招行、工行突然宣布！基金组合要没了

停止基金智能组合服务！

官宣了，招商银行“摩羯智投”、工商银行“AI投”等多家银行旗下的智能投顾，即将停止服务。

先看下招商银行“摩羯智投”：7月1日起将不再提供相关投顾组合服务。

再看下工商银行旗下智能投顾“AI投”：工行表示，为落实监管要求，根据相关的约定，该行将于2022年6月30日起终止AI投协议并终止相关投顾服务。

如果一直关注的投资者应该不会意外。这件事早有苗头，在去年底，招商银行、工商银行就暂停了智能投顾组合服务。

事实上，除了工商银行、招商银行，其它银行也或早或晚对智能组合服务按下暂停键。比如中国银行、中信银行、江苏银行等多家银行，智能投顾服务均是暂停状态。

据圈里消息，今年6月30日，银行渠道的“智能投顾服务”可能“一刀切”全部下线。

两大“下线”原因剖析

相信大家看到这会有些疑惑，为啥会这样？政策不是鼓励基金投顾业务吗？下面跟大家聊下bo姐的观点，主要有这么两点。

第一，此“基金投顾”非彼“基金投顾”。

严格来说，很多银行提供的基金智能组合服务，是一项基金组合销售服务。

备注：仅招商银行、工商银行、平安银行获批基金投顾试点。

而即使是获得投顾业务试点资质的招商银行，服务协议也显示是：提供的是「基金组合销售服务」。

这里面就有很多门道！

很显然，银行渠道当前提供的“投顾服务”，并非纯正的、获批的基金投顾业务。其本质是基金的组合销售，与获批的、接受全权委托、交易决策的基金投顾机构有很大不同。

在销售时，容易引起投资者的误解。

第二，监管平台不对应。

具体来看，基金公司、证券公司等开展投顾业务，对应的监管部门是证监会，它们的基金投顾业务资质也是证监会审核。

银行渠道的基金投顾业务资质，自然也是证监会审核。招行、工行、平安银行的基金投顾试点资质也是证监会批的。

但是，银行渠道还有另一个监管部门，银保监会。

如果银行渠道提供基金投顾服务，这个时候，就容易产生了一个证监会和银保监会的“交叉区域”，也可以叫“监管空白”。看似没啥毛病，但出现投资纠纷时会很难处理。

基民该怎么办？

在各大银行停止基金智能组合服务之后，对已有投资者会有什么影响？该怎么操作？

大家别慌，组合虽然不提供服务了，但是基金、资金还在。

以工商银行为例，智能投顾服务将在6月底正式停止，工行还会继续通过手机银行AI投版块提供资产查询、产品赎回服务，投资者也可以以组合的形式赎回，或赎回组合中任一基金。

如果不选择赎回，工行会在7月末，将基金组合拆散，手机银行也会显示为单只基金的持有形式，对应单只成分基金的申购、赎回及查询服务。

简单说就是：

（1）现在及7月中旬以前，可以以整组合的形式赎回，也可以赎回组合中特定基金；（2）7月末开始，将以单只基金的形式显示，可以自行申购、定投、赎回单只基金等。

额外跟大家分享下bo姐的操作看法：

A股近期趋势格外强劲，有一定惯性上冲力量，不过也不排除调整的可能。

因此，组合中，投向热门、高估赛道的基金，可以中轻度减仓，落袋为安；其它基金可以考虑继续持有、等待，甚至一些质地较好的老将基金，可以设置定投。

几大投顾渠道PK

喜欢基金投顾服务的小伙伴也别担心，除了银行渠道的投顾服务之外，还有基金公司及其子公司、券商、第三方基金平台等可以提供获批的、全权委托的投顾服务。

截至2022年6月20日，公开资料显示，国内共有60家机构获得了基金投顾业务试点资格。包括25家公募基金、29家券商、3家基金销售公司，以及3家商业银行。

不过，公募基金及子公司、券商、第三方独立销售机构，不同机构的优势有很大不同。

第一，公募基金及子公司。

从投研实力来看，基金公司一直扎根于投资研究和管理基金产品，投研体系健全，优势不言而喻。它们也更懂金融投资，基金投顾策略更加丰富，场景化十足。

尤其是首批5家试点的基金及基金子公司，开展基金投顾业务试点时间长，上线策略更多更完善。

截至2021年10月31日，根据公开资料不完全统计。

第二，证券公司。

券商是基金投顾业务中一大支柱性力量，目前有29家券商获批，堪与基金公司的25家分庭抗礼。

相对来说，证券公司各方面实力比较均衡，它们长期扎根于投资市场，投研是其强项之一。

此外，券商还很接近投资者群体，有很广泛的证券从业人员，服务密度较高。

不过，证券公司的基金投顾范围较为狭窄，局限于已有该证券公司证券账户的投资者。

第三，三方独立销售机构平台以及银行。

虽然当下银行渠道“基金投顾”按下停止键，但大家别急着否定银行渠道做“基金投顾”。

事实上，银行的陪伴服务正在逐渐提升，也有越来越多银行开放APP私域阵地，引入更多专业的资管机构、创作者等，营造投资“陪伴”环境。

因此，bo姐觉得，在明确了组合涉及资产类别、监管归属后，相信银行渠道会迎来更规范的运作，值得纳入进来合并分析。

具体来看，银行和第三方独立销售机构，在投研、策略构建等方面，处于三大渠道中的弱势地位。

不过，第三方独立销售机构平台和银行的另一个优势格外突出，它们更像基金超市，产品种类多，而且更加贴近投资者群体，人群也更加广泛。

尤其是蚂蚁基金、理财通等，在大数据、UI设计方面优势显著。

最后跟大家总结下bo姐的观点：在几个渠道中，基金公司以及基金子公司的投研实力、投资策略，都可圈可点，场景化特征也很鲜明，值得大家重点关注。

此外，很多基金公司在拓展服务范围，在“理财-基金-投顾管家”就可以看到，投顾策略也很丰富。

这样，可以把基金公司的专业+互联网公司的数据、UI设计相结合，值得我们重点挖掘。Bo姐后面也会跟大家跟进分析，大家拭目以待。