高成本支撑,钢价或震荡运行|钢市早知道

我的钢铁 2023-01-09 07:57

我的钢铁网讯:本周国内钢材指数(Myspic)综合指数报收153.45点,周环比上涨0.58%。国内主要品种涨跌不一,螺纹和热轧以1.28%,1.21%上涨居前。

供应方面,本周五大钢材品种供应883.68万吨,减量33.6万吨,降幅3.7%。库存方面,本周五大钢材品种总库存1385.7万吨,周环比增加60.26万吨,增幅4.5%。消费方面,本周五大品种周消费量降幅5.8%;其中建材消费环比降幅9.3,板材消费环比增幅3.5%。

本周五大钢材品种依旧表现品种分化,但整体均表现趋弱,后期将表现更加明显。

1月8日唐山钢市快报

今日早盘唐山钢坯出厂价格较昨稳报3780元/吨,仓储现货部分报价3870元/吨。上午钢坯市场整体成交一般,下游成品材价格型钢持稳,窄带弱调,整体成交偏弱。

以下是唐山分品种价格及成交详情:

型钢

唐山型钢出厂:价格持稳运行,现主流钢厂价格工字钢4160元/吨,角钢4150元/吨,槽钢4140元/吨,市场交投显冷清,整体成交偏弱。

带钢

唐山145带钢市场:价格部分降20元/吨,主流报4020-4030元/吨,成交偏弱。

唐山355带钢市场:价格较昨午后持稳,现货主流4040元/吨,市场远期较现货资源价格高20元/吨,市场观望为主。

【热卷、冷轧基料】

唐山开平板市场:价格较昨下调30元/吨,市场主流1500宽普开平板报4120元/吨,锰开平4390元/吨。交投氛围冷清,成交偏弱。

唐山冷轧基料市场:唐山冷轧基料市场价格暂稳,市场主流3.0*1010为4070元/吨;3.0*1210为4070元/吨。报价较少,成交不佳。

【中板】

唐山中厚板市场:唐山中厚板价格持稳,14-30普板报4080元/吨,低合金报4280元/吨。观望为主,成交不佳。

【管材】

唐山焊管、镀锌管市场:唐山焊管、镀锌管价格持稳,4寸3.75mm新国标热镀锌管,唐山华岐报5050元/吨;4寸焊管唐山华岐报4320元/吨,成交偏弱。

唐山市场盘扣式钢管脚手架市场:价格持稳,2.5m立杆5920-5940元/吨,0.9m横杆5740-5780元/吨,斜拉杆5520-5570元/吨,含税过磅。价格持稳,成交欠佳。

【建材】

唐山建筑钢材市场:唐山建筑钢材市场价格上调10元/吨,现三级大螺纹4030元/吨,三级小螺纹4160元/吨,盘螺4200元/吨。

全国各品种市场盘点

1、建筑钢材

本周全国建筑钢材价格小幅走强。具体来看,本周市场需求表现呈现走弱态势,但由于临近年关,需求的走弱也在意料之内。另外本周多数钢厂冬储政策陆续出台,整体成本偏高,因此在市场逐步休市下,现货市场挺价意愿也较为普遍。本周整体现货价格整体呈现小幅走强。

表1:全国建筑钢材库存汇总(12.30-1.6)

本周预测:

供给来看:供应方面,临近年关多数钢厂冬储计划已基本敲定,排产计划大致不变。不过临近年关检修、减产、放假的钢厂比例正在逐步增加,产量短期内难有增量空间。需求来看:本周已进入阳历23年,春节假期也即将到来。就调研来看,下周市场将基本进入休市状态,需求季节性走弱。

心态来看:在冬储成本基本落定,市场逐步休市背景下,现货商家挺价意愿较为明显。

综合来看,预计下周本地建筑钢材价格将呈稳中偏强趋势运行。

2、热轧卷板

本周国内热轧板卷市场小幅上涨。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为4238元/吨,较上周上涨5元/吨;4.75mm热轧板卷均价为4170元/吨,较上周上涨7元/吨。

