负利率时代的历史车轮，将碾死大部分人
来源：复利研究院 作者：复利研究院院长老陈
有一样东西，人人都在使用，人人都在谈论，但是几乎没有人能够真正理解它。 这或许就是人世间最大的悲哀吧。 这样东西就是货币。 01 我们开宗明义地说，货币的本质是外挂。 它是交易的外挂，提高交易的效率，拓展交易的边界，加深交易的深度。 它是社会财富的外挂，货币的信用，取决于该国的生产能力。 它是财富本身，和平时期，每个人追求的是货币的增值，而不是物质财富的增加。 试想，一个老板面对满仓的货物卖不出去，他会开心吗？ 可以说，一部货币史，即是由市场发明创造，促进商业发展的历史，也是它被政府干预，再到最后被政府全部控制的历史。 因为它是财富，更是权力。 20世纪70年代，美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩，世界正式进入信用货币时代。
从此，央行想印多少，印多少，再也不用受黄金的制约。 我们都知道，根据经济学原理，利率就是货币的价格。 钱越来越多，越来越不值钱，利率也就越来越低。 今天，这件事情终于发展到了极致，变成了一件不可想象的事情——负利率，把不靠谱强行变成现实，这就叫作逆天。 02 负利率意味着什么？ 负利率对普通人来说，存得越多亏得越多，人们完全没有储蓄的理由，但储蓄意味着社会对未来的投资。这对储蓄率高的中国来说，绝对不是好事。 负利率常态化对养老更是灭顶之灾。
如今，主要经济体面临着低储蓄率，和普遍的人口老龄化，使它无论在哪里都已经难以为继，滥搞负利率将带来更致命的一击。 负利率将会更进一步推动无现金社会。 照现在的趋势看，人类进入无现金社会，会比预期得还要快。 负利率状态下，普通人的最佳策略是把钱从银行取出来，藏在床底下，如果这成为主流，那就会导致银行体系的崩溃，于是唯一的出路，就是数字货币下的“无现金社会”。
这条路径怎么走已经很清楚了，它可以通过数字货币。政府永远不会接受比特币，但很可能在它的刺激下加快数字货币的研发和实施，并最终用数字货币取代所有现金。 估计总有一天，使用现金会被视作只有犯罪分子干的事。 不要说政府做不到这个，只要它决心做，它就能做到。只要全社会数据化到了足够成熟的那一天，政府就会将现金当作法币的敌人。 说起来，这么多经济体搞起了负利率也是有道理的，就是要刺激经济。 过去这些年，货币政策先降息，降到降无可降，经济还是不振； 那就搞量化宽松政策，也就是政府多印钞票，结果印了许多钞票，经济还是不振； 最后，一不做二不休，干脆推负利率。 对应的流程是原来靠负债投资刺激经济，结果经济没起来，反而是债务沉重到负担不动，降息不行，印钞票也不行，干脆用负利率直接把负债给砍下去。 现在看来，这么做，可以说是饮鸩止渴。
今天，全世界离负利率最远的主要经济体就是中国。中国当前是利率最高的主要经济体，是全球负利率大潮下几乎唯一的中流砥柱。 03 从大势上，瑞信董事总经理陶冬说：
“应该趁现在部分资产还有合理收益的时候尽快锁定长期稳定收益，不要纠结现在的收益比过去已经低了很多，生态环境已经变了。” 这个逻辑是非常正确的，现在的投资收益确实不高，却有可能是未来很长时间内最高的。 如今，随着世界经济危机程度的加深，股票等各类资产的收益将持续降低。
这一点，从监管不断下调固收类储蓄产品就不难看出来。
去年底，六大行同时叫停”靠档计息“的智能存款产品，并且规定以后定期存款提前支取要全部按活期利率计算。
今年，金融管理部门出台关于现金管理类理财产品规定，未来现金管理类理财产品收益率也将有所下行。当初预定利率4.025%的年金险为什么下架？
就是监管为了防范保险公司的利差损，控制利率下行的情况下，长期保持较高利率的风险。毕竟保险产品是真正的刚性兑付，收益清楚明白的写在合同里。
银行存款可以根据经济环境调整，保险的利率不会。
要想应对如此局面，我们第一个需要转变的是投资观念。 保持固定收益的长期性才是根本。
能够符合这个调性的资产，只有保险。 保险作为金融资产最大的优势是安全。
首先锁定利率，收益稳定安全，写在合同里，法律背书。
什么时候领，领多少，领多久都是确定的。
而且，还有些保险产品进可攻、退可守。比方说，有些保险可以领取生存年金。
这是一条和生命等长的现金流。可以利用这部分钱灵活调度。
如果五年后政策稳定，经济环境好，可以用来加重股票和基金的投资。
如果环境不好，这笔钱还能缓冲一下股票和基金带来的损失。 最重要的一点，那就是保险的利率是稳定的。 未来，世界经济的大趋势，必然是利率下行，欧洲一些国家甚至出现了负利率。 但有些保险产品，却有一个锁定利率的功能，能够保证大家的钱跑过通胀。
世界经济大变局，每一个中国人都身处其中，是逃不开的，那到底该怎么办？ 答案也很简单，其实大家都是普通人，最需要的并非进攻，而是防守。 在每个人的人生周期中，收入曲线大体上是先少后多再少，与你的需求曲线不完全匹配。收入高的时候有积累，用于收入少时的消费。 防守的意思就是保住你的积累，让它免受通货膨胀的侵蚀，使它在你需要动用的时候，仍然具有与你获得它时一样的购买力。
普通人最应该端正的对投资的态度，就是换成防守心态，底线目标设定在战胜长期通胀水平。 所以，买保险的目的非常更简单了，你买的就是一个确定性。
当然了，保险也不是百分百确定，它唯一的不确定性就在于，保险产品的坑太多了，弄懂这些坑时间成本太高了。