xm: 每日市场评论 – 对美联储预期再次摇摆，美元获提振，科技股暴跌

XM外汇 • 2023-07-22 19:40

市场再遭遇现实考验

继周四公布了另一份强劲的失业救济申请报告后，投资者降低了对美联储明年将开始积极降息的预期。美国失业救济申请人数在截至7月15日的一周内降至22万8千人，这让人们开始怀疑，是否能只靠通胀下降就让美联储放弃控制物价上涨的观点。

随着这些数据的公布，美联储在今年内加息可能性略高，而交易员目前则预测2024年将会减少降息。尽管这些变化并不显著，但已突显出联邦公开市场委员会（FOMC）下周的会议前可能潜在的风险。尽管美联储主席鲍威尔表示还会进一步的加息，但市场普遍预测美联储将加息25个基点，并且这将是最后一次加息。

然而，目前的展望仍非常不确定，美联储可能最终会依照市场的加息预期进行调整，因为除了强劲的劳动力市场外，本周公布的制造业和房地产数据都不尽如人意。

美元延续涨势，英镑稳定下跌，日元暴跌

美元已经开始从CPI后的抛售中复苏，并在就业数据公布后持续上涨，随着美国国债收益率的飙升。6月的CPI报告引发美联储基金期货大幅重新定价后，美元兑多数货币跌至15个月低点。虽然美元指数显然仍处于看跌通道内，但鉴于劳动力市场可能破坏美元空头，因此美元有望遏制跌势。

不过，美元并不是唯一受到提振的货币。英国6月零售额增长超过预期后，英镑也成功放缓跌势。尽管6月的通胀报告改变了英国的利率展望，但如果英国央行无法控制核心通胀，其信誉就岌岌可危。因此，只要经济增长指标保持相当乐观，英国央行就没有太多借口提前暂停紧缩周期

鉴于市场对英国央行终端利率的预期，是在周三公布疲软CPI数据前的水平，因此，短期内英镑或会持续面对困境。

日元也在本周承压。美元的反弹阻止了日元试图收复近几个月亏损的努力。日本央行行长植田和男本周早些时候的言论，淡化了在下周五的会议上近期内可能转为超宽松政策的可能性，加剧了日元新一轮的抛售。

本周股市走势低迷

债券收益率上涨令股市承压，而中国对应对经济增长放缓的措施持续未能给投资者留下深刻印象。北京在周五宣布了一些新措施，旨在促进家电等商品的消费，但国内股市仍小幅下跌。月底的中共中央政治局会议上可能会公布更多细节。

美国股市周四涨跌互现，标准普尔500指数和纳斯达克指数收盘下跌，道琼斯指数反转上涨。由于传统企业股票表现优于预期，包括强生（Johnson & Johnson）和旅行者（Travellers），因此提振了道琼斯指数。

航空公司和金融股也上涨，但Netflix和特斯拉本周令人失望的财报拖累科技股遭到抛售。此外，失业申请人数和台湾半导体制造公司的毛利率（gross margins）下降，更是令风险情绪恶化。

目前尚不清楚这趋势是否只是一些获利回吐，微软和Alphabet等大型科技公司在周二的下一轮财报是否能够扭转局势，或者这会否是一个更深层次调整的开始，还有待观察。