PPI高启，煤炭石油天然气站上风口
————大盘概览————
今日沪指午后震荡走高，再度逼近3700点关口，创业板指收红，但个股仍跌多涨少。两市成交额超1.4万亿，连续第37个交易日破万亿。钢铁板块持续走高，八一钢铁、太钢不锈、华菱钢铁、韶钢松山等纷纷涨停；军工股异动，中航西飞直线拉升涨停；抽水蓄能概念股在消息刺激下拉升，宁波能源一度涨停，白酒饮料、工业母机概念有所回暖。
情绪方面，上涨1951家，比上一交易日减少787家；涨停71家，比上一交易日减少18家；炸板19家，和上一交易日持平；创业板/科创板涨停3家，比上一交易日减少7家；跌停1家，比上一交易日增加1家。
————热点分析————
今日市场主线是以“眉飞色舞”，和以油气为代表的周期板块。
煤炭、油气等周期板块大爆发的逻辑就是涨价。天然气价格在亚洲本年度上涨了6倍，昨日美国NYMEX10月天然气期货创2014年2月以来即月合约收盘新高；煤炭期货价格持续上涨，焦煤主力合约最高暴涨逾7%，焦炭主力合约最高暴涨逾5%，两者价格也双双创出历史新高。
国家统计局周四数据显示，8月全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨0.8%，环比上涨0.1%。PPI（工业生产者出厂价格指数）同比上涨9.5%，刷新年内高点，环比上涨0.7%。此外，8月PPI和CPI的剪刀差继续刷新历史新高。由于煤炭产业政策和行业监管带来集中度提升的涨价持续，煤炭价格持续上涨，带动了PPI进一步上涨。受上游传导影响，中游行业也开始发力，化工制品环比涨幅扩大1.1%。
此外，油气板块和煤炭板块经常走出联动行情。此前6月已经出现了3次，分别是6月2日、6月16日、6月22日。7月和8月分别出现1次，分别是7月2日和8月25日。9月就更加明显了，最近3日油气板块和煤炭板块都一齐走强。
开盘伊始，采掘服务板块持续走高，截至收盘板块涨幅近7%，板块中恒泰艾普涨近14%，金诚信、中曼石油、石化油服等涨停。
在“艾达”夹带着强风和暴雨横扫该地区九天之后，墨西哥湾的生产商仍在努力恢复生产。美国安全和环境执法局数据显示，美国墨西哥湾地区关闭了76.88%的原油产量及77.25%的天然气产量，共73个石油、天然气生产平台仍处于撤离状态。而前一天约80%的产能仍处于停产状态，79个生产平台仍处于闲置状态。墨西哥湾的海上油井约占美国石油产量的17%。到目前为止，向市场的供应减少了约1750万桶。由于这次供应大幅度减少，而且供应恢复迟缓，对油价形成有效支撑，美油涨逾1%逼近70美元关口，整个采掘板块情绪大增。
今日煤炭开采加工、煤炭概念涨幅居前，冀中能源、开滦股份、山西焦化等多股涨停。期货市场同样热火朝天，早盘动力煤期货大幅高开，随后维持高位震荡，午后冲高回落；焦煤期货早盘开盘后持续走高。8月份以来，焦炭期货价格在成本抬升的推动下，整体呈震荡上行走势。
昨日，焦煤现货稳中偏强运行。受煤矿伤亡事故，部分停产整顿影响，供应恢复缓慢，总体较为紧张，期货大幅贴水下，昨日焦煤期价坚挺。
从供给来看，国内产量受制于安全，后期还需再观察；蒙方疫情不断，通关虽恢复也难以至高位；中澳关系紧张下，澳煤通关难度较大，非澳洲海运煤增量难以弥补供应紧张。需求方面，下游焦化厂限产，积极补库下需求平稳，本周焦煤库存延续被动下降。鉴于国内供应偏紧、进口长期受限，预计焦煤保持相对偏强运行，政策风险加大。
据煤炭资源网，各主产地仍受安全、环保及双控等因素影响，产量整体依旧偏低，且近期主产地煤矿开启大排查整治活动，焦煤市场供应或进一步收紧。下游方面，焦钢企业对原料煤采购积极性不减，部分供应紧张的煤种，焦企补库仍显困难。
此外，钢铁板块也持续拉升，截至收盘，八一钢铁、太钢不锈等个股涨停，重庆钢铁等个股纷纷跟涨。
钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》和《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》有望在今年年底前正式发布。据悉，征求意见稿中涉及减碳的内容较少，正式稿中涉及减碳的内容将进一步充实，还将涉及保障钢铁原料供应、加快钢铁行业兼并重组、推进短流程炼钢等内容。
在大宗商品价格上涨、钢铁行业供需两旺的背景下，上市钢企普遍交出了可喜的2021年半年报答卷。其中，增幅排在前五位的分别是包钢股份、重庆钢铁、八一钢铁、鞍钢股份和本钢板材。
————今日要闻————
全球最大空调生产商之一日本大金工业(Daikin Industries Ltd.)正计划到2025年把其设备中一半的铜换成铝。不过，本周伊始受几内亚的相关供应担忧影响，LME期铝价格一路走高，日内已进一步升至2848美元，创2008年以来新高。中国节能减排行动也对炼铝这一能源密集型行业造成一定影响，使得铝供应吃紧。
随着上月美联储主席鲍威尔鸽派的全球央行年会讲话和上周异常低迷的非农数据发布，基本断送了美联储9月Taper的希望，周四北京时间19:45，欧洲央行公布利率决议，20:30欧洲央行行长拉加德召开发布会。
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作者简介：
刘煦然 文储基金副总经理 投资总监
央视财经频道 、央广经济之声、北京电视台财经频道 特约评论员