绍兴提出REITs退出方式！公募REITs或成为城市更新基金退出重要渠道

日前，绍兴滨海新区管委会发布“绍芯谷”城市更新基金意向投资方,公开征集方案。方案提出以REITs作为基金退出方式。这也是首个地方城市更新基金提出以“REITs”作为推出方式。

为建立完善政府和社会资本合作模式运作机制,强化“绍芯谷”城市更新资金保障，根据绍兴滨海新区管委会《“绍芯谷”城市更新基金组建运作方案》程序要求，按照“政府主导、市场化运作”的思路，经研究，现决定面向社会公开征集“绍芯谷”城市更新基金意向投资方,公开征集方案如下：

一、“绍芯谷”城市更新基金项目简介

“绍芯谷”位于滨海新区袍江马海片区，东至越兴路、南至杭甬高速、西至新闸江、北至曹娥江，区域面积11平方公里。马海片区是袍江片区有机更新的重点示范区块，基于片区内印染化工产业腾退，全力打造“泛半导体+”全产业链群。片区分为马海1号、2号、3号区块，分片滚动开发建设，包括芯火双创基地、开放式服务区、协同创新中心三大创新极核和20个产业社区。目前正按照绍兴市委市政府提出的“一年见成效、三年出形象、五年交答卷”的目标要求，全面启动规划落地，争取把“绍芯谷”打造成为新一轮“腾笼换鸟、凤凰涅槃”的全国试点、产城融合的全国样板。

本基金项目主要投向袍江马海片区“绍芯谷”范围内的产业园区（社区）、综合体、双创基地、人才社区等优质片区更新项目，具体包括：土地、厂房等资产征收（收购），厂房更新改造，拆除重建及周边配套设施建设等。可根据实际需要扩面至袍江片区全域。项目收益主要来源于厂房、办公场地、公寓等租赁收入、广告牌、停车场、物业等社区运营收入。

“绍芯谷”马海1号芯火双创基地项目，将作为基金合作先行示范项目，总投资额约25亿元，结合原有大型厂房、空地进行改建，打造集研发孵化、产业服务、人才公寓、会议展览为一体的产业配套综合体。

二、公开征集规模及合作模式

“绍芯谷”城市更新基金按照“政府主导、市场化运作”思路，采取“总—分”合作模式，实行“两步走”：

第一步：组建规模100亿元左右的“绍芯谷”城市更新开放式基金总池。由绍兴市城市更新基金出资10亿元、绍兴滨海新区（绍兴三江口开发建设有限公司，简称“三江口公司”）出资10亿元，向社会引入有实力的金融类、央企类、国企类、民企类等社会资本80亿元。后续可根据实际需求不定期增加，首批意向投资方原则上不超过20家。鼓励“绍芯谷”范围内有实力的民营企业参与出资。

第二步：根据片区规划建设实际，按照“成熟一个、落地一个”的原则分期设立项目基金，实行定向投资。针对具体投资项目，由三江口公司、意向投资方共同设立基金。每支基金规模根据实施项目情况确定，各方签订基金协议。

三、基金存续期及退出

（一）基金存续期：基金存续期不少于5年。

（二）退出方式：基金一般通过到期清算、股权转让、发行REITs等方式实现退出。

四、公开征集合作方标准要求

（一）意向投资方申请条件

1.申请范围：依法注册成立的金融机构类、央企类、国企类、民企类有实力企业。

2.综合实力：具有较强的综合实力和风险控制能力，近三年未发生金融风险及重大违约事件，无重大违法违规记录，资产负债合理，企业信誉良好。

3.出资要求：（1）金融机构类，包括银行、保险公司、境内外投资公司等，每家机构意向投资不低于5亿元。（2）央企国企类，包括建筑类、投资运营类央企、国企等，每家企业意向投资不低于5亿元。（3）民企类：袍江片区外每家企业意向投资不低于3亿元，袍江片区内每家企业（可组成联合体）意向投资不低于1亿元。

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