“喝酒吃药”行情是“昙花一现”还是持续回暖?

财华社 2021-09-07 00:03

“喝酒吃药”王者归来?

9月6日,白酒股走强,广誉远迎驾贡酒涨停,伴随白酒行情卷土重来,中药板块强力拉升,除广誉远涨停外、精华制药健民集团亦涨停,片仔癀同仁堂云南白药等纷纷跟涨。

“连酒带药”,板块行情归来有点猝不及防,这究竟有何原因呢?中药材价格普涨是不是带动了“喝酒吃药”行情回暖的因素之一呢?

据央视财经报道,自2020年下半年以来,中药材价格进入了上涨通道,不少品种涨幅超过100%。其中,马钱子价格年涨幅高达228%,泽泻价格年涨幅203%,柏子仁、大风子、紫苏子、郁金这些品种年涨幅都超过150%。

中药材价格普涨

近年来,在消费升级背景下大健康产业迅速发展,中药“治未病”功效凸显,尤其是在新冠肺炎疫情期间,中药在防治疫情中发挥了重要作用。

据《抗击新冠肺炎疫情的中国行动》白皮书中指出,中医药参与救治确诊病例的占比达到 92%,湖北省确诊病例中医药使用率和总有效率超过90%。

而中药材作为中药产业链的源头,在我国的使用已有上千年的历史,其保健预防与辅助治疗功能一直深受国民信赖,同时随着人们健康意识的不断增强,中药材需要量仍在不断增加。

国家统计局数据显示,2019年中药材市场成交额突破1650亿元,预计2021年中药材市场成交额将逼近2000亿元大关。

需求量的增加一定时间内会形成供给缺口,即所谓的供需失衡,此亦是引发中药材涨价的直接导火线。

国海证券指出,中药材涨价的主因主要还是供需不平衡,一方面疫情导致人们对健康更加重视,中药材的需求量在增加;另一方面,异常天气的增多又对中药材产量造成了极大的影响。

中药材天地网8月份的亳州市场点评显示,目前,中药材市场正从淡季开始向传统的销售旺季转换,交易渐有好转,且市场涨多降少的大趋势依然延续。

政策推动中药板块弯道超车

近年来,中药板块的二级市场表现并不优秀。

按照申万三级行业分类,自2019年至2021年二季度,中药行业指数在医药细分板块中涨幅保持在末位,过去两年医药行业的市场关注度主要集中于创新药、医疗服务、疫苗、创新医疗器械等成长性赛道,对中药板块关注度相对不足。

自2021年5月以来,中药行业指数明显上涨,截至8月24日,较2019年初上涨32.22%,超过医药商业。其中,利好政策接连出台是板块上涨的重要推动力。

2021年2月,国务院办公厅印发关于加快中医药特色发展若干政策措施的通知,指出加强融资渠道支持,积极支持符合条件的中医药企业上市融资和发行公司信用类债券,鼓励社会资本发起设立中医药产业投资基金,加大对中医药产业的长期投资力度,这可能给中药板块带来投资机会。

5月13日,商务部、国家中医药管理局等7部门联合印发了《关于支持国家中医药服务出口基地高质量发展若干措施的通知》,通知提出18条具体政策措施,支持国家中医药服务出口基地大力发展中医药服务贸易,推动中医药服务走向世界。

7月7日,国家卫生健康委等四部门共同编制《中医药文化传播行动实施方案(2021-2025年)》,方案从4个方面来加大中医药文化保护传承和传播推广力度,促进中医药文化创造性转化和创新性发展。

可以看出,国家对于中医药行业振兴发展的支持力度不断提升,政策利好下推动板块有所上扬,而相关企业的经营业绩能否经得住考验呢?

龙头股业绩表现“冷热不均”

从中报业绩看,同仁堂、片仔癀业绩同比实现稳步增长。同仁堂是中药行业久负盛名的中华老字号,上半年实现营业收入73.59亿元,同比增长22.58%;归属净利润6.24亿元,同比增长29.91%。

片仔癀主营药制造业、化妆品、日化产品及保健品等,公司中成药片仔癀产品被国内外中药界誉为“国宝名药”。上半年实现营业收入38.49亿元,同比增长18.56%;归属净利润11.15亿元,同比增长28.96%。

云南白药的盈利额最大。上半年实现营业收入190.83亿元,同比增长23.17%;归属净利润18.02亿元,同比下降26.57%。

东阿阿胶净利扭亏为盈。东阿阿胶上半年实现营收16.87亿元,同比增长54.01%,实现了同比扭亏为盈,由去年的净亏损8402万元转为盈利1.5亿元。

“中药+白酒”双概念加身的广誉远净利出现亏损,上半年实现营收3.75亿元,同比减少13.22%;归属净利润亏损4808.39万元,去年同期盈利516.99万元。

长城证券认为,随着中医药产业发展的落地政策相继推出与施行,中医药企业将迎来历史性发展契机,具备配置价值。建议深挖投资价值,相关标的包括:中新药业、同仁堂、九芝堂寿仙谷羚锐制药江中药业等。

那么今日“喝酒吃药”的行情是“昙花一现”还是持续回暖呢?医药行业的相关政策催化能否引发新一轮结构性的行情?有待市场去验证。

文:虹小豆

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