像选对象一样选基金经理

基金教练刘欢 2021-11-09 23:48

关注我:深度思考基金投资,实践悟道,知行合一


最近接触了很多粉丝,在交流过程中发现,他们大部分都持有十几二十多支基金以上,甚至持有40多支基金的。其实,市场上有2600多个公募基金经理,他们全部都是超级学神。弱水三千,你只需轻取一瓢。

投资是做减法,不管是基金还是股票,市场有太多的干扰因素,也有太多的诱惑和不确定性。很多时候,我们需要思考清楚,我们买入标的的逻辑,做更多地思考,是为了更少的决策。

这就像你遇到一个心仪的异性,你要问清楚自己的内心,到底是喜欢还是爱,喜欢可以有很多种,但是爱却是唯一的。在做出行动决策前,多做思考,才可以在对的时间遇到对的人,而非遗憾错过。

以下将分享我的选基标准,以便可以精准的找出全市场最符合我的价值投资的主动型基金。(仅代表个人看法)

标准1:基金经理要有5年以上的投资经验,管理时间最长的基金年化收益率达20%以上。如果没有5年投资经验或者年化收益低于20%,可直接淘汰。

因为有5年以上投资经验,并且长期的年化收益率可以达到20%以上的基金经理,他们已经在市场通过业绩证明自己的管理水平和能力,说明是有实力的,并不是靠运气。因为短期的优秀你不知道是靠实力还是运气,不具备长期确定性。

这就好比你选择对象时,关心的收入情况。他的高薪是不是长期可持续的?未来的职业规划和发展是否具备确定性的一片光明?还是说很容易出现有上顿没下顿的情况?以至于未来还得考虑温饱问题?

标准2:基金经理的风格(大盘型、中盘型、小盘型)与规模是否匹配?按个人经验认为,小盘风格最高不能超过60亿;中盘风格匹配规模是120亿以内;大盘风格匹配规模是250亿以内;不匹配的话就淘汰掉他。因为不匹配的情况下,这会超出基金经理的能力圈,从而影响基金的业绩。

这就好比你选择对象时,关心的人品与性格。如果人品很好,性格不合,就很难维持长久的亲密关系。或者,哪怕很喜欢对方的性格,但是相处后你认为品行不够端正,那么也一定要及时止损。所以如果不匹配的话就淘汰他。因为不匹配却还要强求的话,这会影响到未来的人生之路。爱情最好的状态,是相互滋养,彼此成就。

标准3深入了解基金经理投资的是什么行业。是消费、医药、科技、金融、地产,还是环保、互联网、基建等等保留:消费,医药,科技,这三个重要赛道),其余的淘汰。


因为投资需要选长期赛道,长板厚坡,只有长期赛道才能把雪球越滚越大。

这就好比你选择对象时,会关心和深入了解他是不是一个潜力股,未来发展的天花板是否足够高?这样在未来的日子里,才可以为了美好的将来而齐头并进。

标准4:基金经理换手率很重要,除去个别特殊年份以外,一般偏价值投资的基金经理换手率都低,选择在200%以内的;如果主要是投资科技方向的基金经理,可以选择在300%-400%左右(因为科技行业更新迭代比较快,因此无法做到长期超低换手率)。如不符合则淘汰。

换手率低且能创造出高收益,说明基金经理对于投资标的研究极致,敢于长期持有,坚守价值投资,长期主义,而不是投机,不是炒股。

标准5:有以下若干情况也一并淘汰:基金经理管理的基金太多,并且赛道完全不一样;持仓标的多种多样;管理多只基金,业绩不一,有的基金盈利多,也有的基金不盈利。

巴菲特都有自己的能力圈,何况是普通的基金经理。全能的基金经理,把各个板块、领域和行业赛道都能研究的极深的人,是不可能存在的。因为哪怕学习能力再强,时间也是有局限性的。看一个公司的财报和研报都需要花几天时间,何况还需要研究同行业竞争对手,根本时间不够用。所以我相信专才,不相信通才。

以上两点就好比你选择对象时,会关心他对待感情是否专一?是不是一如既往只对你一个人好?会不会很花心?会不会经常变来变去?有没有自己的核心竞争力?有没有说到做到?会不会把你放在心上?相对大家肯定都会更喜欢有能力又专一的对象,而不是一个海王对象。

标准6最后,把留下来的标的进行PK,同类型的基金经理PK,主要看波动率、回撤率和夏普比率。

波动率低,回撤率低,夏普比率高,这3个指标,做到两低一高,能留下来的基金就很完美了。

最后面能被我选择出来的基金必定是:基金经理是好赛道的常胜将军,业绩好,风控好,思考足够深。

这就好比,如果同时有几个追求者,都已经完美的达标之前的所有择偶条件,那就选择一个自己最喜欢,长期优秀,有能力,又专一的对象,就很完美了。

投资优中选优,不要决策之后发现亏损而不知所措。没有深度分析和了解,你光盯着收益率高,按着软件推荐就买了基金,那亏损的概率极大。

这就好比,上了年纪,被迫相亲时候,如果只是盲目听从别人的意见,顺水推舟,完成任务式将就地与对方在一起组建家庭,曲终人散的概率就极大。

最后建议大家可以把基金持仓数量控制在7个以内,贵精不贵多。投资是宁可错过,也不能做错。所以,在你下注决策之前,请多深度的思考,做思考上的升维,决策上的降维。选好之后就能以钱相许了。

相关证券:
  • 易方达蓝筹精选混合(005827)
  • 中欧医疗健康混合A(003095)
  • 招商中证白酒指数(LOF)A(161725)
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