【利得投教小课堂111】创新改制求发展 争当公募领头军——汇添富基金

受俄乌冲突、疫情加剧、降息预期落空等因素的多重冲击影响，近期市场持续走低，全球市场都出现了资金大幅流出的情况。近日《上海证券报》也对业内机构进行采访，受访机构普遍都认为当前市场弱势主要还是因为俄乌冲突持续造成外资流动性趋紧，但待后续国内“稳增长”政策发力，市场流动性预期和估值自然可迎来修复。

在市场持续调整阶段，即便是以分散投资、组合投资为特色的FOF基金也普遍出现净值回撤，尤其是主动权益类基金都出现了不小的回撤，表现较优的均为偏债型基金。根据通联数据Datayes显示，截至3月11日，近6个月以来FOF平均收益率为-8.23%，而普通股票型基金和偏股混合型基金今6个月的平均收益率分别为-15.56%和-15.71%。针对市场当前波动剧烈的情况，各基金公司纷纷下场自购，且多位基金经理纷纷恢复大额申购，以期为投资者传达信心。（新闻来源：中国证券报）

利得基金君也认为，随着此波疫情被逐渐控制，俄乌形势逐步向好，市场自然会向暖，希望小伙伴们不要过于慌张。借用中庚基金在3月14日市场快评中的建议，过去的每一次市场都是在恐慌和痛苦中凤凰涅槃，无论后市是否企稳，我们需要坚持理性，给时间和自己多一些耐心和信心，因为过往的经验已经说明，这些集聚的耐心和信心将给予我们相应的超预期回馈。

上期的投教小课堂，利得基金君为大家介绍了FOF规模近300亿的“老大哥”——兴证全球基金，根据利得基金君的统计，截至2021年末，FOF规模超百亿的券商系基金公司共有4家，分别是兴证全球基金、汇添富基金、南方基金和易方达基金，今天我们就一起来看看汇添富基金的那些事。

做股改的先行者

汇添富基金，成立于2005年，由东方证券、文汇新民联合报业集团和东航金控联合发起设立，后经股份制改革加入新股东——上海菁聚金投资管理有限公司（以下简称“上海菁聚金”），2016年股权变更，文汇新民联合报业集团将其持有股份全部转让至上海上报资产管理有限公司。（资料来源：汇添富基金官网）

说起股权变更这件事，就不得不提到基金公司在股份制改革这条道路上的探索。早在2007年，公募基金公司股份制改革的尝试便已被证监会提上日程，当时监管方希望在北京、上海和深圳各择一家基金公司作为股份制改革的试点，但因为考虑到市场风险、募集资金用途等问题未有明确而作罢。直到2013年，新《基金法》和《关于进一步完善基金管理公司治理相关问题的意见》等相关文件出台，其中降低了基金管理公司的准入标准，且明确表示允许员工持股，支持基金公司建立长效激励约束机制，取消5%以下股东变更核准。汇添富基金率先发力，上报相关材料以进行股份制改革，并更名为“汇添富基金管理股份有限公司”，其股份制改革的道路由此开启，这也是我国首家成功改制的基金公司。因彼时汇添富基金的股权激励计划并未公开进行，所以业内一般公认2014年的中欧基金为首家正式实施股权激励方案的公募基金公司。（整理自公开资料）

到2015年，上海菁聚金作为公司员工的持股平台入股，成为汇添富基金第四大股东，通过2016年的增资及股权变更，上海菁聚金持股比例跃升第二位，这意味着汇添富基金员工持股比例进一步扩大。我们知道，基金公司的发展依托于人才，股权激励作为一种创新制度可以有效吸引人才，确保公司管理团队及核心员工的稳定性，有助于提升公司核心竞争力，促进公司的持续健康发展。从股改到后续的股权激励推行，汇添富基金始终走在前列，成为业内基金公司的标杆之一。

向一流梯队进发

汇添富基金立自成立就明确发展目标，立志成为中国证券市场的选股专家，多年以来持续深耕公募领域，积极探索具有自身特色的投研方法，在公募行业创造了一个又一个历史。

2007年，汇添富成长焦点基金发行，15分钟创下募集近百亿规模的记录，成为史上发行速度最快的基金之一。2009年7月，汇添富基金推出业内首个基金电子账户——现金宝，成为业内首个布局电子商务的基金公司，依托这个平台，汇添富基金增加了“添富智投”、“添富养老”等多种功能模块，有效提升客户体验感。2007年，汇添富基金成为业内第九家获批开展QDII业务的基金公司，2009年汇添富资产管理（香港）有限公司成立，标志着汇添富基金成为业内首批成功设立海外子公司的基金公司，为汇添富基金开展跨境业务和合作奠定基础。

在十余年的发展中，汇添富基金逐步集齐包括专户资产管理人、基本养老保险基金投资管理人、投顾业务等一众业务牌照，在广阔的业务领域内不断完善产品布局，以优秀的长期投资业绩和一流的客户服务赢得了众多基金持有人和海内外机构的认可和信赖，成为我国一流的综合性资产管理公司之一。根据Choice数据显示，截至2021年末，汇添富基金管理基金产品共226只，总规模为9249亿元。（资料来源：汇添富基金官网）

在公募之海徜徉

汇添富基金董事长李文曾在接受《21世纪经济报道》采访时表示，公募基金在历经20余年的发展后已然成为我国居民理财的重要工具，尤其是在权益投资方面，公募基金行业在资管行业处于前列，在当前养老体系“第三支柱”的建设中，公募基金更是养老金融行业的主力军。

无论是在公募基金领域还是细化到FOF，汇添富基金都在行业的领跑队列之中，其FOF团队组建于2016年，核心成员均来自业内优秀的保险资管团队，平均从业年限超10年，对于FOF业务的投研和管理有着成熟的经验。其团队负责人徐博有近20年的从业经验，在FOF领域更是深耕了十余年之久，徐博曾多次公开表示，FOF业务的核心竞争力是对基金经理和底层资产的理解和选择，单纯通过数据去评判基金经理并不可取，要综合基金经理的长期业绩、超额收益能力等多维度的表现来挑选合适的基金经理，除此之外，基金经理一定要术业有专攻，深入市场，不断提升对底层资产的理解，才能成为更优秀的基金经理，为基金公司带来长远持续的发展。（整理自公开资料）

截至2021年末，汇添富基金旗下管理FOF基金共11只，管理规模合计为146.7亿元，其中，养老FOF共计7只，管理规模合计为83.57亿元。旗下养老FOF产品品类齐全，目标日期型产品覆盖2030、2040和2050三个时间段，目标风险型产品均以一年期稳健产品为主，其中蔡健林先生单独管理4只养老FOF产品，另外3只由蔡健林先生和李彪先生共同管理。

此前投教小课堂中，利得基金君已经做过数据统计，截至2021年末，汇添富基金以11只FOF基金的成绩成为仅此于华夏基金的发行FOF基金最多的基金公司，这两家基金公司同属券商系，紧随其后的工银瑞信基金、南方基金、易方达基金均发行了9只FOF基金。鉴于工银瑞信基金和南方基金已在之前的小课堂中介绍过，下期我们就一起来了解一下易方达基金这位热搜常客吧！