良心基金经理杨东，百亿大佬林园，看上了这些公募基金

导读：随着3月的翻篇，公募基金年报已经披露完了。但是出人意料的是，不少私募基金，如宁泉资产、迎水投资、林园投资等知名百亿私募，竟然出现在了公募基金的前十大持有人行列，让很多小伙伴吃了一惊。咋回事呢？今天bo姐跟大家说道说道。。。

“我汤姆要报警了”

以2020年基金年报披露的份额持有人为例：bo姐输入了关键词“私募”。

搜索后一看，买公募基金的私募还挺多的。

bo姐盘点了下，足足有245只私募基金“偷懒”。

其中，比较受百亿私募青睐的一只公募基金是添富悦享定开混合。

以添富悦享定开混合的上市份额为例，迎水合力2号持有基金2974.7万份，位居持有人第一位。

宁泉旗下的宁泉致远18号、30号、20号，及春晓2号、1号，都在十大持有人行列，占比较高。

相信大家对宁泉的掌门人杨东都不陌生，杨东曾经担任兴全基金总经理，2007年股市6000点劝投资者赎回基金、2015年股市高位公开高喊风险，劝大家谨慎买基金，被称为“业界良心”。

2018年，“奔私募”创立宁泉资产后，杨东的风格一直非常稳健。

在市场上，以打新著称的新晋百亿私募迎水投资，也很钟情买公募基金。

除了上述的添富悦享定开混合之外，迎水投资还买了汇添富沪深300ETF、华宝中证科技龙头ETF、方正富邦沪深300ETF等多只ETF。华宝中证消费龙头、交银中证海外中国互联网等被动指数LOF，也被迎水投资收入囊中。

基金年报显示，迎水投资管理的迎水泉1号私募证券投资基金，是富国天惠成长（LOF）的第一大持有人，持有564.02万份，占上市总份额的0.92%。

林园投资在2020年年末，持有鹏华中证银行指数（LOF）。细分来看，林园投资133号私募证券投资基金持有2344.97万股，占上市总份额的1.12%。

那么，私募基金为啥“偷懒”买公募？

实际上，这些私募基金买的公募基金，多是在二级市场交易的公募基金，说白了就是场内的份额。

第一，是场内交易灵活，没有申赎限制。

第二，场内买封基往往有折价，就是买得便宜。

以宁泉持有的东方红睿泽三年定开为例，该基金3月30日的收盘价是1.468元，场外的净值1.5714元，场内相比于场外，有超6%的折价。

第三，对一些A股没有的“稀缺资产”，也可以通过QDII基金分享它们的成长。

比如迎水投资买的交银中证海外中国互联网指数（LOF），基金主要重仓的是美股和港股上市的互联网巨头。

跟着机构抄作业~

额外的，在买基金的时候，我们也可以跟着机构抄作业。要知道，表现出色的私募基金，背后基本都有着比较资深的投研团队的支持。

Ps：不同私募买公募的目的不同，大家不要盲目抄作业；季报、年报都是过去的数据，不代表现在依然持有。

下面，bo姐挑了几只私募基金买入较多的，跟大家唠唠，看看它们的投资追重点在哪。

第一只，添富悦享定开混合。

添富悦享定开混合成立于2019年1月31日，成立至今，累计收益率45.27%。

基金的掌舵人是赵鹏飞，在圈里属于很稳的选手。

细分来看，赵鹏飞曾任职于日信证券、光大证券和太平洋资产，担任过高级投资经理等岗位，直到2015年8月，加入的汇添富基金。

目前，赵鹏飞管理规模超过260亿，任职期间最佳基金回报超120%。

长达10年的投资历练，加上保险资管的投资经历，使得赵鹏飞对于风险极度敏感，更追求投资的确定性，形成了“严格控制回撤，追求最优风险收益比”的投资风格。

同时，赵鹏飞会考虑证券的下行风险：在做每一笔投资前，首先考虑它的下行空间有多大，只有在下行空间相对可控的基础上，才会买入，然后再追求相对确定的合理的回报。

因此，赵鹏飞所管理的基金，通常会呈现出明显的“抗跌”特征。

赵鹏飞的投资管理标签，bo姐跟大家总结一下：

（1）行业相对分散。单个行业很少超过20%的仓位，不过度押注单个行业，不过度依赖宏观判断；

（2）个股适度集中。控制风险并不意味着畏缩不前，赵鹏飞会适度重仓，而不是追求过度的分散；

以添富悦享定开混合为例，近1年持股集中度保持在45%左右。

（3）适时动态调整。如果发现自己犯错，尽量及时纠错。

第二，东方红睿泽三年定开。

东方红睿泽三年定开，也是私募们买入较多的一只基金。

基金年报显示，东方红睿泽三年定开A（LOF）的前十大场内持有人中，宁泉资产旗下的6只私募基金现身，合计持有份额7391.30万份，占上市总份额比例为6.65%。

还有伦敦市投资管理优先公司、万坤投资，也有持有这只基金。

这只产品有啥靓点呢？bo姐跟大家一起来瞅瞅。

东方红睿泽三年定开混合A成立于2018年1月，成立至今收益率是92.62%，现任基金经理孙伟。

根据阶段业绩数据，我们不难看出，东方红睿泽三年定开混合能够在近三年获得可观的长期收益，并非是依靠短期业绩暴涨，而是在不同市场环境中实现良好的超额回报，长跑致胜。

细分来看，孙伟具有10年证券从业经验，5年投资管理经验，2016年1月起开始担任基金经理。

历经逾10年投研磨炼，孙伟在投资中，逐渐形成了自己独特的投资理念。

在个股选择上，孙伟更看重企业家精神。

“好的企业家，是防范“黑天鹅”事件的第一道防线。一个企业家的价值观，最终会体现在他的所作所为。企业家价值观不正，短期未必体现在财报中，但长期一定会产生影响。”

孙伟认为，做正确的事情，长期能获得好的结果，不能把一时的得失看得过重，“对基金经理来说，耐得住寂寞是最大的护城河，投资比拼的不是谁更聪明，而是谁更愿意坚持长期。”

因此，在对行业和公司的深度研究，以及持续跟踪后，孙伟在投资中倾向于淡化择时、长期持有。

在基金的运行中，是否执行合一呢？

东方红睿泽三年定开混合A，成立至今，基金换手率极低（孙伟在2018年2月，开始参与管理）。

第三，沪深300类指数基金。

额外的，有不少私募基金，投资持有宽基指数基金。

投资中，大家其实也蛮担惊受怕的。

怕自己买错了基金，赚了指数不赚钱，万一下跌再跟着亏钱。那可真是叫天天不灵，叫地地不应。

你可别不信，这种现象真的挺多的。

如何改变这种赚了指数不赚钱，甚至亏了指数还亏钱的尴尬？买指数基金，就是一个不错的选择。

A股主流宽基指数，包括上证50、沪深300、中证500等。

其中，沪深300囊括了沪深两市流动性最好、规模最大、最具市场代表性的300家头部上市公司。指数成分股多是金融地产、医药、消费、工业等行业头部公司。

这样的资产，胜在安全、靠谱、妥帖。

费率较低、方便定投的沪深300指数基金，bo姐简单说几只，比如天弘沪深300ETF联接A、博时沪深300指数A、嘉实沪深300ETF联接A等，就不着重分析了哈。

从风险、收益、流动性和资产保值来看，沪深300指数基金也是小白选手、稳健长期的优选标的。

对于私募基金“偷懒”买公募基金这事儿，大家咋看呢？记得文末留言，聊聊你的看法。

【风险提示】本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

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