三季度成绩单公布完毕，基金赚钱效应持续增强！新能源全面飙车！

今天新能源又涨麻了！

宁组合的组长——宁德时代盘中一度创新高，市值一度超1.5万亿，距离工商银行仅差600亿市值！

另外，光伏也在大涨，隆基股份涨近9%！

但是，板块整体来看又是极致分化。

地产、保险遭遇大跌，龙头地产股大跌近5%！

看到这一幕，投资者纷纷感叹：风格太极致化了，一念之差就天壤之别！

机会之下，基金公司也开始加大对新能源板块的布局：

可以看到规模占比最小的在3.1%，最高占比超12%，可以说很高了。

各家新能源代表性基金规模也屡创新高。像农银汇理赵诣、嘉实姚志鹏、华夏郑泽鸿等。

随着基金三季报和成绩单的终于公布完毕！

三季度基金整体赚钱效应如何？明星基金经理的投资决策透露出哪些信号，基金市场的变化又将带来哪些参考？

我们来看看。

首先，基金发行较好，整体赚钱效应强。

wind数据显示，今年前三季度，公募基金整体业绩表现优异。主动权益基金的平均收益率为6.48%，其中，有超过200只公募基金收益率超过30%。

在中国基金报发布三季度《基民情绪调查报告》中显示：

三季度有近90%的基民实现正收益，而在亏损的基民中，有83%的基民亏损在10%以内，17%的基民亏损超过10%。

可见，虽然今年市场的整体走势跟去年相比偏弱，但熬过了年初突如其来的板块轮动之后，基金的投资策略已逐渐跟上节奏，公募基金整体还是抗住了市场的波动。

所以，到了三季度，我们看到数据显示，新基金跟一季度 “遇冷”，二季度“先冷后热”的市场发行规模相比，三季度新基金发行仍在“提速”，仅前三季度基金发行数量接近2020年全年。

其次，新能源、军工、半导体等仍旧是配置重点。

三季度的市场走势，仍延续上半年的结构性行情，今年前三季度里，涨幅居前的行业分别是采掘行业、钢铁、电气设备、有色金属和化工，分布在新能源、科技、周期等多个板块。

到了三季度，板块风格分化更加极致，以消费医药为代表的“茅指数”遭遇回撤；以新能源和半导体龙头为代表“宁组合”先涨后跌；以煤炭、钢铁为代表的传统周期板块则大幅上涨。

此外，在“双控”和全球能源危机的背景下，上游工业品价格呈现加速上涨趋势，新兴产业里将可能涌现一系列材料优秀企业，这也是有色、化工行业被看好的原因。

综合来看，新能源、军工、半导体、化工、医药等仍然属于三季度基金重点配置的方向，除了基于“高景气度”的行业预期之外，低估值和成长性也是重要考虑因素，基金对高估值和高风险资产均保持谨慎。

最后，对于四季度景气度特别高的这几个行业，明星基金经理们怎么看？

先请出新能源代表队的两位大将。

第一位，农银汇理赵诣。

他认为，上游有拐头迹象，后续分化。具体来看有两大要点：

1、展望下个季度，一方面随着上游价格上涨趋缓甚至部分品种已经开始出现拐头，中游制造业在成本端的压力开始逐步缓解，对于需求持续增长，产品结构调整的企业，业绩有望开始触底回升；另一方面，随着高景气行业股价整体表现较好，后续会出现分化，因此更多会选择性价比匹配，具有核心竞争力的好公司。

2、整体上我们会更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。

第二位，嘉实基金姚志鹏。

他认为，持续看好中游核心企业机会。具体来说：

1、今年可能成为非常重要的转折之年，成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。顺应时代趋势、具备全球竞争力的“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升，目前可能是布局这类企业的黄金时刻，正如16年对于“茅指数”布局的意义。 2、碳中和成为全球共识的重大产业趋势，新能源汽车也开始形成全球共振上行趋势。每一个月以来，国内和全球的渗透率都在持续超预期提升。10%左右的渗透率是成长性行业从萌芽期到成长期的关键拐点，往往后继是一个五到七年渗透率提升到70%的过程。 3、我们正处于全球智能汽车新的产业周期的启动时刻。作为新科技终端的智能汽车将是中长期最重要的产业方向之一。 4、短期看，整车和资源端存在一定的泡沫，因此围绕着各环节的核心龙头企业仍然是中期重要的配置方向。看好新硬件终端汽车行业电动化和电子化的机会，同时看好数字化转型的产业机会，以及在这个背景下，具备全球竞争力的先锋企业。 再来看，今年比较低迷的白马代表队的成员。

一直被称为核心资产的白酒、消费、金融等白马股，在今年的回撤力度颇大，但三季度部分基金已经开始调仓核心资产，比如易方达张坤旗下基金三季度加仓了银行股，中庚基金丘栋荣旗下多只基金也加码金融板块。

为啥都加仓了金融呢？

丘栋荣认为，金融、地产等价值股基本上是龙头企业或央企，资产质量非常高，具备基本面风险小的特征，可以考虑积极布局市场估值结构性分化带来的投资机会。

从这个角度来看，泛消费行业，比如日用品、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域，都可以关注，但业绩优秀，调整充分仍是投资前的重要考虑因素。

嘉实基金吴越也有新动向，他表示，未来重点将摒弃传统消费的赛道投资转为个股投资+新兴消费投资，重点寻找那些满足新阶段时代环境下的卓越成长股。

总结来看，市场整体已经开始恢复稳定，选择哪些作为核心资产已经逐渐明确，虽然某些环节也存在泡沫，但新能源的时代无疑已经开启。 就连我最近坐地铁看到广告都变成“碳中和”相关的宣传，能看出各方为这一目标是下足了功夫。 如果现在你手中子弹不少，又不知道怎么选，那新能源完全可以分批定投，赢在未来！ —END—

*风险提示：市场有风险，投资需谨慎。

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