一季度最高收益39%!这类基金霸屏基金业绩榜

证基风云 2021-04-13 23:54

(摘要)美股目前高位震荡,随着美元走强,全球金融市场波动将可能会加大,但后续QDII依旧存在结构性机会。相较于A股,港股短期向上修复空间更大。


今年以来,随着A股市场大幅波动,大部分权益类基金遭遇了净值大幅回撤。但是,随着欧美等海外股市的上涨,QDII基金表现尤为出彩,油气类QDII基金涨幅领先,一季度净值增长率最高达39.4%。

油气类QDII表现亮眼

今年1月,国家外汇管理局向21家金融机构发放QDII投资额度90.2亿美元,其中14家基金公司获得81.5亿美元额度。3月,又有11家金融机构获得共计88.5亿美元的额度。各基金公司也积极布局QDII开展海外投资,把握全球资产配置机会,分享全球优秀企业增长红利。

目前相对来说,QDII规模并不大。东方财富Choice数据显示,目前市场上有174只QDII基金(按基金主代码统计),资产净值合计1444.67亿元,净值占所有基金的0.68%。

2021年一季度,有27只QDII基金净值增长率超过10%,净值增长率超过20%的有18只基金。其中,油气类QDII表现亮眼,一季度净值增长前20名的QDII基金中有16只基金投资于油气产业。

(数据来源:东方财富Choice)

华宝标普油气上游股票(QDII)美元A一季度净值增长率达到39.04%,位据QDII基金第一名。该基金最新规模36亿元,在2020年三季度净值下跌21.1%,2020年四季度开始转正,基金净值达到31.3%。

广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)人民币A、诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)、嘉实原油(QDII-LOF)三只基金一季度净值增长率分别为35.55%、27.89%和24.34%。

此外,银华抗通胀主题、中银标普全球资源等权重、上投摩根全球天然资源等基金一季度净值增长均超过10%。

华宝标普油气上游股票(QDII)基金经理周晶表示,2020年11月,随着美国总统选举尘埃落地,油价和北美油气上游板块大幅度反弹。油价大幅上涨主要有两方面原因:一是全球新冠疫苗的研制成功使得投资者对全球复工预期非常乐观,复工的利好预期推动原油需求预期上升。二是OPEC 国家继续推行减产政策,限制了原油供给规模。民主党候选人拜登大选获胜,更加提高了投资者对未来几年大规模财政刺激方案的预期,大规模的财政刺激将增大后续对原油的需求。

欧美股市普遍上扬

年初至今,欧美股市普遍上扬。截至4月13日,美股方面,道琼斯工业平均指数上涨10.26%,标普500指数上涨9.9%,纳斯达克综合指数上涨7.46%。欧洲方面,法国巴黎CAC40指数和德国法兰克福DAX指数上涨均超过10%,伦敦金融时报100指数和比利时BFX指数涨幅超过6%。

欧美股市的上涨也带动了投资于该市场的QDII基金表现,根据上海证券基金研究中心数据,欧美市场股票QDII在一季度获得4.42%的平均收益。相较而言,全球市场股票表现略微逊色,平均收益率为0.53%。

鲍威尔近期鹰派发言令流动性边际收紧预期升温,但国金证券研报指出,现阶段美股金融环境仍维持宽松。基本面来看,超预期的非农就业及制造业PMI等数据叠加美国群体免疫有望于今夏实现的预估,共同推动经济复苏斜率更加陡峭,企业盈利将逐级上行,支撑美股的基本逻辑有所强化;从市场风格来看,估值偏高且对利率上行敏感的科技、可选消费等恐仍将承压但有边际缓和,而与复苏密切相关的顺周期以及受益于利差走阔的价值风格依然有表现空间,尤其美国大规模基建计划对传统价值股更有持续推进。

