基金投顾与FOF，有哪些不同？

FOF，又叫“基金中的基金”（Fund of Funds），是一种主要投资于基金的基金品种，本质上还是基金。买了FOF基金，相当于把钱交给了基金经理，基金经理再按照一定策略帮你挑选一篮子基金来投资。

基金投顾，是专业的投顾团队帮你决策投哪只基金、投多少、如何配置，管理型投顾还可以直接在投资者的基金账户下单，其本质是一整套的投资服务。

表面上看，基金投顾和FOF都是由金融机构专业团队打理、对“一篮子基金”进行资产配置，意在帮助基民解决选基难的问题。

但究其本质，两者又是截然不同的产物，下面就来见识下。

1.投资目的和需求

基金投顾，作为一整套投资服务拥有丰富的投资策略。通常，投顾会根据投资者问卷测试结果推荐更匹配的投顾策略组合，以满足投资者多元的场景化需求，比如预期年化收益率、风险偏好、持有期限等等，再如养老金、子女教育金、住房基金等等。

而FOF，虽然也有稳健、积极等基金类型，但有明确的投资目标和需求的FOF并不多，目前也只有养老FOF基金有具体的投资目标和需求可供选择。

2.信息披露

采取白盒策略的基金投顾，持仓和备选库全部公开，除了定期运作报告外，调仓后还会发布调仓报告，业务的透明度高、持有人更放心。

FOF则是按照公募基金的披露规则，以季报、半年报、年报的形式披露基金运作信息。且季报中仅公开前十大持仓基金，其余不公开，持有期间的调仓也不公开，透明度相对低些。

3.净值更新与赎回

和单只普通基金一样，基金投顾组合的净值更新也是在交易日当天，基本晚上八九点钟就可以在App上查到。投顾组合的赎回也类似，通常T+2/3到账，效率相对高些。

而FOF的净值更新相对滞后，要等到持仓中所有基金净值更新完毕后FOF的净值才能发布，净值更新比普通基金晚一天。对于那些每晚想要查看账户盈亏的基民而言，这点不太便利。

一般FOF基金赎回，最快在2个工作日可以到账，最慢要5个工作日左右才能到账。

4.投资门槛

在一些大中型三方平台上，同家基金公司的基金投顾服务起购金额一般需要1000元起，而FOF只需要10元，投顾的起购门槛要高于FOF。

5.封闭期

基金投顾是开放式的，仅提示“建议持有期”、但不会强制封闭期，投资者可随时申赎。

绝大部分FOF有封闭期，3个月-5年不等，投资者在申购后，需要等到封闭期满才能赎回。

前面1-5点基本都是基金投顾占优，下面则是FOF的优势区——

6.业绩回溯

FOF本质上是基金产品，有着严格的信息披露要求，再加上各类行情终端、三方平台对于基金收益的展示也很完备，因而投资者要想了解一只FOF的历史业绩、最大回撤、夏普指标、投资者占比等数据，比较容易。

相比之下，由于基金投顾业务还在发展初期，在实盘业绩回溯数据上相对匮乏。此外，基金投顾业务更侧重客户的账户盈利和持续服务，而非组合本身的业绩，加之监管也对组合绩效的展示有着比较严格的要求，因此很多基金公司或销售平台也会相对弱化组合本身的业绩展示。

7.可触达性

对FOF而言，只要某个渠道代销了这家基金公司的其他基金产品，一般也会有FOF上架。

基金投顾的上架则牵扯到底层系统的改造，复杂度会高一点，且不同平台允许接入的投顾数量和策略也可能不一致。

8.打新增厚

FOF要求不少于80%的基金资产用于投资基金，少部分资产可以直接投资股票、债券或现金类资产。这意味着，FOF可以直接参与打新增厚收益，而基金投顾则不行。

看到这里，对于基金投顾和FOF的区别，也该心中有数了。至于到底是选基金投顾还是FOF，还得看投资者更看重哪一方面。

风险提示：投资有风险，决策需谨慎。

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