高折价封基轮动,轻松跑赢创业板
在股票账户中可以实时买卖的基金中,有一类特殊的基金:封闭式基金
封闭式基金(简称封基),是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额。基金成立后进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。
基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须在二级市场上进行竞价交易。
封闭式基金到期之后,投资者可以按净值赎回基金。
因为各种各样的原因,有一些封基的市场交易价格低于基金净值,即折价交易。
显然,买入折价封基,持有到期的收益 = 基金净值收益 + 折价归0收益
注意,不同封基到期时间不同,需要将折价转化成“年化折价”,才能互相对比。
平常我们买基金,基金净值增长越快,收益越高,但预测哪只基金未来净值增长较快非常难。买折价封基,即使基金净值增长一般,如果买入时折价高,最终收益将会超过基金净值增长带来的收益。
更进一步,如果我们每周买入年化折价最高的封基,还可以进一步提升收益率。简单回测数据显示,买入年化折价排名靠前的封基,定期轮动,2020年以来收益轻松跑赢大盘指数。
注意,实盘收益会低于回测数据,因为
回测比较简单,没有考虑交易费用和滑点。实盘中,大家注意选择成交量较大的高折价封基。
回测基于封基收盘价和当日净值。但实际交易时,只能在快收盘时,基于当天预测的净值和年化折价来交易,预测净值有误差。
显然,如果未来封基越来越少,轮动带来的超额收益也会消失。
具体回测条件、数据和分析如下(无具体推荐基金名单):
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