13万亿养老基金瞄准双碳领域，全球ESG资产规模突破35万亿财商路人蚁活力创作者,财经领域创作者已关注所属专栏: 企业碳管理与碳

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13万亿养老基金瞄准双碳领域，全球ESG资产规模突破35万亿

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所属专栏: 企业碳管理与碳中和手册

在百度热榜中，今年的中国养老金发展报告2021发布会上社保基金理事会副会长指出“双碳”战略将推动我国ESG突破发展，ESG投资将在我国健全多层次养老保险发挥重要作用，引发了市场热议。

全球的社会和经济发展面临的两大问题，一个是人口老龄化问题，一个是气候变化问题，而为了解决温室效应，减少石油工业和能源经济带来的高碳排放，ESG蕴运而生。

养老基金参与ESG投资，将为双碳目标下的能源经济革命和产业升级转型，提供长期充足的资金，同时实现养老金的保值增值，从而达到养老金长期存续的目标，应对老龄化社会和长寿时代。

养老基金规模超13万亿，参与到ESG的投资市场，助力双碳目标实现，将会带来哪些市场投资机会，对碳管理市场影响几何？我们简单做一个产业投资科普：

首先，什么是ESG投资？

ESG其实是三个名词的英文缩写，这里的E代表的是环境，S代表的是社会，G代表的是公司治理，它所表达的是低碳循环经济模式，协调好社会和企业发展与自然环境的关系，最终实现可持续的绿色发展模式。

那么ESG投资则与一般的财务投资不同，它针对的是气候经济的可持续发展，更加偏向的是长周期的绿色产业投资，助力产业经济的升级和可持续发展，带来长周期的回报

ESG投资看重的是企业发展过程中对环境的友好程度，是否创造价值同时承担了社会责任，与传统投资追求纯粹利益的模式完全不同，这也是在全球气候变暖下，兴起的一种绿色可持续投资方法和理念。

2004年联合国全球的契约组织第一次提出ESG的概念，并逐渐在各大经济体中发展起来，形成了投资生态圈，并衍生相关的组织机构，评价体系，咨询服务产业链等。

2012年，ESG投资的资产规模开始大幅增长，，每年都复合增长率高达13%，2020年全球ESG的资产规模已经突破35万亿。

但在全球ESG高速发展的10年，我们国内ESG却是不温不火，这也与我们的经济和工业发展阶段有关。

欧美等早期发达经济体，早期牺牲环境和企业长期发展，追求城市化和工业化，也没有所谓的ESG生态投资圈，ESG高速发展的10年，其实也是欧美产业转移和升级的过程。

随着国内GDP突破百万亿规模，我们也开始了低端工业贸易到高端工业贸易的升级，开始追求高质量发展，并且要在2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和。

这也意味着我们的ESG投资市场迎来高速发展期，ESG主题投资基金从2019年的11个上升到2021年的43个，企业也开始注重自身碳排放和能源消耗问题。

未来的产业经济发展，企业经营发展，都需要考虑自身的环保问题，追求可持续的绿色低碳发展模式，不可以为了短期利益，忽略自己的社会责任和对环境的友好度，这也是未来投资市场判断企业长期发展空间的一个关键指标。

其次，ESG投资和养老基金为何要瞄准双碳市场？

2030年实现碳达峰和2060年实现碳中和，这是我们应对全球气候变化的一个承诺，同时也是我们能源经济结构开始绿色转型，工业贸易开始高质量发展的一个规划。

传统的经济模式是高碳排放，高经济增长，而双碳目标下，我们要的是低碳排放，高经济增长的模式，这是一个漫长的产业周期转换过程，能源方面要逐步实现清洁能源和新能源替代，工业领域需要实现碳排放峰值，并逐步实现生产到消费端的脱碳发展。

2060年碳中和意味着40年的能源产业和工业贸易升级的红利，这是一个长周期的绿色经济和低碳工业的可持续发展目标。

碳达峰和碳中和的产业红利，这恰恰符合ESG追求的社会责任，环境保护与可持续发展的生态式投资理念和陌生

ESG投资评估的不是短期的业绩，短期的利润和财报，而是围绕环境和社会责任，去看公司的经营发展。

从社会责任来说，ESG会考量企业的社会形象和影响力，人力资本和供应链管理，从中判断企业是否在创造价值同时，履行了社会责任，是否存在为了短期利益，损害社会，转嫁矛盾的行为。

