每周聚焦|碳化硅产业迎春风

近期，市场关注到，国内数千家公司纷纷入局碳化硅，碳化硅材料市场进入快速发展阶段，碳化硅也成为目前最受关注的赛道之一。虽然硅是宇宙中第八大丰富，地壳中含量第二丰富的元素，硅的地位无法撼动，但随着摩尔定律临近极限，可能需要新的路径来进行新的技术突破。与此同时，第三代半导体材料市场随着下游快速发展，也迎来了黄金发展时机。

1、碳化硅产业迎来高速发展

第三代半导体材料以氮化镓、碳化硅为代表，碳化硅的优势在于可以承受更高的电压和更大的电流，可以提供更加简化并且可靠的系统布局。因此，相较于传统的硅材料，碳化硅特别适用于高频、高效、耐高压、耐高温、抗辐射能力强等应用领域，切合节能减排、智能制造、信息安全等国家重大战略需求，是支撑新能源汽车、光伏等产业发展和转型升级的重点核心材料。

据Wolfspeed预测，2026 年碳化硅器件市场规模有望达到89亿美元，其中用于新能源汽车和工业、能源的市场规模为60亿美元，用于射频的市场规模为29亿美元。

                                         碳化硅、氮化镓、硅性能比较

 

                                          碳化硅器件市场规模和预测

以此前小鹏汽车发布会为例，小鹏汽车表示当超快充到来，只需20-30分钟，一款车可以充电到80%，随后可能带来20万元价格带以上的电动车高速发展。小鹏汽车对于未来的站点，做出了建设的规划，到2022年目标在前 10 名城市集中建设S4超快充站点；到2023 年探索重点城市、核心高速沿线上用S4场站提供极致补能体验；到2025年有望再建设 2000个小鹏超快充站。

2、碳化硅产业链核心技术壁垒

碳化硅的产业链包括衬底、外延、晶圆制造、新品涉及、模组封装和系统应用，其中技术壁垒最高的是衬底环节，与国外技术还有一定差距。从具体技术指标位错来看，国外先进制造商可以达到1000/c，国内先进制造商现在可以达到5000/c，且稳定性仍然有一定问题，还需要一定的时间进行技术的追赶。

                                                         碳化硅产业链

3、国内厂商逐步突围

碳化硅产业当前主要还是被国外的几家巨头Wolfspeed、II-IV、罗姆等垄断，这几家占据了全球60%以上的份额。国内企业也在积极进行碳化硅产业化，目前是在向六英寸量产技术进军。在碳化硅衬底方面，有企业已经实现了规模化生产和销售。在碳化硅外延片方面，国内企业的技术基本已经达到国外先进水平。中国厂商正在缩短与国外厂商的差距，未来如果能在良率和成本上进一步实现突破，将会实现竞争力的大幅提高。

                                                   碳化硅产业竞争格局

总体来看，全球碳化硅产业高速发展，以电动车为代表的新兴产业为碳化硅功率器件最大下游市场，电动车、新能源行业维持高景气度，而碳化硅的渗透率也将加速提升，碳化硅功率器件景气度与新产业的景气度或将迎来共振，我们也将对碳化硅产业保持紧密跟踪，并积极捕捉碳化硅产业链相关投资机会。