华东市场方面:华东地区热轧板卷市场价格小幅上涨。截止发稿,1500mm普碳热卷主流报价4170-4190元/吨,1800宽卷报价4380-4390元/吨。1500mm低合金主流报价4380-4420元/吨,1800mm低合金报价4490-4500元/吨。本周现货价格继续维持上涨节奏,现货市场继续被盘面带动呈现上行。较上周相比市场刚需成交有所上升,短期供需矛盾累积速度放缓。就下周市场看,虽累库预期继续体现,但速率没有超过22年水平,对于预期向好会继续带来向上的动力。因此在年前消费停滞,刚需提前补库,矛盾累积速度过慢的情况下,市价仍有继续向上的空间。

华南市场方面:本周广州热轧板卷价格震荡上行,需求表现一般。目前主导钢厂4.75mm以上普卷价格在4170-4180元/吨,低合金卷价格在4320-4340元/吨之间,整周广州热卷价格较上周上涨20-30元/吨。市场方面,虽目前市场热轧板卷现货库存累积较快,且下游需求逐步转弱,但在盘面震荡上行及钢厂挺价的影响下,多数商家报价跟随拉涨,不过整周市场成交表现一般。资源方面,本周陆续有新资源到货,且由于目前市场去库速度较慢,现本地热轧板卷现货库存有所增加,据同口径统计,目前本地热轧板卷现货库存在59.8万吨左右,较上周增加6.3万吨。综合来看,随着春节假期临近,下游需求将进一步转差,市场交投氛围也将趋弱,预计下周广东广东热轧板卷价格将以窄幅盘整运行为主。

华北市场方面:本周黑色系金属期货窄幅震荡波动运行,京津冀主要城市价格涨跌互现。其中天津地区热卷较上周上涨20元/吨,北京地区热卷价格较上周上涨40元/吨,唐山地区热卷价格较上周上涨20元/吨。邯郸地区热卷价格较上周下跌20元/吨,石家庄热卷价格较上周下跌10元/吨。市场方面,虽然面临着传统的需求淡季,但是供给端表现依旧较强,由于原料价格过高,导致钢企生产成本居高不下,利润一再被挤压。且虽然近期宏观政策的持续利好,但现货市场需求跟进不足。就目前来看,原料价格短期内难以出现大幅回调,而钢市已经逐渐步入需求淡季,市场高价并未能刺激下游囤货积极性,多按需采购为主。随着春节临近,部分下游贸易商陆续收尾放假,操作倾向于出货降库,年底回笼资金为主。钢厂出台冬储政策价格偏高,贸易商心态谨慎,冬储意愿较低,预计下周京津冀热轧板卷价格或将持续盘整运行。

表2:全国主要区域热卷库存变化(12.30-1.6)

下周预测:上周热轧板卷全国库存有所增加,市场价格以涨为主。分区域来看,华东、华中、华南、华北、东北、西北、西南地区均有不同幅度上涨,其中华东涨幅较大。黑色商品期货震荡上行,05合约收涨1.74%,现货市场价格随之上涨,市场情绪有所提振,但整体成交相对一般。整体来看,供应方面,热卷产量淡季整体保持低位,因钢厂始终处于亏损状态复产动力不足。另一方面,淡季现货成交维持低位状态,且受疫情放开冲击,年前停工项目增多,需求加速缩减,热卷下游需求同样动力有所不足。综合来看,预计本周热轧板卷价格或将盘整运行为主。

3、中厚板

本周全国中厚板价格震荡偏强,成交表现一般。本周京津冀中厚板市场价格小幅上扬,成交一般。截至发稿,本地市场普中板14-20mm现报价4050-4090元/吨。

供应方面,临近年底钢厂陆续进行检修,本周中厚板产量未见明显提升,市场普板资源部分规格资源紧缺,规格加价明显。需求方面,随着春节临近,叠加疫情感染人员和区域不断扩大,提前放假企业不断增多,导致需求出现明显下降,随着全年交易进入尾声,需求端难有大的变化。

