【今日复盘】俄乌气氛有点紧张，该怎么划重点？

收工！受外围市场影响，三大指数今天低开低走。黄金、油气等避险板块逆势拉升，东数西算概念股持续活跃今日复盘：俄乌气氛有点紧张，该怎么划重点？，云游戏、元宇宙概念股集体下挫。午后指数持续低位盘整，盐湖提锂概念走强，传媒板块持续低迷。个股涨跌比为886:3766，双方比例差距较大。

【数据速览】三大指数震荡走低

2月22日大盘指数走势

（数据来源：Wind，时间2022.02.22）

资金面来看，两市合计成交9782.75亿元。

今天南北风向一致，北向资金全天净卖出超过73亿元；宝儿姐码字这会儿，南向资金全天净卖出超过7100万港币。港股主要指数全部走低；两融方面，今日两融余额较前一交易日增加64.01亿元。

直观看图：

（数据来源：Wind，时间2022.02.22）

（数据来源：Wind，时间2022.02.21）

（数据来源：Wind，时间2022.02.21）

海外市场方面：疫情方面最新数据显示，全球累计确诊病例超4.26亿例，累计死亡逾590万例。

美股周一因假期休市一日。

国际油价集体上涨，美油2022年4月合约涨2.90%，报92.83美元/桶,；布油2022年4月合约涨3.76%，报97.06美元/桶。

下面是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，时间2022.02.22）

【热点解读】黄金、油气等避险板块走高

俄/乌事件升级和欧美货币收紧等因素的发酵，金融市场遭受重“震”，扰动因素抑制了A股做多的热情，大A今天的走势不太好。

又是见证历史的一天啊！回顾历史看，地缘冲突爆发在短期往往将打压风险偏好，导致避险资产受益而风险资产受损。此外，由于俄/乌地区的油气和粮食占全球出口份额较高，也会推升国际大宗商品价格。

形势的紧张会让全球能源市场受到较大冲击。原油方面，全球每天约9800万桶的产量中，俄/罗/斯占比高达11%，如果局势升级，可能会让石油市场从平衡转向短缺。

另外，在天然气方面，当前欧洲仍处取暖季，并且天然气库存也位于低位，偏紧的基本面或进一步放大俄/罗/斯天然气的供给冲击，因此地缘风险如果升温也会加剧欧洲能源市场短缺格局。

有史可鉴，历次地缘冲突下资产表现的规律来看，一旦冲突升级，就会引发资产价格的明显调整。从权益市场来说，中长期来看，我们并不需要担心股市的大幅回落，但短期调整恐将不可避免，工业原材料等板块有望占优，成长板块或将出现回调。

大事正在发生，宝儿姐和大家一样，都在期盼A股能够克服困难，走出独立行情。当然，不能光从外部找原因，自身的问题也要“反省”。首先，国内经济增速承压；另外，就是成交量一直没能放大，存量博弈下的结构性行情特征明显，市场没有持续赚钱效应板块出现。未来，咱们拭目以待吧！

再一起来看热点的板块~

黄金股：因海外局势紧张，以及市场越来越担心美/联/储激进加息将导致经济衰退，黄金价格重回1900美元/盎司。另外，数据显示黄金具有对抗高通/胀环境的特质，这也是目前黄金被看好的一点，黄金概念股今天震荡走强。

盐湖提锂板块：数据显示，21号电池级碳酸锂均价日涨万元，至44.8万元/吨，上周累计涨幅为12%。

寒冷天气下青海盐湖产能难以释放，去年四季度智/利碳酸锂出口量比较低，导致今年一季度碳酸锂到港量不足。受供需缺口或支撑锂价继续上行消息的影响，盐湖提锂板块走强。

畅享一下未来，在2022年，高涨的市场需求和涨价的趋势下，会不会再次出现“有锂走遍天下”的局面？

宝儿姐觉得，随着新能源产业的快速发展，锂需求还会大涨，而锂矿的供应又不足，老话儿说，物以稀为贵啊。而且前一阵，很多政府都表示要加强产业保护，建立自主产业链，盐湖提锂技术会受到重点开发。综上，“有理走遍天下”的期待值+1！

游戏板块：传闻重创游戏股，据媒体报道，网传游戏公司2022年不新发版号。虽然相关负责人澄清说没有这样的消息，但相关部门至今已经7个月没有公布新一批版号。游戏股今天走低。

【后市策略】政策加力，稳增长仍是阶段主线

市场热点转换较为频繁，建议关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

临近两会，稳增长持续发力，本周一周之内便有涉及房地产、新基建、服务业、制造业等多项政策出台；地缘政/治的短期扰动，以及海外央/行政策的不确定性，仍对估值较高的资产情绪产生一定压制。在此背景下，“稳增长”或仍是阶段市场关注点。

关注以下进展：

（1）各部委政策的密集出台。发改委对服务业、工业打出支持“组合拳”，财政部表示2022年实施积极的财政政策。

（2）“新基建”方面，“东数西算”工程正式实施，发/改/委等十二部门发文要求组织实施光伏产业创新专项行动鼓励风电光伏基地建设。

（3）房地产方面，因城施策下多地政策放松。土地流拍率从去年底的17%下降至6%，溢价率从1%上行到5%。

（4）海外地/缘风险再起。近日，东欧局势再度引发关注，海外主要市场受传闻影响近期表现波动，投资者避险情绪下黄金大涨、原油等大宗商品价格也受到供应风险扰动；继续关注中/美相关事件性因素对市场的可能影响。

关于行业配置——

短期行业配置上，首推稳增长方向，包括：老基建（建筑、水泥、轨交设备）、新基建（绿电、5G、数字经济等）、地产链（建材、纯碱、钢结构、家居家电）、周期（能源、工业金属等）、金融地产，其次关注疫情修复预期推动的航空旅游等服务消费。此外，前期回调较深、进入低PEG区间的成长股进入配置区间：光伏、消费电子、新能源车；

全年来看，我们认为大的趋势是“利润从上游向中下游传导”，受益于服务消费回升的大众消费品、受益于成本改善的可选消费品，以及中游高端制造仍是主要的投资方向。

高景气科技赛道：从分析师预期看景气度仍较高，中期产业趋势向好，短期注意波动控制，仍是全年配置方向，推荐长周期高景气度估值合理的储能、光伏、风电板块，此外关注5G应用端的VR产业链、物联网以及上游的光模块等；

消费板块：关注能够有效提价的大众消费品，上游价格下降后毛利改善的家电、汽车零部件等，以及疫情的影响下降后景气度回升的航空机场、餐饮旅游、影院等服务消费。

今天宝儿姐精选的基金如下：

【低估金融地产】华宝价值发现（005445）

【低估值高股息】华宝红利基金（A：501029，C：005125）

【顺周期资源板块】华宝资源优选（A类：240022，C类：011068）

【石油天然气板块】华宝油气（A类：162411，C类：007844）

【一键投稀有金属】华宝中证稀有金属主题指数增强（A类：013942，C类：013943）

【数字经济风口】华宝金融科技ETF联接基金（A：013477；C：013478）

【风险适中收益稳健】华宝宝康债券（A：240003；C，007964）

今天就到这里啦，咱们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）