xm: 每日市场评论 – 日本央行放松收益率控制，日元飙升

XM外汇 • 2023-07-28 19:40

日本央行采取行动，日元反弹

上周五日本央行官员放松对该国债券市场的控制，推动日元走高并加剧全球市场波动。尽管日本央行似乎维持其官方政策不变，但细节显示日本央行将允许日本10国债收益率上升。

日本10年期国债收益率“固定上限”已自之前0.5%上调至1%，不过日本央行保留一旦债券市场波动过于剧烈，央行可在随时干预和压低收益率的灵活性。

日本央行做出决策的几小时前，一些媒体报道日本央行可能采取措施，市场接收到政策变化即将到来的警告，因此交易员在昨日重新调整头寸，进而提振日元。。此类“媒体泄密”并非日本央行的一贯作风，这表明上田和夫比前任行长更关注市场的意外变化。

这一媒体预告有助于抑制日元反应。大多数日元货币对皆在周五开盘水平附近交易，尽管波动很大，日内交易区间超过2%。同时，日本10年期国债收益率已升至0.58%，触及2014年以来最高水平。

总体而言，日本央行的这一转变为今年遭受重创的日元提供一定的复苏空间，因为外国央行已基本结束其紧缩周期，最终日元或将缩小与其它货币的利差，从而有利于日元。话虽如此，日元要想持续反弹，全球市场或需要在一段时间内维持避险情绪。

美国数据公布后，美元上涨，金价回落

受益于欧洲央行会议后欧元疲软，以及新一轮经济数据重申美国经济的弹性，昨日美元成为第二强势的主要货币。

第二季度，由于消费者支出保持强劲，美国经济年化增长率为2.4%且高于上一季度。再加上申请失业救济人数的下降，人们越来越相信美国经济可以实现难以预料的软着陆。

由于出色的数据抑制美联储明年降息的猜测，随后10年期美债收益率飙升并突破4%心理关口。这有助于提振美元，但打压金价走低，金价获得新买盘支撑并在位于$1,950的50日移动平均线（SMA）附近企稳。

欧洲央行表态谨慎，欧元下跌

昨日美元和日元走强，在一定程度上反映出欧洲央行决策过后，欧元走软。正如市场普遍预期那般，欧洲央行上调利率，鹰派态度有所缓和，并拒绝承诺在本周期内采取任何行动。

拉加德（Lagarde）承认最近一系列经济数据令人失望，并警告称前景已恶化，这反映出央行更担心衰退风险而非通胀压力。最重要的信息是紧缩周期即将结束，因此拖累欧元走低。

随着欧洲经济持续低迷，欧洲央行采取防御措施，而日本央行在结束其庞大刺激计划方面迈出重要一步，欧元兑日元风险似乎越来越倾于下行。德国国内生产总值（GDP）数据强化这一观点，该数据显示，欧元区经济强国德国在前两个季度出现收缩后，第二季度停滞不前。

今日晚间德国最新通胀数据以及美国核心个人消费支出价格指数（PCE）也将倍受关注。