启富投顾：产能提速、黄金节点！

启富早评（2023年2月9日星期四）

产能提速、黄金节点！

市场策略

1、短期依旧缩量震荡修正，但30分钟马上背离，意味着调整即将结束。

2、数字经济分化，新能源技术迭代成为新宠。

3、当下以成长中小为主，市场本质消费防守，科技戴维斯双击，新能源新技术。

4、回档是上涨必然元素，励志前行，三步一回头，恰似2016-2017年翻版。

固态电池——产能提速、黄金节点（二）

《2月7日早评》已经对逻辑进行梳理，今天我们重点分析一下产业：

未来增速：5-10年全固态电池有望实现明显降本，产业化逐步落地。

到2030年，我国固态电池市场空间或将达到200亿元，较2022年实现30倍增长。

行业进展：动力方面，以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表，主推氧化物固态电解质（或聚合物复合）+NCM半固态体系（5-20%wt液态）。

其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO，循环>800次；清陶260-300Wh/kg电池解决方案，有望Q2实现量产。

固态电解质：硫化物电解质当前工艺上存在较大难点：

品质与良率偏低，且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂；氧化物+聚合物复合电解质方向，短期内具有更佳的应用前景。

关注相关标的：【赣锋锂业】、【上海洗霸】、【金龙羽】；

上游锆产业有望因LLZO电解质的开发收益【东方锆业】。

半固态技术路线：作为过渡路线，短期驱动因素为安全性改善，电解液的减少使得外部加热、冲击，以及内部短路造成热失控风险降低；同时半固态路线生产制造与现有软包产线兼容性高，切换方便，具备快速起量条件。

半固态相关：标的关注【珈伟新能】，工艺上增加原位固化工艺（将电解液凝胶化），关注相关标的【瑞泰新材】

全固态的开发，有望实现安全、体系及工艺方向的三重迭代，关注相关标的【高乐股份】。

安全方面，根除软包胀气、极耳漏液两大痛点，软包铝塑膜有望受益【明冠新材】、【新纶科技】 ；体系方向，短期内半固态依旧沿用石墨或硅碳负极，预锂化处理可提高电池整体性能【天齐锂业】，全固态使用金属锂负极，倍率性能不再需要被特殊考虑；工艺方面，干电极技术的使用对粘结剂提出更高要求，关注PTFE厂商【东岳集团】（参考文献中泰专家交流会，2月7日观点如下：）

事件-特拉斯宏图霸业

斯拉CEO马斯克（Elon Musk）2月8日在社交媒体称：特斯拉宏伟蓝图第三篇章（Master Plan Part 3）将于2023年3月1日公布。

第三篇章有可能会提及的内容就是储能、一体化压铸、超级充电桩，人形机器人，脑机接口，SpaceX和theBoring Company等。

总结最后宏图第三篇章有可能会提及的内容就是储能、一体化压铸、超级充电桩，人形机器人，脑机接口，SpaceX和theBoring Company等。

梳理了一下，以下方面值得关注：

储能：新朋股份，星帅尔，春兴精工，铭利达，翔丰华。

一体化压铸：春兴精工、铭利达，广东鸿图。

充电桩：春兴精工、铭利达、秀强股份、世运电路、科大智能。

人形机器人：绿的谐波，三花智控，鸣志电器、中大力德。

主题投资

1、特斯拉：马斯克将于3月1日推出特斯拉宏冬第三篇章，这将是一条通向“完全可再生能源未来”之路。

(新朋股份、星帅尔、亚玛顿、海达股份、铭利达等)

2、铝塑膜：固态动力领域获新突破，固态电池相比液态电池去掉了PE/PP隔膜等柔性膜，铝塑膜软包作为能量密度最高的封装方式，根除了软包胀气、极耳漏液两大痛点。

(新纶新材、紫江企业、明冠新材、海顺新材等)

3、教育+Al：网易有道将推出教育场景下的 ChatGPT模型。

(科大讯飞、世纪天鸿、方直科技、盛通股份等)

4、电池回收：央视财经报道称，动力电池回收价格飙涨，机动车回收拆解市场或达千亿规模。

(格林美、迪生力、天奇股份、超越科技、南都电源等)

5、风电：1月风电招标高景气延续，规模达11.97GW，同增21%，环增62%。

其中海风规模1.80GW，同降14%，环增181%，预计到2月底风电主机招标(含开标)规模可达20GW。

(中天科技、亨通光电、中材科技、金风科技、新强联等）

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

风险提示

本公众号内容仅供参考，在任何情况下，文章中的信息和意见均不构成对任何人的投资建议。读者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用文章所载内容和信息并自行承担风险，本公司及雇员对读者使用文章及其内容而产生的一切后果不承担任何法律及经济之责任。

“股市有风险，投资需谨慎”！