美元V型反转静待利率决议非美货币能否开启反弹？

行情走势早报

周二汇市，美元指数最终收盘至111.55美元，跌幅0.03%；欧元/美元收盘至0.9874点，跌幅0.09%；美元/日元至148.2260收盘，跌幅0.35%；美元/人民币收盘至7.3101点，跌幅为0.36%。

贵金属市场，周二金价小幅上涨。黄金收盘至1647.95美元，涨幅为0.89%（期货黄金前一交易日夜盘收盘392.26元，涨幅0.24%）；白银收盘至19.63美元，涨幅2.19%（期货白银前一交易日夜盘收盘4646元，涨幅1.82%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.63%，收盘于1651.0美元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.36%，报88.57元/桶；布伦特原油期货收涨2.11%，报94.77元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘694.3元，涨幅1.40%）。

汇市基本分析

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国10月Markit制造业PMI终值实际值为50.4，高于预期值和前值49.9；美国9月营建支出月率实际值为0.2%，高于预期值-0.5和前值-0.7；美国10月ISM制造业PMI实际值为50.2，高于预期值50低于前值50.9；整体数据偏好，造成利多美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

2，全球通胀仍然顽固地居高不下，10月欧元区录得史上最大物价同比涨幅。欧洲央行执委De Cos表示，欧洲央行在退出宽松货币政策进程中已取得相当的进展，但加息进程还没到结束的时候。长期通胀预期仍牢牢瞄定；没有人知道利率应该升至多高；量化紧缩（QT）进程应非常谨慎且逐步推行。

3，北京时间周四凌晨02:00，美联储FOMC将公布利率决议，连续第四次加息几无争议，之后的加息路径如何，将是本周会议的焦点。德意志银行表示，12月仍有可能加息75个基点，明年可能停止加息，同时仍有可能看到5%以上利率峰值的可能性。根据高盛的最新预测，美联储利率将在明年3月份达到5%的峰值，高于4.75%的预期。具体来看，12月加息50个基点，2月和3月分别加息25个基点。

4，由于一段时间的温暖天气令供暖季推迟，欧洲天然气价格进一步下跌，为处于衰退边缘的地区经济提供了一些喘息的机会。温和的天气可能会延续到本月，气象预报机构预计11月不会出现寒冷天气。对于担心取暖成本的消费者和热衷于确保尽可能长时间保持健康天然气储备的政府来说，这是一种解脱。摩根大通的分析师称：“10月份创纪录的高温已经使与天气相关的需求减少了10%。”该行下调了对第四季度的天然气价格预期，反映出目前供大于求，但假设12月天气将回归正常水平。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元先下跌后反弹，一些人预计美联储将在会后发出放缓紧缩步伐的信号，以评估加息对经济的影响。 英国央行本周也将召开会议，预计也将加息75个基点。在市场情绪广泛受到提振的情况下，对风险敏感的澳元和纽元从一周低位回升。日内短线看，非美货币可能还会反弹，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国10月Markit制造业PMI终值实际值为50.4，高于预期值和前值49.9；美国9月营建支出月率实际值为0.2%，高于预期值-0.5和前值-0.7；美国10月ISM制造业PMI实际值为50.2，高于预期值50低于前值50.9；整体数据偏好，造成利多美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

第二，北京时间周四凌晨02:00，美联储FOMC将公布利率决议，连续第四次加息几无争议，之后的加息路径如何，将是本周会议的焦点。德意志银行表示，12月仍有可能加息75个基点，明年可能停止加息，同时仍有可能看到5%以上利率峰值的可能性。根据高盛的最新预测，美联储利率将在明年3月份达到5%的峰值，高于4.75%的预期。具体来看，12月加息50个基点，2月和3月分别加息25个基点。

第三，全球股市周二收盘看，美股三大指数收跌，道琼斯指数跌0.24%，报32,653.20点；标普500指数跌0.41%，报3,856.10点；纳斯达克指数跌0.89%，报10,890.85点。大型科技股多数下跌，亚马逊跌超5%，热门中概股普涨，携程涨超8%。美股的回落走势给金银当前的反弹带来一定程度的压力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日继续震荡回落，11月2日早间收在4.044%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的反弹。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年11月01日减少1.45吨，总持仓减少至919.12吨，10月以来保持12次减持5次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年11月01日减少2.87吨，总持仓减少至15029.72吨。当前白银ETF整体减持不利于金银价格的反弹走势。

