玩转指数基金，笑傲投资江湖！四个基本“招数”要掌握……

投资的“武学”博大精深，千变万化。博采众长，集各派武学之大成者，才能行稳致远，成为“一代宗师”。不过，“工欲善其事、必先利其器”，透明、简单的指数基金就是开展资产配置的高效工具之一。

了解指数化投资，善用指数基金，可以帮助投资者有效进行分散投资，开展大类资产配置。指数基金具体应该怎么投呢？四个技巧要学会。

资产配置

资产配置是指投资者们根据自身情况和投资目标，将资金分配到不同的资产上。不同资产类别都有其独有的特点、优势和风险，大量的理论和实践经验证明，开展科学的资产配置，利用各类资产之间的低相关、负相关性分散风险，可以有效提高投资组合长期收益的稳定性。

比如，债券类与股票类资产基本呈现低相关或负相关性。如下表所示，沪深300指数与中债综合指数相关系数为-0.213；恒生指数与中债综合指数相关系数为-0.186。这意味着，当股票类资产价格上涨或下跌时，债券类资产价格可能并不会随之涨跌，甚至还可能会反向变化。这样，在组合里同时配置股票、债券类资产，就可以一定程度上分散风险，降低组合的波动。

表：不同大类资产主要指数的相关性

资料来源：Wind，2017/12/1-2022/12/1。

定期定额投资

这里的定投是指在固定的时间，以固定的金额买入特定指数基金的策略。定投是以分批买入，来应对高度不确定的市场，将持仓成本平滑成一段时间的平均成本。

定投简单省心，而一旦市场机会到来，却可能有机会收获不错的回报。如果对指数基金运用得当，定投的优势则更为明显。

核心+卫星

使用多个指数组团：由核心和卫星两部分构建投资组合。核心部分立足于守牢基本盘；卫星部分则可以适时出击，灵活切换，以期提升组合收益。

在实践中，核心部分一般会选投主流宽基指数，力争把握住市场长期Beta收益。卫星部分，则相对比较灵活，可根据自身风险偏好对市场的研究判断，择机参与行业、主题、策略类指数基金并开展切换轮动。核心压阵，卫星突前，一定程度分散风险的同时，也可使组合更加“锐利”。

不过，核心+卫星这套招数会对专业水平提出更高要求，需要及时了解和关注市场趋势、风格切换、行业景气度、板块轮动节奏等，并保持跟踪，慎重研判。

长期持有

对于指数化投资而言，最厉害的招数其实是买入并长期持有指数基金。这种简单易懂的方法除了可以分享企业价值的成长，力争获得市场平均收益外，还有一个容易被忽视的优点——不会轻易错过对投资收益贡献较大的关键上涨时期。

一些投资者期望通过择时来把握市场上涨的黄金时机，但频繁择时可能会导致我们错过一些涨幅最好的交易日。回顾2011年-2021年期间A股市场与美股市场的主要指数，在错过了涨幅最好的20个交易日（称为“黄金20天”）后，收益可能大打折扣，甚至出现亏损。守拙是一种智慧，如果市场长期大趋势向上，那么不为短期波折所动，长期持有反而可以更好地把握住市场上涨的时机，当机会来临时你就能在场。

图：剔除涨幅最好的20个交易日后的指数表现对比

数据来源：Wind，统计日期2011年1月1日-2021年12月31日，以上仅为示例，不代表任何投资建议。

除以上基本招数之外，指数基金还有风格轮动、行业轮动、套利交易等一系列应用方法，还可搭配股指期货、期权等衍生品工具，延伸出更多高阶投资的技巧。

数据及图表来源：易方达投资者教育基地

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