基金投资笔记26：对不起，各位！组合运行2000多天，年化收益跌回15%

引言：这是我写的第26篇基金投资笔记。从基金组合的业绩来讲，辜负了这26篇的良苦用心。

其中的原因很多，有政策性的——没有投顾资格的基金组合不让跟投。
也有自身的——忙且人生经历了一次小波折。

不想这么废，但确实是废了！

现在，情况改变了。

比如，对于这工作，小伙伴能够帮到我；自己的心态和思路，该调整的和该整理的，差不多都掰过来了。

只是天不由人。市场太差了。

2022年前三季度，沪指、深成指、沪深300、创业板、科创50对应的跌幅分别是：16.91%、27.45%、22.98%、31.11%、32.81%。

在这样的市况下，我们的基金组合也出现了大的回撤。运营2000多天，年化收益居然跌回了15%。估计至少有2年了，我们的年化收益没这么低过。

这么丧，我也在反思：

想想，做事业一定得专注。而这一次，自己确实没有足够上心。

2022年以来的波折对我而言是教训。教训的代价是大的。正因为大，才能真正对我产生帮助，尤其是在回撤控制上。

反思之后，我也get很多。比如，对于投资，我想到：抛开已经持有的资产、头寸以及剔除市场因素，至少应该做到以下几个方面：

01追求相对的确定性。

02 如果趋势确定，狠狠干!不确定，不出手！

03 不同的市场环境，会有相对应的机会。理论上来说，任何市场状况下，都有能够跑出来的基金。

按照这样的逻辑，今年应该买商品主题基金。（现在说肯定是马后炮了。）

买不了商品主题基金，也应该买个地产基金（主动管理的，不要被动，因为地产股有分化）。地产行业存在基本面的改善和估值修复的预期。

接下来的会议上或者会后，“保供”一定是重点。

春江水暖鸭先知。一些大资金早早买入几家国资地产股了。后者的股价也是逆势反弹了很多。

新能源不一定没机会。机会可能是跌出来的。另一方面，刺激经济，不光是修路，还有其他。风/光/储能其实也是基建。

但是，智能汽车的主题有点不合时宜了。

智能汽车要起来，需要具备几个条件：

01市场偏向中小盘或者成长风。

02 基本面向好或者高于预期。

03 大市ok。

表面来看，电车景气度很高，但好光景也有边际下滑的时候。

一方面是新能源车的渗透率达到了28.3%，距离30%的阈值很近。一旦突破30%，后续增长速度可能会下滑。

另一方面，漂亮国扶持本土制造业，要给特斯拉巨额补贴。它有可能会成为价格屠夫，搞大降价。

国产电动车除了比亚迪，好像都是亏钱的。再降价，日子会很难过。如果降价，势必要降低成本，就是减配。这对零部件产业链构成了打压。

大家也可以看到，最近无论是激光雷达、HUB、光学仪器、一体化压铸、智能座舱等，都跌成了狗。

但是，还是那句话，机会是跌出来的。

截至目前，我依然相信，在2023年智能汽车会有一波行情。只不过今年是2022年。

END