存储行业点评：DRAM现货价格或将停止下跌，存储复苏节奏好于预期。根据DIGIT

存储行业点评：

DRAM现货价格或将停止下跌，存储复苏节奏好于预期。

根据DIGITIMES消息，三星电子已经通知分销商，将不再以低于当前价格的价格出售DRAM芯片。DRAM现货价格最近停止下跌，明显早于预期。

价格表现

根据DRAMeXchange数据，最常见的DRAM产品之一DDR4 16Gb 2600 的现货价格周二上涨0.78%至3.24美元，这是自2022年3月7日以来的首次价格上涨。在三星电子公司近期减产后，内存芯片价格出现一年多以来的首次反弹，市场价格复苏有望快于预期。

库存端

由于原厂的迅速减产，市场普遍预期23Q1存储库存将是顶点，根据美光23Q1季报，单季库存周转天数从22Q4的211天降至23Q1的166天（加回14亿美元的库存减值），国内江波龙22Q4库存和天数环比均出现下滑。

需求侧

2023全年预计呈现先抑后扬态势，尽管当前需求尚未明显复苏，但手机端有望在下半年边际复苏，服务器出货量有望自23Q2以后逐步增长，PC厂商戴尔也表示23H2需求有望持续回升。

受益于行业景气复苏，以及有望加速国产替代的存储标的仍然积极看待。

存储芯片：兆易创新、紫光国微、复旦微电、北京君正、聚辰股份、普冉股份、东芯

股份、恒烁股份等；

存储模组及主控：江波龙、佰维存储、德明利、国科微等；

存储封测 ：深科技、通富微电等；

HBM产业链：深科技、长电科技、通富微电、太极实业、雅克科技、联瑞新材、华海诚科、国芯科技等。

$兆易创新(SH603986)$  $深科技(SZ000021)$  $江波龙(SZ301308)$  

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