【利得投教小课堂106】透过数据看FOF—2021公募FOF盘点

根据上海证券基金评价研究中心数据统计，2021年公募基金发行量达1907只，较上年增加472只，新发基金数量再创记录，超过自1998年我国公募基金行业开启后持续17年的发行量，截至2021年末，我国公募基金总数量为9114只，根据上海证券方面预计，按照目前的发行速度，公募基金数量有望在2022年10月突破万只。而在发行规模方面，根据上海证券基金评价研究中心数据统计，2021年公募基金发行规模为30122.22亿元，成为继2020年之后，我国公募基金史上第二个发行规模超3万亿的年份。（新闻来源：证券时报）

要说2021年公募产品谁最火,FOF必然有姓名。在市场震荡贯穿始终的2021年，主动权益类产品受市场环境影响波动明显，而公募FOF以其相对稳定的底层资产以及均衡配置的特性在动荡市场中脱颖而出，根据Wind数据统计，2021年有超九成的公募FOF取得正收益。

壬寅年伊始，利得基金君带着投教小课堂如期而至，鉴于公募FOF的优异表现，利得基金君当然也对2021年的公募FOF数据进行了整理。壬寅年的首篇投教小课堂，就让我们从2021的年度盘点开始吧！

数量&规模双突破

根据Choice数据显示，截至2021年末，市场共发行240只公募FOF产品（所有份额合并计算），发行规模共计2224.4亿元，FOF规模首次迈过2000亿元大关，公募FOF实现数量及规模的双突破。

数据来源：Choice

根据上图显示，自2017年我国公募FOF起步以来，FOF数量呈逐年上升状态，其中尤以2021年为甚，较2020年新增98只产品，为历年来发行数量增长之最；从发行规模来看，2018年受权益市场表现不佳影响，公募FOF产品数量虽然有所增加，但规模却遭遇缩水，较上年减少22.23亿元，不过自2019年开始，公募FOF发行规模开始快速上升，2021年公募FOF总规模同比增长144%。

养老FOF占据半壁江山

根据Choice数据显示，截至2021年末，市场养老FOF共计152只，占公募FOF总数量的63.33%，发行规模共计1133.39亿元，占FOF总规模的50.95%，占据半壁江山。

数据来源：Choice

2018年9月，我国养老FOF正式登入资本市场，公募基金助力第三支柱养老由此开篇。根据Choice数据显示，截至2021年末，市场已成功发行的养老FOF共计152只，较上年新增48只，总规模为1133.39亿元，同比增幅达92%。其中，目标日期型养老FOF共计66只，产品已覆盖即将于2030年到2060年退休的人群。

数据来源：Choice

从持有时间层面来看，养老FOF产品中主要分为一年期、三年期和五年期，其中三年期产品数量最多。如上图所示，截至2021年末，三年期以上（含三年）养老FOF产品共计95只，占养老FOF总数量的62.5%，其中，三年期产品共计74只，占养老FOF总数量的近五成。养老FOF作为公募基金助力我国第三支柱养老建设的重要一环，是适合投资者进行养老投资规划的产品，其长期投资特性不言而喻，很显然，三年期及以上的产品更符合长期投资理念。

偏债及平衡型产品更受青睐

前述利得基金君已提到，震荡行情贯穿2021年始终，这导致投资者的风险偏好普遍降低，整体风险等级较低且回撤率较小的基金产品更受偏爱。根据产品的投资标的分类，FOF基金大体可分为偏债混合、偏股混合和平衡混合类。

数据来源：Choice

如上图所示，截至2021年末，在市场的240只FOF基金中，偏债混合型、平衡混合型及偏股混合型产品分别有89只、73只和70只，三足鼎立局势明显。然而从规模数据来看，偏债混合型产品以1265.43亿元的总规模独占鳌头，占公募FOF总规模的56.89%。从风险等级层面来看，偏债混合、平衡混合及债券型产品的风险等级相对较低，这三种类型产品共计164只，规模合计1608.19亿元，占公募FOF总规模的72.30%，这说明偏债及平衡型混合FOF更受投资者青睐。

FOF基金管理机构龙头效应延续

根据Choice数据显示，截至2021年末，公募FOF管理机构已增至65家，较上年新增12家管理机构，其中包括2家券商——中信证券和长江证券，以及一家券商资管——上海光大证券资管。

如下图所示，截至2021年末，发行5只以上（含5只）FOF产品的基金管理机构共21家，发行10只以上（含10只）FOF产品的基金管理机构有5家，分别是华夏基金、汇添富基金、工银瑞信基金、南方基金和易方达基金，华夏基金以12只FOF产品的发行数量占据首位。

数据来源：Choice

从FOF管理规模来看，根据Choice数据显示，截至2021年末，FOF管理规模前十位的FOF管理机构总管理规模为1517.12亿元，占公募FOF总规模的68.2%，FOF管理规模前五位的FOF管理机构总管理规模为1111.84亿元,占公募FOF总规模的49.98%。如下图所示，截至2021年末，FOF规模超200亿元的基金机构共2家，超百亿的基金管理机构有7家,超50亿的基金管理机构有12家。由此观之，头部管理机构FOF规模持续增加，FOF基金市场龙头效应依旧。

数据来源：Choice

在FOF管理规模前十位的机构中，交银施罗德基金独占鳌头，成为市场唯一一个FOF管理规模超300亿元的基金管理机构，以389.01亿元的成绩继续领跑FOF规模榜，兴证全球基金以285.67亿元的管理规模紧随其后，民生加银基金、汇添富基金、南方基金和浦银安盛基金FOF管理规模均超百亿。

FOF领域创新不断

2021年是FOF的爆发之年，在扎入养老投资“蓝海”的同时，业内对FOF的探索从未止息，催生了一批批创新型FOF产品。根据Choice数据显示，截至2021年末，8只FOF-LOF产品成功面世，总规模130.45亿元，这标志着我国公募FOF场内场外交易机制成功打通。其中，民生加银优享6个月FOF-LOF属于偏债混合类产品，另外广发优选配置两年FOF-LOF属于灵活混合型产品，其余产品均为股票型和偏股混合型。

首批FOF-LOF之后，根据证监会官网显示，景顺长城基金和华宝基金已于12月2日分别上报了两只QDII-FOF-LOF产品——景顺长城全球半导体芯片产业（QDII-FOF-LOF）和华宝海外创新（QDII-FOF-LOF)。QDII-FOF-LOF的出现意味着我国公募FOF的投资范围在向海外市场扩展，为投资者的海外投资提供便利。

在财富管理市场飞速发展的大背景下，公募FOF的发展已然走上快车道，在满足投资者的多元化投资需求的前提下，公募FOF的投资范围也将不断扩大，FOF发展的黄金时期或将到来。

关于2021年公募的数据盘点，利得基金君就谈到这里，下一期的投教小课堂我们将把目光投向信托系的基金管理机构。最后，新岁序开，利得基金君在此祝福小伙伴们开工大吉，虎年投资如虎添“亿”！我们下期再会！

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