2022年2月11日|周五期货晚评：农产品晚盘行情解析

晚盘农产品期货解析

一、油脂类

USDA报告对南美大豆产量下调幅度低于市场机构的预期，但数据调整后南美大豆产量已经低于市场预期，同时未来一周阿根廷大豆产区再度面临干旱天气，这使得美豆价格上涨至1600美分/蒲式耳以上，预计美豆价格短期内可能会再继续爬升，但由于之后缺少进一步的潜在利多，美豆价格的上行空间将变得较为有限。

由于印尼在2月9日将其对棕榈油产品的出口许可要求扩大到包括其他衍生品，使得市场再度炒作印尼对全球市场的棕榈油供应，棕榈油价格由底部出现回升。本次报告数据虽然利多因素有限，但仍会使得棕榈油价格在短期内获得高位的支撑。不过考虑到原油价格走势有所放缓，同时过高的棕榈油价格抑制了下游消费需求的增长，马来棕榈油出口持续出现下滑，棕榈油价格可能会呈现出高位震荡的节奏，预计向上的空间和高度会逾来逾小

豆油2205合约

豆油本周冲高回落，周线收取带上引线较长的阴线，打破连阳走势，短周期均线及MACD维持多头发散，短线关注下方5日均线附近支撑，操作上保持逢低买入未出

日线跌破5日均线走低，5/10日均线维持金叉运行，MACD金叉小幅缩量，短线关注下方10日均线附近支撑，短线走势预期维持高位盘整走势，上方关注10000关口压力，下方关注9700-9650区间支撑

菜油2205合约

菜油本周冲高回落，收取带上引线的大阴线跌破20日均线支撑。5/10日均线横向整理，MACD死叉运行，短线走势高位整理，短线走势有偏弱迹象

日线延续走低维持连阴走势，5/10日均线向下运行，MACD结成死叉，短线走势偏弱，上方关注12050-12100区间压力，下方关注11800附近支撑

棕榈油2205合约

棕榈油本周收取高位十字阴线，打破近期的连阳格局，但5/10日均线及MACD维持金叉运行，短线关注下方5日均线附近支撑，操作上保持逢低买入为主

日线下探测试10日均线反弹，收取带下引线较长的阴线，上方承压5日均线，但5/10日均线维持多头发散，MACD金叉缩量，短线走势有所偏弱，关注近期震荡区间10000-9750，

苹果2205合约

苹果市场当前的焦点依然在于消费端。新冠疫情对消费拖累仍然延续，春节期间消费延续弱预期，仍然施压盘面价格。整体基本面情况来看，供应端相对压力不大，价格下方支撑也不会动摇，不过消费端对价格波动的持续性有较大影响，考虑当前矛盾点有限，苹果05合约预期延续8300-9500高位区间运行

苹果本周冲高回落收取带长上引线的小阳，5/10日均线横向整理，MACD高位结成死叉，但尚未有效放量，短线预期维持高位震荡走势

日线延续走低，日线收取十字阴线，5/10日均线向下钝化，MACD金叉缩量，短线走势偏弱，上方关注9050附近压力，下方关注8700附近支撑

鸡蛋2205合约

今晨鸡蛋现货报价主题增加，市场逐步开市，上游试探性调价，但养殖端在春节期间均有不同程度库存积累，供给阶段性较为宽松；期价积极响应豆粕及玉米价格上涨，带动鸡蛋基差显著走弱，03 对现货小幅升水，5 月合约升水扩大。基本面上，当前在产存栏蛋鸡依然处在历史同期偏低位置，但基于 2021 年四季度补栏鸡苗数据，推测本年度一季度开产蛋鸡同环比将有显著回升，本年度大概率不会出现 2021 年一季度存栏蛋鸡偏紧局面，此外，当前养殖利润较为乐观，养殖户存在延淘及惜淘情绪。消费上，目前学生尚未开学及销区没有完全复工，消费处于季节性淡季，上中下游均已消耗节前库存为主。综合来看，2 月上旬鸡蛋市场将呈现供强需弱，鸡蛋期价绝对估值偏高，相对饲料板块估值偏低，矛盾并不尖锐，当前现货偏弱叠加生猪等整体动物蛋白不景气的背景下，期价反弹高度可能也将受限

鸡蛋本周延续走强，周线收取小阳，但尚未有效突破60日均线压制，5日均线向上勾头，MACD死叉缩量，有结成金叉的趋势。短期走势震荡偏强，操作上保持逢低买入为主

日线下探回升，收取带长下引的小阴线运行在5日均线上方，5/10日均线及MACD维持金叉运行，短线关注下方4200附近支撑，可参与短多

棉花2205合约

截至9日新疆皮棉累计加工521.63万吨，同比减6.7%。其中自治区减7.7%，兵团减5%。当日增量0.54万吨。

国内棉花现货平稳。期货下跌，点价小批量成交。企业以销售新疆和地产一口价资源为主，新疆棉双28/29销售报价23000-23300。原料库存较低纺企少量补库，市场成交低量。

9日大部纺企已复工。虽询价量增加，实际交易未展开。纺厂涨价意愿较强，但郑棉回调，一些涨价计划暂停，准备观望下再说。企业反映下游形势仍不容乐观。

郑棉本周冲高回落，收取带上引线较长的阴线，短线位于前高附近承压回落，但5/10日均线维持多头发散，MACD死叉缩量有再次走强的迹象，短线关注下方5日均线附近支撑，可参与短多。但前高附近不过分看涨

日线收取小阳运行在5/10日均线附近，下方20日均线重心不断上移，但MACD死叉放量，短线关注上22000附近压力，下方关注21400附近支撑

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