但也有业内人士认为,美股在高位震荡阶段,对美股后续走势持审慎态度。随着美元走强,全球金融市场波动将可能会加大,但后续QDII依旧存在结构性机会。

玄甲金融CEO林佳义对《国际金融报》记者表示,美股目前高位震荡,“巴菲特指标”(美股总市值/美国GDP)显示纳斯达克已处于严重泡沫状态,必将会有一轮暴跌来完成估值修正。道指及标普顺周期将在今年继续完成估值修正。油气类企业一方面是当下的量价提升,一方面是未来预期的拜登绿色能源政策导致传统能源补贴滑坡,整体上需要非常谨慎。后续QDII依旧存在结构性机会,需要精选受益于疫苗接种、经济复苏,最好处于量价提升且暂未充分反应的行业或品种,赚取“戴维斯双击”。

“整体来说,美股的信息获取有延迟,所以投资QDII基金需要考虑信息差异和外盘的交易风险。”私募排排网未来星基金经理胡泊对《国际金融报》记者表示。

诺德基金基金经理景辉认为,随着欧美疫苗接种覆盖率的提升,全球经济复苏进度可能会超市场预期。但随着美元走强、美债收益率上行、通胀预期走高、加上全球经济复苏“冷热不均”,新兴市场或将面临较高的资本流出、本币贬值压力,全球金融市场波动将可能会加剧。

中长期仍看好港股

亚太市场表现也不弱,越南胡志明指数近期表现强势,在4月12日创下历史新高,站上1231.66点的高位,今年以来上涨13.46%。韩国综合指数今年涨幅也超过10%。

内地唯一投资越南股市的基金天弘越南市场QDII一季度净值增长超过8.9%,最新规模为3.66亿元。

天弘越南市场QDII基金经理胡超在基金年报中指出,展望2021年,对于越南经济持续实现较好增长具有较强的信心。从资本市场整体来看,尽管越南主要股票指数均已接近历史新高,但是由于过去几年企业盈利的不断增长,市场的估值中枢在持续下行,当前估值水平略高于过去5年的均值。此外,相比周边东南亚国家及区域,越南的绝对估值水平依然相对较低。

春节过后,港股进入调整阶段。3月份恒生指数和恒生国企指数分别下跌2.08%和2.45%。整体来看,投资香港市场的QDII一季度净值增长远远低于2020年四季度。

工银香港中小盘QDII和汇添富香港优势精选QDII在一季度均遭遇净值下跌。华安香港精选股票和华宝香港中小(QDII-LOF)虽然取得了正收益,但一季度净值增长率都没有突破3%。

虽然港股处于情绪消化中,但是也有投资香港市场的QDII表现优异。在一众油气类QDII中,南方香港优选股票(QDII-LOF)尤为亮眼。该基金一季度净值增长22.5%,位列一季度QDII净值增长第17名,也是投资香港市场表现最好的一只QDII。

南方香港成长QDII一季度净值增长8.55%,最新规模8.9亿元,位列投资香港市场QDII第二名。该基金2020年表现优异,收益率达101.68%。

对于港股,德邦基金认为,港股现阶段性价比较高,目前来看,市场依旧有望保持谨慎态度,但港股相对其他海外主要市场具备一定优势。比如,安全边际相对较高、国内资金趋势性增配港股、香港市场间利率维持低位、股票供给持续优化等,未来都是投资香港的核心理由。从微观表象来看,近期AH股资金开始同步增配低估值价值板块,相较于A股,港股以银行股为代表的价值板块前期估值更为低估,短期向上修复空间更大。

“中长期来看,在疫情缓解推动全球经济回暖的大趋势下,港股受益于企业盈利恢复,优质个股的基本面无需担忧,龙头稀缺性核心优势今年有望加强,中概股回归浪潮将带来核心资产的进一步汇集,且外有南向资金长期流入趋势支撑,内有自身市场结构改革等锐意进取步履不停,传统经济领域的低估值亦具备价格吸引力等多重利好因素。因此预计在本轮情绪消化之后,港股中长期依然看好,但投资机会或将更多集中在龙头个股的结构性机会上。此外,后续还需警惕国内外流动性提前收紧可能造成的市场冲击。”国金证券研报指出。

国际金融报记者:魏来

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