市场方面,市场情绪有所降温,但由于钢厂和大户挺价,以冬储价为底线依托的支撑仍然存在,综合来看,春节前价格难有大的波动,预计下周京津冀中厚板市场价格窄幅盘整运行。本周广州中厚板价格小幅拉涨,以韶钢Q235B为例,现主流过磅价报4360-4370元/吨,其余如柳钢、宝钢、鞍钢过磅价4290-4330元/吨,价格较上周上涨10元/吨。市场方面,本周虽盘面震荡上行,且市场中厚板现货库存水平不大,但由于下游需求逐步转弱,实际采购力度有所放缓,因此整周中厚板价格变化不大,且成交表现清淡。

资源方面,由于近期市场去库速度放缓,加上本周新资源补库仍旧不多,现本地中厚板现货库存较上周变化不大,且部分规格已出现紧缺,据同口径统计,目前本地中厚板现货库存在18.6万吨左右,较上周增加0.1万吨。

综合来看,虽目前市场中厚板现货库存不大,且部分规格已出现紧缺,但随着需求逐步转弱,预计下周广东中厚板价格或将以盘整运行为主。本周上海市场中厚板价格呈现窄幅上行趋势,市场整体成交表现尚可。

截至发稿,市场主流普板价格4160元/吨,主流锰板价格4290元/吨,普锰价差为130元/吨。从市场情况来看,期货继续维持偏强运行态势,但中板现货市场与期货联动性减弱,贸易商价格报价多偏向于市场整体的成交表现,周初价格多持稳调整,临近周末交投氛围好转,现货价格窄幅抬涨;成交方面,随部分下游采购计划在逐步推进,周初表现一般,临近周末成交好转。

心态方面,据贸易商反馈,市场资源库存不高,对于当下供需表现,市场价格相对均衡。从长三角地区的区域价差来看,目前上海普板与周边地区价差在-50--30元/吨,上海低合金较周边地区价差在-50- -10元/吨。综合来看,贸易商心态尚可,预计下周上海中板市场价格窄幅震荡调整。

表3:全国中厚板库存变化定量分析

下周预测:

本周开工率78.46%,周环比下降3.08%;钢厂周实际产量138.23万吨,周环比减少2.04万吨;钢厂产能利用率85.01%,周环比下降1.25%;钢厂库存76.21万吨,周环比减少1.94万吨。

本周中厚板市场震荡偏强运行,市场成交表现一般,供应量继续下降,资源方面,本周社库增量5.83万吨,市场出货压力较大。

需求方面,本周市场消费量较上周下降了1.58万吨,降幅开始收窄。供应端方面,本周统计新增两家钢厂检修,预计下周供应量小幅减少。

综合来看,目前产量依旧处于高位,需求面在近日盘面刺激下,补库计划小幅增加,整体来看市场交投氛围依旧处于偏低水平。综合来,短期市场处于供强需弱的格局,铁矿和焦炭原料端成本支撑较强,钢厂看涨情绪有所提升。预计下周中厚板市场或将盘整运行。

4、冷轧板卷

本周全国冷轧板卷价格整体大幅下跌运行,市场成交整体表现不佳。基本面看,冷轧产量周环比小幅增加,厂库和社库双降,整体库微降。市场方面,本周黑色期货盘面大幅下跌,各大市场现货价格也呈现大幅下跌状态。

表4:全国冷轧板卷库存变化定量分析

下周预测:

展望下周全国冷轧板卷市场,笔者预计国内冷轧板卷价格或将震荡偏弱运行。供应方面,本周钢厂产量小幅增加,产能利用率仍然处于高位,并且钢厂并无检修减产计划。厂库和社库小幅双降,整体库微降。就下周市场而言,当前下游制造业整体接单一般,当前市场消费回升表现不佳。商家对后市心态整体较为悲观,出货变现的意愿较为浓厚。综合来看,在供强需弱的格局下,预计下周全国冷轧板卷价格或将继续震荡偏弱运行。

5、型材

本周型钢市场价格呈现先抑后扬走势,由于需求萎缩,型钢价格走弱,临近周末,期货盘面拉涨,市场交投转暖,冬储氛围渐起,型钢价格攀升。整体来看全国主流城市工角槽全国均价较上周上涨10元/吨左右,H型钢全国均价较上周上涨10元/吨左右。

