xm: 市场评论 – 美国就业数据喜忧参半,黄金大放异彩,美元疲软

XM外汇 2024-03-11 19:40

  • 美国就业报告喜忧参半,美元陷入困境
  • 美元受困,日元和英镑从中获利最多
  • 金价再创历史新高,但股市回调走低

就业数据公布后,美元走势不稳

美国劳动力市场持续降温,美联储在夏季大幅降息希望提升。2月非农就业人数超出预期,达到27.5万人。然而,就业报告的其它部分令人失望,前几个月的数据被大幅回调,失业率触及两年来最高水平,工资增长也失去动力。

这两项调查再次发布相互矛盾的信号,这是经济周期转折点期间会出现的特征。非农就业人数持续稳步增长,但失业率却显示截然不同的情况,表明近一年来就业增长停滞不前。

因此,尽管尚未完全体现在非农就业数据中,但劳动力市场状况已开始缓解。对美联储而言,这意味着未来通胀重燃的风险降低,从而使央行能够继续实施已规划好的降息举措。

市场方面,就业数据公布后,美元出现些许损失,但随着股市回调走低,在避险资金的帮助下,美元在接下来几小时内设法挽回部分损失。明日需密切关注美国通胀报告,这可以更清晰掌握美元走势。

美元失利,日元和英镑获利

根据最新日本国内生产总值(GDP)修订数据,日本经济最终避免衰退。随着正式确认日本经济并未陷入低迷,而且越来越多迹象显示,年度薪资谈判将以大幅加薪结束,市场普遍预测日本央行准备将利率从负区间上调。

市场预期下周日本央行将小幅加息的可能性为50%,同时也有报道称日本央行正在考虑改变其收益率曲线控制策略,允许收益率随时间而上升。因此,日元是上周表现最好的主流货币。但问题在于,这究竟是持久复苏的开始,还是又一次短暂的上涨。

上周日元的表现可能更胜一筹,但英镑已悄然成为今年表现最佳的货币。上周,英镑飙升至7月以来最高水平,超越美元成为2024年迄今为止外汇市场表现最佳的外汇货币。

英镑“偷偷”上涨的背后原因,是因为随着英国通胀持续升温,人们认为英国央行将是最后一批降息的央行之一,同时由于英国的双重赤字,股市的迅速反弹也使英镑受益。

股市回落,但金价上涨

美国非农就业数据公布后,华尔街股市出现些许波动,尽管就业报告与即将降息的说法一致,但标普500指数收盘下跌0.65%并抹去本周涨幅。

当然,股市仍维持在历史高位附近,因此此次回落很可能是由于交易员对高股价执行获利了结所致,而并非反映经济前景的真正状况。英伟达股价下跌逾5%,拖累其它芯片类公司的股票也随之下跌。

同时,上周五金价再创新高,本月迄今已累计上涨逾6.5%。对黄金而言,这是一场完美的风暴,美元和实际收益率的回落、各国央行创纪录的购买量和中国投资者激增的需求,全都可以从上海金价相对伦敦金价的大幅溢价中窥见一斑。

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