【利得投教小课堂95】1元起购！北交所基金来了

今日，8只北交所主题基金产品正式开售，截至中午12点，8只基金均实现超募，即将启动比例配售。（新闻来源：中国证券报）

11月15日，北交所正式开市，开市首日，各类投资者纷纷入场，新增合格投资者18万户，较开市前日开户数（4.5万户）增长近3倍。开市次日，8家基金公司相继在官网披露北交所主题基金的发售公告，其中显示，首批北交所主题基金将于11月19日正式发行。（新闻来源：证券日报）

上期投教小课堂我们给大家盘了盘三季度的公募FOF市场，并顺势开启公募FOF盘点的新篇章，不过正巧北交所主题基金本周发行，所以利得基金君打算先乘着这股新风，先来谈一谈首批北交所主题基金。

北交所——新三板PLUS

北交所，即北京证券交易所，2021年9月3日正式设立，注册资金10亿元人民币，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后中国大陆的第三个证券交易所，也是首家由国务院批准设立的公司制证券交易所。北交所以新三板精选层为基础组建，是深化新三板改革的里程碑，所以可以把它看做是“新三板PLUS”。

为什么要设立北交所？虽然我国已经有了沪深两大交易所，但实际上这两个交易所是有区别的，比如其所服务的对象就有差异，央企、国企等大型成熟企业通常会在上交所上市，而在深交所上市的企业多为创业型、高科技类企业。新设立的北交所当然也有自己侧重的服务对象，即为我国经济发展做出重大贡献的庞大的中小企业群体。近年在疫情等多方因素的影响下，市场出现较大幅度震荡，对中小企业造成了较大冲击，加之上交所和深交所的上市标准相对较高，大部分中小企业很难达到沪深两市的上市标准，而新三板市场的融资效果也远不及主板，所以北交所的设立实际是为了助力中小企业创新发展而设立的，尤其是最近特别火的“专精特新”中小企业，就是北交所的重点支持对象。

首批北交所主题基金

北交所成功设立后，各业内机构都开始积极布局相关投资，尤其是上述利得基金君提到的“专精特新”概念，该赛道已然成为市场最火热的投资赛道之一，得到公募机构的特别关注。早在北交所的筹备时期，各基金公司就已经纷纷开始布局，不仅向证监会申请发行北交所主题基金，同时还建立投研团队对“专精特新”相关企业进行深入研究。截至10月18日，有八家基金公司向证监会申请发行北交所主题基金，也就是我们前述提到的首批北交所主题基金，此外，近日还有1只北交所主题基金和7只专精特新主题基金已上报证监会审批。

首批北交所主题基金均为偏股混合型基金，其中80%以上的非现金基金资产都将投资于北交所股票且运作方式均采用两年定期开放或两年持有的模式，虽然表述上不同，但实际上这些基金产品都是明确两年的封闭期的，封闭期内无法申赎，也就是说，如果你准备购买北交所主题基金，做好资金规划很有必要，因为这笔投资资金两年内都是被锁定状态，无法取出。

认购时间

从首批北交所基金的发售公告来看，发行时间均定于本周五（11月19日），其中华夏、嘉实、易方达、万家和大成5家基金公司定下的发行时间为11月19日-11月25日，汇添富、南方和广发拟于11月19日至12月2日发行其北交所主题基金。

投资费用

北交所的设立可谓是万众瞩目，无论是机构还是个人投资者都对加入这个新兴市场有所期待，可是50万元的开户门槛却让众多投资者望而却步，而根据公开信息显示，北交所主题基金的认购门槛为1元起，上限5亿元，这对广大个人投资者而言，绝对是福音。

此外，在费率方面，8只主题基金的管理费率均为1.50%，托管费率均为0.25%，A类份额的认购费率根据认购金额进行了分档，认购金额在100万或50万以下的费率基本在1.20%左右，依据认购金额的增加，费率逐渐减少。含C类份额的6只主题基金的销售服务费率基本维持在0.4%-0.6%。

风险收益

利得基金君前面已经提过，这批主题基金投资北交所股票的仓位基本在80%以上，作为上市企业，不可避免地会面临到经营风险、流动性风险等，加之目前北交所上市企业以专精特新的中小企业为主，这类企业尚处于成长期，不确定因素较多，这一定程度上会对主题基金投资产生影响。作为权益型基金，其风险等级是肯定高于货币基金和债券基金的，所以利得基金君例行提醒，收益与风险永远是相生相伴的，想要获取更高的收益一定要具备更好的风险承受预期，毕竟，波动是资本市场成熟的表现。

看到这里，小伙伴们是不是已经开始摩拳擦掌想要布局一发了，利得基金君认为，如果自身资金流动性没有问题的话，当然北交所主题基金也不失为一种好的选择。从各基金公司公布的基金经理来看，管理主题基金的基本都是在科技、TMT等领域有着丰富的投资经验，感兴趣的小伙伴可以去了解这些基金经理过往的投资业绩以作投资参考。此外，之前利得基金君也提过，北交所的上市企业基本是专精特新类创新性企业，其发展成长需要较长的过程，所以坚持长期投资和价值投资才是关键。

关于北交所主题基金，利得基金君就介绍到这里，今天新基发行，没搭上“首班车”的小伙伴们也不用心急，毕竟后续还会有更多的新基任你选择，下一期的利得投教小课堂，我们继续回归公募FOF的系列盘点，下周再会！