全国稳住经济大盘会议召开，哪些机会值得关注？

5月25日复盘

大盘全天震荡反弹，上证指数涨超1%，收复3100点。截止收盘，沪指涨1.19%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.32%。沪深两市今日成交额7622亿，较上个交易日缩量2282亿。北向资金全天净买入34.09亿元，其中沪股通净买入20.45亿元，深股通净买入13.65亿元。

板块跟踪

盘面上，港口股全天强势，盛航股份涨停。汽车整车板块午后再度走强，中通客车9连板。此外，油气、电力、军工、传媒、养殖等多个板块轮番活跃，热点轮动加速。总体上个股涨多跌少，两市近4000只个股上涨，个股呈现普涨格局，两市再现百股涨停。

涨跌幅方面，港口航运、油气开采、汽车整车、绿色电力等板块涨幅居前，仅猴痘概念等少数板块下跌。

焦点解读

【港口板块】集运现货市场的转折点或将出现

中信建投证券认为，集运最差时间已经过去，运价已在年内探底，两个月的疫情负面已经过去。随着上海解封政策的启动，将出现一波货物抢运潮，或将成为集运现货市场的转折点，预计最快5月底、6月初可以看到货量提振。叠加逐步进入三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高。

【油气板块】看好原油等能源资源的历史性配置机会

信达证券指出，产能周期引发能源大通胀，继续看好原油等能源资源的历史性配置机会。无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球将持续多年面临原油紧缺问题，2022年国际油价迎来上行拐点，中长期来看油价将长期维持高位，未来3-5年能源资源有望处在景气向上的周期。

后市前瞻

1 中期重点关注三个方向　

山西证券指出，中期来看，重点关注三个方向：一是大盘价值股，盈利能力强且具有较优防御能力；二是地产链，短期或受销售恶化影响，但政策预期持续改善导致估值有较大上升潜力；三是超跌的成长板块如国防军工、新能源和大科技板块，其中业绩持续高增长公司可以持续关注。

2 景气加速的结构在2022 年有稀缺性

长江证券指出，寻找盈利预期调整中的线索：历史上看，季度环比加速对超额收益有极强的贡献。全A 盈利增速呈现V 型走势，意味着景气加速的结构在2022 年有稀缺性，对行业间分化影响重大；供给侧出清的行业，景气度弹性或更大。结合成本及需求情况，我们认为明显受益的行业主要包括：钢结构、铝模板等(基建链)；供应链&公路运输；服饰品牌商、小家电等。

重磅资讯

全国稳住经济大盘电视电话会议下午召开 万人大会直通区县

国务院于5月25日下午15:00召开全国稳住经济大盘电视电话会议，国务院领导同志将出席会议并讲话。

会议已经通知到各省、市、县（区）。一位基层干部告诉经济观察网记者，此前国务院也有电视电话会直达县一级，但像现在横向到边纵向到底，这么大的阵势的极为少见。一位被通知参会的东部省份职能厅局官员说，“（省委）书记两天前就说了，要用超常规手段（刺激经济）。”

（注：以上消息综合自第一财经、科创板日报、财联社、经济观察网）

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