第六，贝莱德对美联储鹰派政策将对经济产生的影响表示悲观，暗示美联储积极的加息行动可能已使经济衰退不可避免。尽管美股小幅走高，但贝莱德认为，投资者尚未消化美联储政策的全部影响，称经济衰退的可能性“尚未反映在收益和市场定价中”。眼下金融市场对于美联储将在周三继续加息75个基点已经形成一致预期，这也意味着联邦基金利率将达到3.75%-4%的区间。考虑到在9月的点阵图中，美联储官员们曾预期今年底的利率上限大致在4%-4.5%，且明年的利率上限也在4.6%左右。所以下个月议息会议是否有可能重写目前市场锚定的加息路径，也是今晚一系列看点中的重中之重。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，黄金小幅反弹，美元和美债收益率从盘中高点下滑，焦点转向美联储的关键决策，以了解联储是否会软化、还是保持激进的加息立场。劳动力市场将会降温，只是没有人们想象的那么快，这应该会使美联储保持放缓加息步伐的路径。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情面临看空震荡回调的趋势。

欧元/美元

欧元兑美元价格从2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线面临看多震荡反弹的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年5月的高点压力，形成中期上涨走势。目前触及7.2673的新高后出现短暂承压。当前日内短线行情看多继续震荡反弹的趋势。

美元/日元

前期自2021年1月底企稳102.70低点开启上涨走势，2021年3月份突破MA250日均线阻力打开上行空间，甚至加速上行；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看持续高位震荡的趋势。

英镑/美元

英镑兑美元价格前期自2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年9月低触及1.0366的低点后开启反弹走势，当前日内短线看多震荡反弹的趋势。

澳元/美元

澳元兑英镑前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。随后在2022年3月出现二次上探2070的新高后出现承压回落走势。当前整体价格在MA250下方震荡，MACD指标弱势震荡，形成震荡回落的走势。近期短线1617美元是多头关键的支持，上方阻力在1675美元一线。日内短线看多向上反弹的走势。

现货白银

银价从19.64/盎司附近大幅下跌回落，创出五年来的新低到11.29美元附近，随后价格一路反弹上行，两次上涨达到30美元后展开回落。目前整体价格在MA250下方震荡，MACD指标弱势震荡，形成低位震荡的走势。近期关键支持是18.90美元，上方关键阻力20.30美元附近；日内短线看多向上反弹的走势。

WTI原油

原油在2021年底全球经济大复苏的推动下需求大涨，支持价格走高。2月24日俄乌冲突震惊全球的突发事件影响下持续上涨，3月7日油价上涨至133.460美元/桶的近年新高。此后随着战争进入相持阶段，油价开始震荡走低，目前围绕90.0美元/桶的位置构成多空分水岭。近期短线震荡测底的走势，当前日内短线是继续看来回震荡的走势，上行阻力90.3美元，下行的支撑在83.7美元附近。

2022-11-02贵金属原油日内短线分析

交易品种

行情趋势

技 术支 撑 位

技 术 阻 力 位

现货黄金

调整

1617

1675

现货白银

调整

18.90

20.30

期货黄金

调整

386.0

398.0

期货白银

调整

4450

4700

美WTI原油

反弹

84.70

90.30

期货原油

震荡

655

709

2022-11-02外汇日内短线趋势

交易品种

行情趋势

技 术支 撑 位

技 术 阻 力 位

美元指数

调整

109.30

112.40

欧元/美元

反弹

0.9840

1.0090

美元/日元

调整

145.0

149.5

英镑/美元

反弹

1.1400

1.1700

澳元/美元

反弹

0.6345

0.6530

美元/加元

回落

1.3450

1.3745

美元/人民币（离岸）

回落

7.1450

7.3780

欧元/日元

调整

143.60

149.00

英镑/日元

调整

164.90

172.00

欧元/英镑

调整

0.8550

0.8680