稀土、铝概念领涨有色，多股涨停，有色龙头ETF（159876）大涨超2%，川财证券：供需矛盾加剧稀土价格快速拉涨

6月10日，两市低开高走，有色金属板块全面活跃，稀土、铝板块涨幅靠前，黄金板块表现低迷。截至收盘，鼎胜新材、广晟有色、博威合金涨停！华峰铝业涨停后开板，收涨9.42%，诺德股份、中钨高新、云海金属涨超7%，洛阳钼业、国城矿业涨超5%；赤峰黄金、山东黄金、湖南黄金跌超1%。

【有色龙头ETF（159876）6月10日涨幅前十大成份股】

一键布局60只A股有色金属板块龙头股的有色龙头ETF（159876）早盘低开，短暂调整后震荡上扬，午后继续上行，收盘大涨2.07%，重回半年线！场内成交额达374万元，换手率达8.37%，成交持续活跃！值得注意的是，自4月27日低位以来，有色龙头ETF已累计反弹30.65%！

前十大权重股绝大部分上涨，融捷股份涨超4%，华友钴业涨超3%，赣锋锂业、北方稀土涨超2%。

消息面上，进口方面，缅甸矿供给正在恢复，4月进口数据较之前环比改善，但和去年同期相比，仍不足六成；美国矿进口6259万吨，环比下降45%，整体来看，进口矿数据仍有所降低，同时海外长期供给相对有限，加拿大第一家、北美第二大稀土生产商VitalMetals的Nechalacho稀土矿目前开始交付，预计2022和2023年产量为300和600吨的氧化镨钕，到2025年扩产后目前规划仅有1200吨氧化镨钕，项目进展缓慢。国内方面，中重稀土由于环保等问题的限制，减产和停产现象严重。北方轻稀土矿受到的限制相对较小，而南方在开采指标受限的情况下，废料的冶炼分离由于原材料的供应问题，无法正常生产，尽管目前有一定挖采计划，但产出仍数量不多，且供给增加仍需要时间。

川财证券指出，自2020年二季度开始，本轮稀土价格的上行周期已持续将近2年左右的时间。尤其是在2021年10月国庆节后，供需矛盾加剧了稀土价格快速拉涨，涨势超市场预期。2022年至今稀土价格冲高回落。2022年3月3日工信部稀土办公室约谈稀土企业，要求有关企业要充分发挥示范带头作用，推动健全稀土产品定价机制，共同引导产品价格回归理性，促进稀土产业持续健康发展。受此影响，稀土价格出现一定回调。但在五月以后，稀土主要产品价格已经开始反弹，氧化镨钕价格已上涨至95元/吨。

【周期急先锋，御资源东风！有色龙头ETF（159876）一键布局60只有色金属行业龙头股】

有色龙头ETF（159876）紧密跟踪中证有色金属指数（930708），涵盖了有色金属采选、有色金属冶炼与加工领域的龙头A股，共60只。其中，新能源金属板块有“锂电龙头”赣锋锂业、天齐锂业等，工业金属板块有“铜铝龙头”中国铝业、南山铝业等，稀土永磁板块有“锂电材料龙头”华友钴业等，贵金属板块有“铜金龙头”紫金矿业等。

【北上资金持续加码，单月吸金升至全行业第一】

2022年2月以来有色金属板块持续获得资金关注，截至2月底，有色金属板块单月获北上资金净流入60.36亿元，排名申万31个一级行业首位！

【有色金属股2021年年度业绩披露，31只成份股实现翻倍！】

近期A股上市公司陆续披露2021年年报业绩数据，有色金属板块再度喜迎业绩爆发！

截至2022年4月30日，60只有色龙头ETF（159876）成份股全部披露2021年年报业绩，54只成份股实现正增长！其中诺德股份归母净利润同比增长超7000%，盛新锂能归母净利润同比增长超3000%，鼎盛新材、西藏珠峰归母净利润同比增长超2000%，神盛屯矿业、火股份、中国铝业、赣锋锂业等归母净利润同比增超300%，54只中共31只同比增超100%！持续验证有色金属行业高景气！

注：标红的为有色龙头ETF（159876）前十大权重股

【2022Q1公募持仓数据出炉：有色金属持仓市值逐年提升，Q1聚焦稀有金属】

2022年第一季度，有色金属的基金持仓占比为4.7%，全市场排名第7名。从历年同期的数据来看，2019-2021年基金对有色金属行业的持仓市值占比呈现出了逐步增加的趋势，从2019Q1的1.1%一路上涨至2022Q1的4.7%。

稀有金属行业目前在基金整体中的市值占比为 2.30%，在基金持有的所有有色金属标的总市值中占比为 49.0%。稀有金属板块从 2019 年开始被基金持续加仓，从 2019 年 Q1 的 0.39%增加至 2022 年 Q1 的 2.30%。

申万三级行业中，锂、其他稀有小金属、黄金、铝四个子行业在市值方面受持仓较重，分别占有色金属整体持仓的22.53%、21.45%、18.94%、12.40%。其中，铝板块在2022年的持仓占比增长最为明显，较2021年一季度的仓位占比提升了6.5%。

【“稳增长”+“碳中和”概念共振，行业景气度持续上行！】

“稳增长”政策注入强心剂，行业景气度有望持续上行。在国内中央经济会议定调经济稳增长的政策方向下，央行降息落地释放宽松的货币政策信号，在稳增长终端需求扩张与流动性的支撑下，有色金属消费有望得到边际提升。而海外方面美联储在1月议息会议上的鹰派信息逐步被市场消化，欧洲方面在“国际事件”影响下能源危机愈发严重，进一步影响全球有色金属供给。在国内外从宏观流动性到行业基本面众多利好因素的加持下，有色金属行业景气度有望持续上行。

“碳中和”背景下新能源产业链需求旺盛，有色金属价格持续走高。新能源是实现“双碳”战略目标的重要一环。根据国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》，中国到2030年新能源汽车渗透率达到40%，相比较于国内新能源汽车2020年5.24%的渗透率，近十年的年复合增速达到22.5%！

从国内到全球，新能源+智能汽车产业都将长期处于高速稳定增长的状态。行业保持快速发展，充分打开成长空间，下游终端需求旺盛，产业链上游锂、钴行业基本面景气度高，金属价格继续走高且持续确定性强，而从华友钴业、赣锋锂业等新能源金属龙头公布的2021年年报业绩预告来看，新能源汽车产业链上游资源板块业绩从2021Q4起开始大幅超预期释放。

风险提示：有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13。以上指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金投资需谨慎。