高血压、糖尿病、慢阻肺、脑卒中药销售进入黄金期

$德源药业(SZ832735)$  

事件：近日，甘肃省政府新闻办举办省卫生健康委专场新闻发布会，重点介绍提升老年人慢性“四病”（即高血压、糖尿病、慢阻肺和脑卒中）健康管理水平为民实事项目实施情况。该项目实施以来，甘肃省老年人慢性“四病”健康管理水平稳步提升。慢病市场广阔，管理难度大、见效慢，在新冠疫情管控放开后的当下，慢病市场发展亦进入全新阶段。

01

老龄化加剧+慢病患病率攀升

两大因素支撑慢病市场扩容

老年人是药品消费的主要人群，老年人口数量的增长将提升对药品的刚性需求。近十多年来，我国65岁以上老龄人口占比逐年提升，老龄化问题日趋严峻。根据国家统计局数据，2021年全国65岁以上人口占比高达14.2%，人数突破2亿人（图1）。

除了人口老龄化问题之外，我国居民慢病患病情况也在不断恶化。国家统计局数据显示，2018年城乡居民慢性病患病率达到34.3%，较2008年的15.7%翻了一倍多，显示慢病问题已经严重威胁到居民身体健康。人口老龄化加剧与慢病患病率攀升两大因素叠加，成为支持慢病市场扩容的主要因素。

图1：2008-2021年国内老龄人口规模及占比（单位：亿人）

数据来源：国家统计局；中康产业研究院整理

02

呼吸系统用药高峰已过

上半年将迎三类慢病用药销售黄金期

慢病通常包括传统“三高”疾病、呼吸系统疾病和心脑血管疾病等，这些疾病的病程长、治疗手段多，并且患者存在明显的自我药疗倾向，囤药偏好比较明显，因此慢病市场主要的增长空间不在医院，而在零售药店市场。慢病用药的以高血压、呼吸系统疾病、糖尿病、心脑血管疾病用药为主，2022年在零售药店中，高血压用药的销售规模突破了280亿元，呼吸系统疾病用药接近50亿元，糖尿病用药接近180亿元，心脑血管疾病用药（不含高血压的其它心脑血管疾病用）更是突破了350亿元。

这四类慢病用药的年销售规模大，品牌之间竞争激烈，事件异动导致的销售高峰也不时发生。2022年12月国内新冠疫情防控放松后，呼吸系统疾病用药的销售额从当月起同比大幅增长28.4%（图2），新冠感染使得原本有呼吸系统基础疾病的人群大量购买这类药物，在售价没有明显变化的情况下，销售量大增带动了销售额增长（图3）。2023年1月起，呼吸系统疾病用药销售额与销售量快速回归正常水平。

另外三种慢病用药在2022年12月后的销售表现较以往明显低迷，可能与慢病患者抵抗力低，在疫情大规模感染期间选择不出门购买药物有关，且慢病患者惯有的囤药习惯也能满足这段时期的治疗需求。考虑到慢病用药的用药周期长、对药物的依赖性高等因素，预计在消耗完现有囤药量后，患者又将恢复购买，因此判断在2023年上半年可能会迎来高血压、糖尿病、心脑血管疾病这三类慢病用药的销售黄金期。

图2：2022年以来零售药店慢病四类药销售额月度同比变化

图3：2022年以来零售药店慢病四类药销售量月度同比变化

图2、图3数据来源：中康易数阁；中康产业研究院整理

此外，除了药品外，慢病监测器械的销售情况也跟随疫情变化有明显波动。慢病器械主要以血压计、制氧机、血氧仪等家用医疗器械为主，2022年12月底新冠大规模感染带动血氧仪销售额暴增，制氧机需求也大幅增加（图4）。相比药品，器械的消耗相对较慢，短期内这部分市场需求已基本得到满足，未来增长还得看不同品牌产品升级迭代带来的增量空间。

图4：2022年以来零售药店血压计、制氧机、血氧仪销售额月度同比变化

数据来源：中康易数阁；中康产业研究院整理  

结论

随着人口老龄化和居民健康意识不断增强，未来慢病康复必然将成为医疗健康领域的一大块市场。后新冠疫情时代，人们的健康保健意识普遍得到了提升，慢病患者的治疗需求也将在原来基础上变得更加迫切，整个慢病市场将进一步扩容，发展前景十分可观。