水灾台风影响下 钢市依然乐观 特钢受机构重视

7月以来截至7月26日，虽然多地受到水灾、台风影响，工地有所短暂停工，但钢铁市场热度依旧，各钢材产品价格呈上涨走势，A股钢铁板块同样活跃。分析人士指出，本轮钢价上涨跟各地陆续发布下半年限产政策、存款准备金率下调等有关，市场对下半年行业供应制约预期、货币政策保持乐观，钢价因此在期市带动下震荡上行。

业内分析师介绍，7月钢价上涨与各地陆续发布下半年限产政策有关，市场对下半年供应制约预期较乐观，再加上存款准备金率下调等因素，货币政策取向可能由“稳货币+稳信用”向“宽信用+结构性宽信用”调整，市场投资需求有一定放量，使得钢价在期货市场带动下震荡上行。

7月7日，抚顺特钢发布公告，预计2021年上半年扣非归母净利润3.9-4.2亿元，同比增长158.45%-178.33%，超市场预期；公司在国内航空航天变形高温合金市占率80%以上，高强钢市占率95%以上。

高温合金：全面备战能力建设带来高确定性的军工高景气红利，军用航空发动机列装+维修+商用航发三驾马车拉动需求，余平预计未来10年国内航发用高温合金需求达3200亿元，此外还有燃气轮机、核电等民用市场需求不断扩容。

高强钢：抚顺特钢在国内率先研发生产A100钢、300M钢，产品广泛应用于飞机起落架、航空发动机轴、导弹、舰艇壳体等关键部件，因此抚钢也是“军机、导弹”等产品的核心供应商，军机导弹放量列装也会带动高强钢需求持续增长。

盘面上，由于钢铁叠加军工概念，抚顺特钢近期连续有资金流入。

国盛证券发表观点，看好抚顺特钢的产品高温合金是军工板块赛道，受益于军用航空发动机列装、维修、商用航发三驾马车拉动需求，另一产品高强钢广泛应用于飞机起落架、航空发动机轴、导弹、舰艇壳体等关键部件，军机导弹放量列装也会带动高强钢需求持续增长。

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