金融产品
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金融产品(Financial Products)如股票、期货、期权、保单等就是金融资产(Financial Assets),也叫金融工具(Financial Instruments),也叫有价证券(Securities)。详细解释
金融产品指的是各种具有经济价值,可进行公开交易或兑现的非实物资产,也叫有价证券,如现金、汇票、股票、期货、债券、保单等。比如:我们可以用现金购买任何商品,包括金融产品;我们可以到银行承兑汇票(变成现金):我们可以在相应的金融市场任意买卖(交易)股票、期货等;我们持有的债券、保单等到期可以兑现(变成现金)。
例如,张三前年看好股市,变卖房产用三百万现金购买了股票,如今他的股票市值还不到两百万,为了避免更大的损失,张三决定变卖股票购入保险。通过这个例子我们可以看到价值在不同的金融产品中转变和存在。一物四名
所谓“一物四名”指的是同样的金融产品,根据不同的使用者,不同的目的,不同的作用等,有四种不同的名字,即金融产品、金融资产、金融工具和有价证券。以股票为例,对市场而言,股票是金融产品;对发行者而言,股票是融资的工具;对交易者而言,股票是投资或投机获利的工具;对公司财务而言,股票是金融资产或有价证券。
至于说如何称谓一个金融产品更为合适,要看其内涵和具体情况。金融产品的产生
金融及其产品既不是天上掉下来的,也不是固有的。金融、金融市场、金融产品犹如一粒树种,在合适的土壤和时空中,随着人类社会的发展逐渐成长起来。
金融产品是金融社会的产物;金融社会是在农业社会、工业社会的基础上逐渐发展起来的;金融产品是由农业产品、工业产品衍生而来。
金融及其市场和产品并非虚拟也不应该是虚拟的。金融产品应由实物资产演变而来。事实上,绝大多数的金融产品都是由实物资产演变而来。以股票为例,长城有限责任公司将其1,000万的实物资产,通过资产证券化变为拥有1,000股票的股份制企业。这样,长城公司就拥有了金融资产或金融产品。以后该公司和金融机构还可以将股票进一步演变为股票期权、期货等。金融与树
金融及其产品的演变过程好比树叶是由树枝而来,树枝是由树干而来,树干是由树根而来。它们环环相扣、丝丝相连、密不可分、相互影响。事实上,金融的一切同树如出一辙,因为树乃天地规律的集大成者,金融树乃金融规律的系统集成,金融就是树!
然而美国似乎忘记了或者不明白金融的根基是什么,以至金融经济与实体经济严重脱节,并全面倒塌,重创实体经济。金融产品分类
金融至少看似行影无踪,变化无常,错综复杂,缤纷凌乱,因此,金融产品的划分也是多种多样。因时间有限,现简述如下。
首先,金融发展是一环扣一环,循序渐进的,因此金融产品可分为基础证券如股票、债券等,和衍生(高级)证券如期货、期权等两大类;其次,根据所有权属性,金融产品又可分为产权产品如股票、期权、认股证等,和债权产品如国库券、银行信贷产品等两大类。前者是产权关系,后者是债权关系。再者,根据预期收益判断,金融产品又可分为非固定收益产品如股票、期权、基金等,和固定(也叫结构型)产品如各种债券和信贷产品。最后,根据时间长短,风险程度和交易场所等,金融产品又可分为短期产品、长期产品、低风险产品、高风险产品、货币(市场)产品和资本(市场)产品等很多类别。金融产品创新
我们经常听到“金融创新”,现实中,金融创新更多的是金融产品创新。
近30年来,创新是最时尚的。华尔街的“精英们”更不甘落后。他们绞尽脑汁,不断花样翻新,创造出各种各样连自己都搞不懂,更不用说驾驭它们的金融产品,结果导致美国这棵金融大树严重失衡,不堪重负。这就是这次华尔街几近“自我毁灭”的系统和市场原因,这也是为什么美国民众很不情愿救华尔街的原因之一。金融创新是好事,应予鼓励,但不能违背金融规律,更不能违背天地规律,因为地球万物都无法摆脱天地规律的制约。
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