价格方面:截止本周五收盘,全国主要市场平均价格情况:200*200H型钢全国均价3931元/吨,环比上周价格上涨1元/吨;588*300H型钢4081元/吨,环比上周价格上涨10元/吨;5#角钢4396元/吨,环比上周价格上涨8元/吨;16#槽钢为4366元/吨,环比上周价格上涨5元/吨;25#工字钢为4442元/吨,环比上周价格下跌1元/吨。

表5:全国主要城市H型钢价格汇总(12.30-1.6)

表6:全国主要城市角钢价格汇总(12.30-1.6)

供应方面:本周全国工角槽钢厂开工率为31.3%,较上周(34.8%)减少3.5%,产能利用率为26.45%,较上周(27.83%)减少1.38%。本周全国工角槽产量32.51万吨,较上周(34.21)减少1.7万吨;本周厂内库存98.67万吨,较上周(95.8)增加2.87万吨。

库存方面:Mysteel型钢社会库存统计:本周全国工角槽库存64.66万吨,较上周增2.72万吨;全国H型钢库存71.74万吨,较上周增2.59万吨。

下周预测:

供应方面:临近春节,长流程钢企生产或略有减少,轧钢厂据调研放假停产居多,供应大幅减少;

库存方面:厂库累库放缓,考虑假期临近,累库速度加快;强预期连续带动型钢价格走高,本周临近周末期现共振拉涨,下周市场基本放假状态,可操作时间和空间较少,供需双减,市场平盘可能性较大。综合预计,下周国内型钢市场价格将持稳运行。

6、钢管

焊管:

价格方面:据Mysteel数据显示:截至1月6日,全国28个主要城市4寸*3.75mm焊管平均价格为4493元/吨,周环比上涨4元/吨;4寸*3.75mm镀锌管平均价格为5235元/吨,周环比上涨2元/吨。本周焊管市场价格涨跌互现,临近春节,贸易商跟调意愿较低,市场价格窄幅波动为主。

利润方面:以天津地区为例,本周焊管利润空间为77元/吨,周环比增加37元/吨,月环比下降25元/吨,年同比下降83元/吨;镀锌管利润为176元/吨,周环比增加62元/吨,月环比下降81元/吨,年同比增加213元/吨。

供应方面: 春节临近,部分管厂已经停产,整体产量落至年内低位,管厂库存较上周有小幅下降,整体供应明显收缩。本周焊管产量为27.91万吨,周环比减少3.45万吨,产能利用率为51.52%,周环比下降6.37%,开工率为61.2%,周环比下降13%。近期市场有所补库,但贸易商冬储操作较少,社会库存有小幅上升,管厂库存小幅下降。本周厂内库存为89.98万吨,较上周减少0.31万吨。

表7:全国主要城市焊管、镀锌管产量、库存汇总(单位:万吨)

下周预测:

年关临近,部分管厂及贸易商已经放假,全国焊管厂开工率大幅下滑,产量持续减少。目前原料带钢价格坚挺,对焊管价格形成较强支持。市场方面,贸易商冬储暂未大规模开启,成材价格处于高位,贸易商接受度不高,维持按需补货为主,贸易商为完成协议量有被动补货操作。年前市场出货近无,贸易商多以收款为主,对后市持观望态度,不少贸易商表示:今年可能会提前放假,原料价格和成材价格处于高位,冬储情况尚需观望。在此情形下,预计下周国内焊管价格或继续窄幅震荡运行。

无缝管:

价格方面:据mysteel盘点数据显示:截至1月6日全国28个主要城市108*4.5mm无缝管均价5178元/吨,较上周上调17元/吨,全国多数市场价格平稳运行,部分城市小幅上行,幅度10-30元/吨。

原料方面:本周原料价格震荡偏强运行,山东管坯价格环比上调40-80元/吨,江苏管坯价格环比持平,本周管厂生产积极性不高,管坯成交一般。

利润方面:本周无缝管利润表现来看,山东、江苏无缝管厂利润环比继续大幅收缩,以20#热轧,108*4.5mm无缝管为例,山东地区样本企业无缝管厂利润为100元/吨,环比缩减90元/吨,江苏地区样本企业无缝管厂利润为370元/吨,环比减少70元/吨。

