实盘基金三季报复盘之富国医疗、兴全多维价值、大成新锐、大成消费

今天基金三季报批量出来了，我也来给实盘持有的基金复个盘。实盘里持有的天弘光伏、国泰半导体、大成纳斯达克这几个指数基金基金经理的观点一般比较简单和格式化，就不多说了，大家只需要看指数对应的重仓股即可，每天都可以看到，不需要等季报出来。

今天先说实盘持有的4只偏小众的基金，重点看持仓和基金经理写的内容。

1、富国精准医疗，代码005176

基金经理赵伟这样说：从医药行业的表现上看，今年前三季度处于下跌的状态，情绪处于历史较低点。从影响因素上看，包括医保的政策，海外的衰退，没有稳定预期的医药消费以及国内创新药的投融资景气下滑，相比业绩来看，估值下杀更占据主要因素。
但从近期的政策上看，包括前期的创新药续标，国内贴息采购，骨科集采，生化集采的情况上看，整个招采政策从以价格作为衡量因素，逐步开始关注到龙头企业的市场份额，在一定程度上，招采政策有所缓和。

因此，四季度以及明年的策
略上看，我们会更多选择以政策缓和作为主要边际变化，拥有竞争格局较好的院内招标器械，药物，耗材等个股作为弹性标的的方向进行配置。

前十大重仓股的变化如下：

小姐姐点评：从7月底开始布局医疗，到现在仓位9成，基本满仓状态，每周买入一次，2个半月的时间，开始盈利，对于这次投资的节奏和操作我对自己是满意的。定投就是这样，不断拉低成本，只要稍微涨点，就能盈利，关键是要坚持投入，耐心持有。

当时选择富国精准医疗，我也是考察了多个维度，包括业绩、规模、基金经理和基金公司，这只基金各个维度都不错。像规模太大的葛兰和赵蓓，我是会避开的，可以对比看看三季报的调仓，规模太大的基金只能在大市值的公司选，而且想换个股都不灵活。富国精准医疗三季度新增了好几只重仓股，但大规模的基金就做不到。这就会体现在业绩上，比如今天，富国精准医疗就比中欧医疗多涨了1%，近一个月的业绩更是多了5%，差距拉的很大。

四季度，我是看好那些因为集采预期被过度杀估值的公司能够反弹一波的，基金经理基本也是这个逻辑，所以继续持有，看好四季度医药的表现，还没到下车的时候，到了我会说。

2、兴全多维价值，代码007450

基金经理杨世进这样说：本基金报告期内股票仓位总体来说较为稳定，考虑到公司长期成长空间、壁垒、短期估值及景气度等多方面因素，对持仓个股进行了一些调整。总体思路上，坚守底线思维、坚信高质量发
展；同时结合自下而上选股和均衡配置的投资理念；在相对复杂的投资环境中，以追求长期而稳健的回报为目标。

前十大重仓股的变化如下：

小姐姐点评：兴全杨世进当时我选它的时候就看重的是他的均衡配置，从三季报的风格来看，没有让我失望，依旧是比较均衡的，选的个股行业分散度较高，调仓力度也有，有在积极跟随市场变化而作出应对。对于基金经理想要的长期而稳健的收益目标，我目前有信心他能做到。

三季度新增的医药、电子和茅台，说明基金经理认为目前这几个都比较便宜了，符合他关于优秀且估值合理的标准，我也是比较认可的。这只基金在近期市场调整过程中，调整幅度也不大，16%点的回撤，到目前已经修复到－10%，持仓收益只差2%就回本了，再涨涨就能把这波坑給填了。

3、大成新锐，代码090018

基金经理韩创这样说：三季度市场整体偏弱运行，海外美联储加息成为大类资产主要压制因素，国内经济复苏进程成为市场关注的焦点。我们看到国内政策在稳增长上持续发力，地产政策也在持续调整，因此对于国内经济复苏我们应该要充满信心。在此基础上，本基金在三季度整体配置思路变化不大。

前十大重仓股的变化如下：

小姐姐点评：这只基金我从去年拿到现在，快一年半了。中间也赚了一些钱，有点可惜的是，不知道是不是因为规模大了，韩经理的操作难度变大了，还是这一年市场确实难做，近一年业绩是亏18％，还是有点拉垮的。

我对韩经理的期待比较高，这一波回撤16%，不算多，跟兴全的差不多，但人家修复快啊，都快出坑了，韩经理还在坑了，得加油了。从持仓来看，新增了地产公司，并把黄金提到第一位，确实看不太懂，黄金只有在危机的时候才有交易价值，这是韩经理的态度？继续观察。

4、大成消费，代码090016

基金经理齐炜中这样说：我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在动态的评估风险。消费主题作为消费行业基金，需求被抑制的影响在消费领域尤为明显，渠道红利和产品创新在弱化，产品力本身的价值在提升。依据产品力和对需求确定性的评估，年初以来我们规避了一些风险，但仍然低估了部分外部冲击的影响。

我们对疫情影响逐步消除持乐观态度，也对中国经济韧性有信心。我们也很欣喜的看到了一批优秀公司并未简单躺平，还在不断积累自身能力。小概率事件难以排除，我们也有意识地在风险角度赋予一定权重。在一些空间受限的高景气资产，我们有逐步兑现收益，同时我们也增持了一些需求更为确定、风险更为可控的资产。

前十大重仓股的变化如下：

小姐姐点评：作为消费主题的基金，相比其他同类基金表现还是不错的，持仓也不是一水的白酒和核心资产，有自己的特色，尤其是三季度新增了医药和金龙鱼、中免这些受压制的公司，说明经理看好四季度疫情压制的消解。希望他是对的，带我尽快出坑。

从经理的态度来看，还是比较诚恳的，对持仓下跌做了反思，也说自己卖出了一些公司兑现收益。有在积极调仓，至少持有到回本吧，目前接近满仓状态，不打算动了。

明天再盘点另外几只及港股基金。希望像今天这样吃肉的日子天天有。