投顾问道丨基金投顾和组合相比有哪些优势?

Q1:基金投顾和组合相比有哪些优势?

基金投顾和组合看似都是一揽子基金，但两者其实有很大的差异，从前期基础风险测评、到后续的账户持续优化管理，都会有所不同。

首先，投顾策略在前期策略开发上就会从用户需求出发，力争通过多样性的策略服务满足用户个性化的理财投资需求。

例如，如果你是一位追求较高收益，计划投资三年以上的用户，那超级股票全明星可能是你不错的选择，该策略严选全市场明星股基，力争长期实现超额收益；

如果你是一位偏稳健的投资人，投资期限在半年到一年，那双季乐稳健增强可能更适合你，又或者如果你对自己的投资预期和风险承受能力无法预判的话，也不妨通过风险测评，让系统为您推荐一款适合你的策略。

其次，在策略后期的持续管理上，投顾和组合都会提供调仓服务，最大的不同在于投顾策略接受用户授权后可实现自动调仓，无需用户手动跟调及确认。

这一点的优势在于，一方面规避了可能发生错过调仓指令以及漏调延迟调等情况；另一方面，在相应的账户管理上更具个性化，投顾策略在调仓前会具体分析每个投顾账户的买入和持有时间，对触发惩罚性赎回费的投顾账户延后调仓，尽可能降低用户的投资成本，改善持有体验。

例如：用户在T日买入投顾策略，投资经理T+3进行了调仓指令，根据规定在7天内赎回已购基金需要被收1.5%的赎回费。对于调仓可能触发惩罚性赎回的这一投顾账户，系统会相应对调仓指令做适当延后处理，力争实现成本控制和账户管理的平衡，节省投资者不必要的费用开支。

Q2:基金投顾对于老手还有参考价值吗？

我们知道，基金投顾是一种接受投资者委托后，由投顾团队代投资者完成策略成分基金申购/赎回，以及根据市场持续优化管理的服务。因此，对于想要尝试投资基金但缺乏相关金融知识的理财新手，或是没有闲暇时间研究投资标的、分析市场行情走势的投资人都是比较友好的。

不过，即使是相对专业的投资人，也可以将基金投顾作为自己资产配置的一部分。

例如，自身擅长权益投资的用户，可以将大部分资金用于自己擅长的股票或股票类基金投资外，用一部分费用配置偏稳健的投顾策略，增强资金账户的防御性。

对于自己擅长固收投资的用户，可以在自己主动筛选债券及债券类基金之余，用一部分资金配置偏进取的投顾策略，力争稳健之上赚取更多收益。

而且，除了全流程的投资服务外，投顾策略提供的包括市场周报、投顾策略运行报告、调仓报告及市场解读等顾问式服务，也能够为投资者自己做投资决策、分析投资环境时提供一些参考和帮助。

Q3:成分基金下跌超出预期会选择及时调仓吗？市场风格转变巨大会选择大幅度改变策略吗？

先来说答案，基金投顾会根据市场行情对策略账户进行持续优化管理，具体主要遵循：策略组合的再平衡、短期战术性调整和长期战略性调整三方面。

其中，策略组合再平衡是指，投顾策略运行了一段时间后，各类资产的比例由于净值波动，会偏离预设中枢。例如：原定权益中枢在50%的投顾策略，在股市上涨一段周期后，投顾策略权益资产占比可能会增值至60%。投顾团队会对投顾策略进行跟踪回顾，如果认为这种偏离不利于投顾组合未来稳健的运作时，就会进行调仓，把比例调回到相对均衡的水平。

短期战术性调整方面，投顾团队判断短期市场出现了比较显著的机会或者风险，需要相应调整投顾策略结构来捕捉机会/规避风险。这也就是问题中大家关心的成分基金运行超预期及市场风格巨大转变的情况。不过由于基金投顾团队会定期对成分基金进行调研跟踪并分析市场走势，因此很多时候基金投顾的投资操作都会做出提前应对。

长期战略性调整上，当投顾团队基于长期视角对某些资产的观点产生了较大的变化，也会相应对投顾组合进行结构性调整。

Q4:买了基金投顾服务之后我还需要持续关注吗？

买了投顾策略后，不管是选择持续关注策略进展还是选择做一个“甩手掌柜”都是可以的。

因为对于很多普通投资者而言，并没有专业的基金研究和分析能力，而且大多数投资者需要专注于自己的工作和生活，没有那么多精力可以用于选基和择时的研究，而管理型投顾的优势则在于能够代投资者完成策略组合的构建，成分基金的申购/赎回并根据市场行情变化持续优化调仓，力争实现长期稳定的超额回报。因此，你可以在选定适合的投顾策略后，将投资管理相关事项交给基金投顾团队来为你打理。

中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。