供应方面:据mysteel调研全国无缝管生产企业情况来看,产能利用率60.15%,周环比增长1.56%,月同比下降4.28%;开工率52.46%,周环比下降0.82%,月同比下降6.56%。临近年关,需求收缩,多数地区有环保检修计划,管厂供应继续下降,厂内库存环比继续下降。

库存方面:根据mysteel调研全国无缝管商家库存情况来看,本周全国无缝管社会库存67.09万吨,环比减少1.82万吨,其中厂内库存64.32万吨,周环比减少2.14万吨。

下周预测:

价格方面:本周黑色期货整体表现震荡收涨,期钢价格表现相对强势,原料端对无缝管价格依然形成一定支撑。

基本面:本周由于全国多数地区新冠高峰已经过去,多地市场消费有复苏态势,然临近年关,下游工地陆续停工,多数贸易商计划近期放假,市场询单量显著减少,交投氛围一般,全国多地需求基本停滞。另外供应端依旧维持低位水平,厂内库存下行,然多数管厂原材料备货价位相对偏高,或能支撑无缝管价格相对坚挺,整体呈现“有价无市”状态。

心态方面:市场贸易商心态表现一般,临近年关,需求陆续停滞,对于后市行情相对谨慎。

综合来看,目前无缝管基本面维持供需双弱格局,短期内弱平衡局势很难改变,需求一再缩减,市场淡季表现明显,整体呈现“有价无市”,市场情绪一般,然原材料价格坚挺,预计下周无缝管价格在期货带动下或小幅上涨运行。

本周预判

供应方面,本周五大钢材品种供应883.68万吨,减量33.6万吨,降幅3.7%。本周五大钢材品种除线材,其余品种环比均有减产。分品种来看,螺纹钢为主要减产品种,长短流程企业减产比例较前期均有提升。板材品种因生产企业集中于长流程工艺,因此春节减产幅度相对有限。

库存方面,本周五大钢材品种总库存1385.7万吨,周环比增加60.26万吨,增幅4.5%。五大钢材品种春年前第2周首预期内持续转增,且累增幅度略有扩张,主因在于市场需求逐步停滞,被动累库凸显。

消费方面,本周五大品种周消费量降幅5.8%;其中建材消费环比降幅9.3,板材消费环比增幅3.5%。本周五大钢材品种依旧表现品种分化,但整体均表现趋弱,后期将表现更加明显。节前第3周五大钢材品种延续供需双弱,品种分化格局,但从累库速度来看,相较往年,周均累库幅度明显较窄,这与今年整体供应水平持续性低位,促使钢企和商户保持低库运行有很大关系。另外,现阶段冬储进展和节奏也较为缓和,自储和刚需备库体量不大。另外,今年年前赶工期略有延长,基建发力在实际工作量仍有体现,进而使得刚需消化尚有一定支撑。

综合来看,供需双弱和季节性累库格局不变,高成本支撑价格底部,低消费压制价格上限,使得整体钢价延续弱势震荡表现,但是伴随春节临近,需求压制效应愈发明显,市场交投氛围逐步停滞,进而使得钢价逐步回落。

从供应情况来看,目前企业减产趋势和幅度基本都在预期内,本周五大钢材品种供应降幅明显扩张,长短流程比例相当,可见部分企业对于节前的减产检修计划已经执行落地。从库存情况来看,当前受供应水平偏低和年底赶工刚需影响,累库速度相对偏慢。从市场需求和成交氛围表现来看,当前距离春节仅剩两周,需求弱化速度已有加快势头,累库趋势不会改变,且累库加速表现或在节后统计数据时候表现更为明显。

综合来看,基本面整体趋弱运行、市场交易氛围偏淡、累库趋势延续等逻辑将延续至春节后至少4周。此外,钢厂当前对原料补库,高成本生产的同时也会积极挺价,钢材价格难有大幅波动空间,将以高位震荡且逐步回落为主。


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