浦银安盛,一家非典型基金公司的逆袭之路

FOF老顽童 2022-05-07 00:04

公募基金领域历来厮杀异常激烈,对基金公司来说,管理规模就是他们的生命线,因此每个季度的规模排名都变化巨大。

根据2022年一季报的规模最新排名,有那么一家基金公司,非货币管理规模1451.49亿元,排名第29位,但是在FOF领域它却以138.78亿元的管理规模高居第三位。

这一管理规模,把很多头部大厂都甩在了身后,毕竟在FOF领域,目前管理规模超过百亿的基金公司,也不过8家。

是什么原因让浦银安盛在FOF领域完成了逆袭?我们一起来看看背后的故事。

浦银安盛

从名字看,就知道这是一家合资公司,大股东是浦发银行和法国大名鼎鼎的安盛投资。安盛投资是安盛集团下属的专业投资管理公司,是欧洲最大的资产管理公司之一。

浦银安盛2007年8月5日正式成立,总部设在上海。

它在FOF领域的突出表现,与管理层的布局不无关系。早在2018年浦银安盛就瞄准这一行业机遇,第一支FOF于2019年募集成立。

在波动日益加剧的行情中,浦银安盛的FOF团队始终贯彻稳中有进的发行策略,适时把握市场风口。

今年前几个月,浦银安盛共成立了3支FOF,数量超过往年全年的发行数量。

浦银安盛FOF团队

浦银安盛基金近年来持续发力FOF领域,打造了一只专业的FOF投资专家团队,成员各自专注固收、权益、宏观策略等不同领域。

四位基金经理中,缪夏美曾在期货公司做过宏观研究员,做过固收类的基金经理。姚卫巍最早是从事风险管理工作的,之后又担任过卖方的高级策略分析师,浦银安盛的首席策略分析师。

虽然许文峰在公募基金的投资时间很短,但是他在加入浦银安盛之前,已经在数个不同的资管公司担任投资经理,拥有超过十年以上投资经验。

而浦银安盛FOF的领军人物是业务部总监陈曙亮,陈曙亮入行最初的3年工作,主要负责投资绩效分析,这为他后来顺理成章的管理FOF打下了非常良好的基础。

从业的13年间,他见证过无数基金经理的起起伏伏。

所以他更在意长期的稳定收益,而不是短期的领跑。在市场进的时候,要谨慎一点,市场退,就可以更乐观一点。进退之间,把握市场的节奏。

他认为投资最重要的是控制好回撤,投资不是贪多求快,而是比谁更柔更稳。他管理FOF以来的最大回撤是-8.43%,近期最大回撤-6.03%,远低于市场平均水平。

他把基金分成了两种类型,分别是“爽肤水”和“精华液”,“精华液”是高风险高收益的策略型基金,容易引起皮肤过敏,并不适合每一位客户。

而“爽肤水”类型的基金适合每一位客户购买,他的目标就是做一款“爽肤水”类型的基金,让持有人体验更好,更舒适。

旗下FOF业绩

浦银安盛目前共有八支不同风险、不同持有期的FOF,包含纯债、偏股混合、偏债混合、养老目标风险和养老目标日期。

产品涵盖范围广,是浦银安盛的一大优势,纯债、养老目标、偏股、偏债混合均有涉及。

截至4月27日,从今年以来的表现来讲,偏债的兴荣、颐和、颐享三支跑赢了偏债混合基金指数,历史最大回撤也不算大,嘉和略微跑输偏债混合基金指数。

而偏股的4支FOF,虽然看上去回撤较大,但其实均跑赢了沪深300和偏股混合基金指数,在同类型基金中,表现也算是中规中规。

是否偶然?

纵观浦银安盛FOF的规模,嘉和稳健一年持有、颐和稳健养老一年混合各占据了它的近半壁江山,两支基金加起来的规模就超过了一百亿,而其他6支加起来,也不过30亿左右。

恰巧,这两支基金又都是偏债类型的FOF,那么是不是可以这么理解:浦银安盛的FOF规模,其实是由陈曙亮以及偏债策略支撑起来的?

先来看看看嘉和稳健,通过一季报可以看到,他的股票持仓比例几乎没有变化,维持了9.5%附近,但是的权益型基金的占比,从年报的1.72%上升到了一季度的6.66%,尤其是创业板50,从年报的1.06%激增至一季报的4.55%。

是不是权益仓位变得太早,导致它目前回撤超过偏债混合基金指数?

再来看看颐和稳健养老,相比年报,一季报股票仓位和基金仓位均进行减仓,在债券比例上增加了部分仓位。

重仓的基金中,在年报中还有2.42%的权益基金,到了一季报,权益基金仓位降为了零。

几乎相同规模,相同管理人的两支FOF,在一季报上的操作竟然截然相反,一支在增加权益仓位,一支在清仓权益仓位,而他们的业绩比较基准却是一模一样的中证债券型基金指数收益率80%+中证股票型基金指数收益率20%。

虽然颐和稳健养老是一支目标风险型FOF,可能它对风险的容忍度更低,但是我还是有一点担忧,这里会不会存在基金经理两边下注的嫌疑?

最后

业绩是一家基金公司最大的名片,如果浦银安盛想要在FOF领域持续发力,坐稳规模榜的前三,那就需要在更长的时间维度,拿出更好的成绩单。

就如同陈曙亮说的那样,不做短期领头雁,要做长期的不死鸟!

希望所有的基金公司都能沉下心来,做出自己的特色,开创属于自己的时代,这样才能在竞争异常激烈的公募领域有所斩获,被世人所牢记。

当然,对于我们投资者来说,能够挑选到一款符合自己风险承受力,长期业绩稳定的产品,才是最大的诉求。

原创 老顽童 FOF老顽童

相关证券:
  • 浦银安盛养老2040三年持有混合(FO(009626)
  • 浦银安盛睿和优选3个月持有混合(F(009370)
  • 浦银安盛睿和优选3个月持有混合(F(009371)
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