷的汽车零件股带来刺激。

石油、煤炭、黄金及有色金属板块继续走高；市场对美联储的加息预期已至近期顶点，开始将逐步消化，对金属价格的压制力也将边际减弱，工业金属价格保持强势。大摩也表示，预计钢铁和铝等材料的库存在短期内会增加，随后出口将增加，随着被压抑的需求和潜在的更多刺激措施，今年下半年需求前景应会有所改善。该行调整资源股目标价，看好估值吸引行业龙头。而益于煤炭行业的供需两旺、煤价上涨，多数上市煤企2021年业绩飘红，而且今年一季度继续预增。据内媒统计，截至4月13日，已有18家上市煤企披露2021年年报，其中15家净利润实现正增长，2家扭亏为盈。

电子烟概念股走高；国家市场监督管理总局批准《电子烟》强制性国家标准，自2022年10月1日起施行。市场认为此次国标正式版本的发布划定了雾化电子烟的统一生产标准，监管落地将有效推高行业门槛，集中度提升，利好行业上下游龙头企业中烟供应链方面。龙头股思摩尔国际涨逾10%。