股市早闻丨聚焦核心主线，把握能源科技

启富早评（2021年10月27日星期三）

聚焦核心主线，把握能源科技

市场分析

1、沪深300还是一个翘尾动作，短期来到收敛三角形上趋势线，短期需要蓄力。主板是突破箱体后技术回档，叩关趋势不变。

2、随着电池、自动驾驶技术的持续进步，以及全球碳中和政策推动，新能源汽车迎来高速成长期。锂电、电子汽车、车规芯片是我们重点跟踪方向。

3、3季度报业绩披露进入末端，半导体与光伏增确定性最强，光伏行业有所回落，主要受招标价格影响。

4、宁德、比亚迪、北方、隆基等核心趋势形成，即使昨天冲高回落，但未及10日均线，量也未异常，新的趋势已经形成。

主题投资

1、苹果、华为、腾讯、阿里等一众巨头引燃VR领域

从年初火起来的“元宇宙”概念引燃了VR行业。今年以来，各大数字科技巨头纷纷入局“元宇宙”，作为实现和影响“元宇宙”发展的重要前置技术——VR，正在酝酿新一轮的高速发展。

A股上市公司：联创电子、共达电声

2、特斯拉斩获10万辆汽车大单

数据显示，特斯拉三季度单季汽车生产23.78万辆，同比增长64%，环比增长15%，全球缺芯影响下，实现逆势大幅增长。2020年特斯拉上海工厂投产，产能爬坡不断刷新记录。

A股上市公司：岱美股份、贝斯特

行业机会

一、锂电上游-石墨

今年来，大部分锂电上游材料受供需错配、限电限产影响，开启大幅涨价模式。

其中，锂矿，磷酸铁锂，电解液中的6F、VC，PVDF等材料涨势最猛。但进入四季度后，中上游材料涨幅都明显趋缓。

磷酸铁锂供给逐渐增加，紧张程度开始缓和；6F、VC在涨到接近50万/吨的水平后，以高位横盘为主。整体上，随着扩产进展和产能释放，锂盐、LFP材料、6F、VC这些材料在明年的供需情况会好很多，相对而言，石墨化、隔膜、铜箔会是明年紧缺程度较大的品类。

其中，石墨化加工是人造石墨必备工序之一，占负极成本的40%以上，是目前负极生产的瓶颈。

目前，在能耗管控背景下，各地存量石墨化产能开工率受到明显压制且未来增量产能能评获取难度加大，扩产难度提升。

目前整个负极市场最大瓶颈就是石墨化，随着冬季采暖，冬奥会的临近，石墨化供给情况将会更加严峻。

在此情况下，拥有石墨化—负极高度一体化产能的企业，将在未来的竞争中具备更强的交付能力和更低的成本优势。

具备高度石墨化自供比率的头部负极材料厂商包括：

杉杉股份、中科电气、璞泰来、贝特瑞。

二、科技——车规级芯片

当前正处于新能源汽车高速成长阶段，2021年1-9月中国新能源汽车销量同比增长185%，特斯拉2021年销量有望达到80万辆。

车规级芯片是汽车电动化、智能化过程中的核心组件，未来单车价值量有望从2600元提升到11000-11700元，国产替代空间巨大。

车规级芯片是适用于汽车电子元件规格标准的半导体芯片，是汽车电动化、智能化过程中不可或缺的组件。

车规级芯片可分为MCU、存储芯片、功率器件（IGBT和MOSFET） 、ISP、电源管理芯片、射频器件、传感器（CIS、加速传感器等）、GPU/ASIC/FPGA/AI芯片等

可以关注：闻泰科技、比亚迪、韦尔股份、斯达半导、北京君正

宏观资讯

1、经济参考报：

近一周内，发改委连发14文遏制“煤超疯”，全力推进煤炭产能释放，严厉查处资本恶意炒作。

发改委表示，近期，煤炭价格出现大幅上涨，社会各方面反映强烈。正在研究建立规范的煤炭市场价格形成机制，引导煤炭价格长期稳定在合理区间。

2、国务院：

要大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。

到2030年，新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右

投资与人生

1、近年来，我的投资重点已经转移。我们不想以最便宜的价格买最糟糕的家具，我们要的是按合理的价格买最好的家具。

——［美］巴菲特

2、值得拥有的东西，永远都来之不易。你今天的点滴积累，早晚会成为别人的望尘莫及

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投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

风险提示

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