什么是仓位？如何结合当前市场做好仓位控制？
今年上证指数从年初的3640点跌到3200点附近，最近这段时间A股把涨跌两种姿态都“舞”出“花”来。不知道多少人在下跌时想“如果早点走就好了”；到了反弹时又开始懊恼，“要是前两天不卖就好了”。
归根结底，这种心态的根源其实就是“仓位管理”的问题。那么咱们今天就来聊聊，到底什么是仓位管理？做好仓位管理又有哪些窍门？
01 “仓位”和“仓位管理”小夏之前跟大家科普过“仓位”的概念，这里再来复习一下，“仓位”指的是投资者实际投资的金额与可投资金额的比例。比如说，小夏有10万元资金可以用来投资，目前只用了1万元买基金或股票，这个时候的仓位就是10%；如果此时小夏又投入了7万元，共计有8万元在市场中，那么仓位就是80%。
而“仓位管理”就是当投资者决定投资某只基金或股票时，决定如何入场，又如何离场的技术，具体包括如何建仓、什么时候加仓/减仓等等动作。
为什么我们需要仓位管理呢？因为市场是变幻莫测的，没有任何人能够准确预测到下一段市场行情的方向，“仓位管理”的最终目的，是通过合理安排资金的比例和投入方向，在控制风险的同时，力争将投资收益最大化的行为。换句话说，“仓位管理”是在牛市中给投资者一道“防护索”，让你不至于为了追逐收益而忘记风险；在熊市中又给投资者埋下一颗“种子”，让你不至于因为完全空仓而错过不知何时到来的反转行情。
02 “仓位”如何管理？“仓位管理”听起来很简单，但无论是“建仓”“加仓”“减仓”还是“调仓”，其实每一项操作都是有学问的。对于普通投资者来说，做好仓位管理的确不容易，但也有一些模型可供我们参考。小夏之前跟大家介绍过三种模型，对应市场的不同环境：第一种是金字塔型仓位管理，适用于市场趋势向上的时期，也就是俗称的“牛市启动期”；第二种是漏斗型仓位管理，适用于下跌行情，保证“闪电劈下来时在场”；第三种是矩形仓位管理，适合于震荡市中，通过定额分批加仓的方式来分摊风险。
总体来说，不同的市场环境下，仓位管理的方法还是有差别的，但有几个基础原则是“雷打不动”的——
首先，仓位管理需要结合投资者的自身情况来制定仓位管理策略，投资者要做好风险测评，包括自己是属于激进还是保守、能承受多大亏损等等。
其次，投资前要设置止损和止盈点位。市场本就是一位不断处于跌跌涨涨的情绪先生，比如2019、2020年的牛市，进入2021年之后就变成了震荡市，因此“仓位管理”也不是一成不变的。所以未雨绸缪提前设立一个止损和止盈点位，在做好风险防控的同时严格按照预先点位实行减仓和补仓操作，这样就可以有效避免被市场行情所“裹挟”。
第三，不要押注于某一只基金或股票，分散持仓才是理智操作。仓位管理和资产配置其实是相辅相成的，只有通过分散持仓才能降低暴雷风险，通过分批买入确认趋势才能加大胜率。但是也不是说在建仓时要过于分散，毕竟个人精力有限，不能面面俱到，对于普通投资者来说，5只以内的持仓就是比较合理的选择。
第四，无论采用哪种仓位管理法，无论行情发展，切记不要让自己处于“空仓”和“满仓”的极端状态，持有部分筹码、同时拥有一定的流动资金才是更好的应对方法。因为只有这样，才会让我们紧密跟踪市场，时刻保持冷静思考，并拥有选择的权利，在反转来临时能够第一时间紧跟趋势、把握机会。
03 如何结合当前市场做好仓位控制？说回当下，作为普通投资者的我们该如何结合现在的市场做好仓位控制呢？小夏为大家总结了几个步骤，大家可以根据自身投资风险偏好等情况进行调节：
第一步，先结合基本面的情况，对市场未来有一个大致预期。目前市场普遍认为，外部风险性因素和内资避险行为仍存在反复可能，一定程度上会增加市场波动的可能性。但从中长期看，稳增长政策持续发力，推动企业景气回升的预期相对明确，并有望带来企业盈利的低点上行。市场的恐慌和避险因素的过程中，可能会带来年内的低位配置机会。简单来说，短期有风险有反复，但长期机会比较明显。
第二步，对应市场预期来调整我们的仓位。震荡市适用的是矩形仓位管理，而趋势向上的行情比较适合金字塔型仓位管理。因此，如果是短期投资者，可以使用矩形仓位管理，但是专业度会比较高，普通投资者可能会觉得比较难，建议还是长期持有为主，可以使用金字塔型仓位管理，先用50%的仓位打底，后面根据市场变化进行加仓，这样既能够顺势而为把握市场机会，不会因为空仓而错过行情，又不会因为一开始就满仓而造成后面“弹药不足”。
最后，没有万能的投资方法，如果大家觉得以上“仓位管理”方法还是有点难懂，或者需要花费太多精力，也没必要“硬套”。坚持长期持有或者定投，同时拥有一定的流动资金，选择比较适合大多数投资者的“懒人投资法”，也是不错的选择。（全文参考：澎湃新闻，2022.03.14；搜狐新闻，2022.03.19；东方财富网，2022.02.19）
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