从环境来说，ESG会从气候环境，自然资源，环境污染与治理等维度，考量一家企业是否存在为了短期效益，损害环境，带来高碳排放和高能耗的问题，考量这家企业对气候经济和环保生态的贡献度有多少。

ESG投资的理念和评估模式，与我们现在的双碳目标契合，本身ESG也是为了降低温室效应，实现气候经济可持续发展而诞生的

从40多个ESG主题基金投资标的来看，选择的都是与绿色能源和低碳工业发展相关的产业和行业公司，而且都是长周期的产业布局比如新能源产业。

我们的社保养老基金，属于我们的社会福利保障，本身就是一种长周期的收入调节制度，也是庞大的未来养老现金流储备和投资规划，追求的是稳健安全的同时，实现保值增值。

我们的社保养老金能够实现17年连续上调，离不开社保基金的入市投资，而且社保基金也是A股三大主力机构基金之一，其他两个主力基金机构是产业投资基金和海外投资资金

社保基金能够成为我们A股的投资风向标，恰恰在于社保基金追求的是稳健，长周期的回报，而不是短线投机，养老基金参与ESG投资双碳市场，与ESG投资理念不谋而合。

三大养老支柱积累的13万亿资金规模，将会为40年碳中和目标的实现，提供巨大的资金支持，帮助我们完成产业转型和工业升级.

养老基金和ESG投资以双碳为切入点，建立资产管理模式，不仅能够形成可持续发展的投资策略，还能推动自身资产规模不断增值，获得长周期的产业回报，实现保值增值，共同营造一个健康长远的价值投资形资本市场。

最后，养老基金和ESG投资，会带来哪些双碳投资利好呢？

养老基金和ESG作为长周期的产业投资基金，将会为我们双碳目标实现，提供长期且充足的资金支持，也会带来相关碳中和产业的利好。

在当前A股市场吃药喝酒行情阶段，流动性分化明显，而与碳中和相关的新能源产业和碳中和相关的细分产业，都获得了流动性的支撑，而出现不同幅度上涨比如新能源汽车，光伏风电产业，动力电池产业，储能行业，有色金属材料等。

养老基金和ESG投资的往往是这些具备长期产业价值红利的碳中和相关企业，这也给散户和投资者提供了一个相关标的方向参考。

另外，ESG投资的评估体系，将会为机构和市场投资者提供一个成长性产业和上市公司的判断模型，从而避免踩雷。

ESG的投资其实本身就是缓冲风险，提升长期收益空间的一种价值投资评估模型，如果我们能够把ESG投资评估体系和养老基金的投资模式，融入到自己的投资模式里，也能够摊薄市场风险，时间换空间，获得长周期回报。

ESG投资和养老基金看起来选择的都是低估值，爆发性不强的投资标的和上市公司，但是这类公司往往成长空间大，而且在长期发展中，具备超越行业平均水平的业务能力和经营增长空间，

他们忽略投资标的短期的效益，从企业长期经营管理模式，对社会和环境的友好程度，责任的履行，这些短期看没有意义，但是却决定产业和企业未来可持续发展空间的关键指标，来评估产业标的和上市公司的投资价值，非常值得基金机构和散户学习。

从宏观趋势方向，比如双碳目标，来建立的评估体系，公司的经营和财报只是一个当下和过去的定量指标，ESG和养老基金的投资评估体系，都是看与未来增长性，趋势性相关的指标。

这也为机构投资者和散户群体提供了一个风险模型，可以通过观察企业ESG变化情况，来判断企业的投资价值和风险系数，规避看不见的高风险和黑天鹅事件。

从2016年到2021年，全球ESG领先指数，年化收益率超过了13%，远超基准指数的成长速度，而社保养老基金纳入ESG评估体系，也将进一步提升投资的安全性和回报水平

养老基金参与ESG投资，将会为能源结构升级和工业绿色低碳发展提供长期的产业资金，助力我们突破低碳技术的研发，完成脱碳发展目标。

而ESG投资评估体系，也将会为基金机构，个人散户在选择投资标的的时候，提供一个风险规避模型，走向真正的价值形投资，也为有心参与双碳产业红利的企业和投资者，提供一个产业投资评估标准体系，跟上40年碳中和红利。

你觉得养老基金纳入ESG投资评估体系，参与双碳市场投资有哪些好处?欢迎订阅我的碳管理专栏，分享你的观点和经验。