消费板块持续复苏,布局岁末行情,看好哪些方向?

新华基金 2022-12-14 07:57

【今日市场】

A股三大指数今日走势分化,沪指震荡整理,收盘微跌0.09%,深证成指下跌0.66%,创业板指下跌1.05%。市场成交额萎缩,今日成交8000多亿元。行业板块涨少跌多,旅游酒店、铁路公路、农业板块领涨,光伏、软件、半导体板块领跌。数据来源:东方财富网, 截至:2022-12-13

【热点追踪】

1、港股实名制将于2023年3月推出

据央视新闻,香港证监会12月12日公布,香港证券市场的投资者识别码制度(港股实名制)将于2023年3月20日推出。香港证监会表示,中介人须取得客户同意,以符合证监会的规定及相关的私隐条例。证监会提醒投资者尽快就其中介人所提出的相关要求作出回应。在香港投资者识别码制度实施后,如投资者不提供所需同意,则只可出售现时持有的证券,不得在香港联合交易所有限公司买入证券。

2、中国11月人民币贷款增加1.21万亿元

央行统计数据显示,11月份人民币贷款增加1.21万亿元,同比少增596亿元。分部门看,住户贷款增加2627亿元,其中,短期贷款增加525亿元,中长期贷款增加2103亿元;企(事)业单位贷款增加8837亿元,其中,短期贷款减少241亿元,中长期贷款增加7367亿元,票据融资增加1549亿元;非银行业金融机构贷款减少99亿元。1-11月,人民币贷款累计增加19.91万亿元,同比多增1.09万亿元。(第一财经) 

【机构策略观点】

1、市场观察:A股市场回升,美股有所回落,流动性持续回升。除军工以外,主要赛道拥挤度普遍回升;

1)资产表现:商品市场表现有所分化,A股市场回升,美股有所回落;

2)利率水平:短端利率显著上行,长端利率小幅上行,期限利差有所下行,信用利差大幅上行;

3)微观流动性:北上资金维持净流入,基金新增规模与股票仓位均有所回落;

4)市场情绪:主线占比有所下行,细分赛道拥挤度有所分化;

2、新华基金研究部:博弈政策行情持续,但拥挤度已明显提升;

上周涨幅居前的是食品饮料、商贸零售、交通运输等,同时房地产及后周期、低估值金融等板块有不错表现。市场主要博弈疫情防控优化后的出行、消费复苏,情绪上受疫情防控优化和“稳增长”政策刺激。政治局会议定调把“稳增长”放在更突出位置,预计中央经济工作会议会进一步就“稳增长”展开部署,短期价值风格还会受益。但应看到,11月以来房地产、大金融、大消费板块成交额占比快速提升,从板块轮动的角度来看并不是一个好的信号。后续若有超预期政策支持,中期维度还会有机会。

从行业配置来看,一方面,聚焦“稳增长”政策和疫情防控政策优化,围绕大金融、地产链和基建链、大消费存在阶段性机会;另一方面,关注部分成长,比如11 月跑输的大安全,如计算机、半导体等。2)拥挤度已有所调整的海风、大储、新能源汽车等。


$新华鑫益灵活配置混合C(OTCFUND000584)$

$新华鑫益灵活配置混合A(OTCFUND014150)$

$创业板(SZ395004)$

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