2021-12-22 期货有色金属晚评

2021-12-22 期货有色金属晚评

【沪锌2202合约晚评】

　　近期多重利空因素叠加令资本市场普跌，一方面是奥密克戎毒株传播速度超出市场预期，包括南非、英国在内的多个国家新增感染人数创新高，另一方面是美联储理事沃勒再度释放鹰派信号，市场避险情绪升高。Nyrstar近期表示，为了应对法国当前和未来预计的电价飙升，旗下法国Auby锌项目维护计划提前至2022年1月第一周开始。当前锌价仍低于欧洲冶炼成本，目前欧洲天然气价格与欧洲碳排放权（EUA）价格持续走高，后市不排除当地炼厂进一步减产的可能性。需求方面，11月限电解除后，锌下游开工显著回升，但春节前环保政策趋严和冬奥会临近可能引起的北方限产值得关注。总体而言，锌市紧缺感仍强，后续仍有上行空间。

　　技术面：4小时布林张口，区间上移，MACD多头小幅放量，KDJ向上发散，趋势看反弹，下方关注23800-23600的支撑，压力则关注上方的24200-24500，交易上建议回踩23800-23600做多，止损23500下方，上看24200-24500，上方关注24500区域的压制择机短空；

【沪铅2202合约晚评】

　　欧洲能源危机及疫情忧虑缓和提振有色。美元指数回到阶段性高位，在美联储加快Taper及可能提前加息下，预计美元指数后续仍将震荡偏强，打压有色。从铅自身供需来看，秘鲁Cerro Lindo锌铜铅矿恢复运营，短暂停产对生产几乎无影响。12月原生及再生铅产量料有3万吨左右的增长，但近两周由于区域性环保、检修等因素影响，再生及原生铅冶炼企业周度开工率环比小幅回落，造成铅库存持续回落，不过降幅有所收窄。预计后续去库将放缓甚至转向累库。需求端，国内蓄电池需求小幅转弱，但企业备库下需求整体持稳。近期铅价宽幅震荡，基本面变化不大，铅价仍以震荡思路对待。

　　技术面：4小时布林收口，MACD空头放量，KDJ小幅拐头，趋势偏空，短期反弹，下方关注15350-15250的支撑，压力则关注上方的15650-15750，交易上建议关注15250-15750的区间做高估低渣，止损自带100个点即可；

【沪铜2202合约晚评】

　　近期因奥密克戎毒株超预期蔓延，加之美联储重要官员再度释放偏鹰信号，资本风险偏好降温，但铜表现较为抗跌。从基本面来看，目前铜供应存在潜在利多因素，第一是秘鲁最大铜矿抗议事件升温，五矿国际宣布暂停Las Bambas铜矿的运营。第二是受奥密克戎影响，南非等国再度开启社会隔离，令该地区供应出现不确定性。而需求方面，中央经济工作会议后，稳增长的基调明确，市场对财政政策对于需求端的乐观预期不断上修。在短期利空情绪宣泄后，铜价仍具备反弹动力。

　　技术面：4小时布林张口，MACD多头放量，KDJ向上发散，趋势看反弹，下方关注69200-69000的支撑，压力则关注上方的70000，交易上建议回踩69200-69000做多，止损67800，上看69800-70000，上方关注70000的压制，而后择机短空；

【沪铝2202合约晚评】

　　从盘面上看，资金呈流出态势，主力多头减仓较多。目前电解铝产能有少量复产但是叠加上冬季因环保及冬奥的限产，电解铝供给整体仍然趋紧。另外环保及冬奥限产对下游也形成一定利空。成本端氧化铝价格持续下跌，电解铝成本较前期高位有一定回落。铝锭库存继续去库走势，利多盘面。目前沪铝盘面一改弱势，整体依然维持宽幅震荡格局。

　　技术面：4小时布林张口，MACD多头放量，KDJ向上发散，趋势看反弹，下方关注17800-17500的支撑，压力则关注上方的20300-20500，交易上建议回踩19800-19600做多，止损19500下方，上看20300-20500，上方关注20500-20600区域的压制而后择机短空；

【沪镍2202合约晚评】

　　美元指数整理，避险情绪略有缓解，有色金属呈现修复回升。LME电解镍持续去库存，高升水反复，注销仓单占比近半。镍近期供给端有产能逐渐释放，供给端利空因素有所增加。印尼青山园区首条高冰镍产线正式投产，市场承压，重心下移。镍矿石报价坚挺，海运费上移。电解镍现货需求依然较淡。硫酸镍现货报价降至35000元，重心持续下移，对盘面缺乏支持。近期不锈钢链条向上游原料压价采购持续，镍生铁市场报价下降，成交价有低至1250元/镍，华南镍铁厂有停产检修消息出现。不锈钢挺价出现，近期现货反弹，现货成交明显改善，期货盘面震荡延续。

　　技术面：4小时布林收口，MACD多头放量，KDJ向上发散，趋势看反弹，上方关注146500-147500的压制，支撑则关注下方的144000-142000，交易上建议关注146500-147500区域的压制高空布局，止损148000，下看144000-142000；