青骊观察 08/13/2021

【本周市场观察】

本周化工（盐湖）、煤炭、地产涨幅居前，新能源、电子跌幅居前。

【基金经理观点】

本周市场波动率进一步加大，市场资金充裕但方向分散，此消彼长。本周中证1000上涨2.14%，也证明了结构性行情在向颈部腰部公司分散。在当前高波动率行情下，我们坚守了高景气度且估值合理的碳中和、顺周期、硬核科技等行业和公司，给我们创造了丰厚的回报；我们继续看好高景气度且估值合理的碳中和、顺周期、硬核科技等行业和公司，但需重视自下而上的优选。流动性上，我们延续前期的判断，认为国内流动性易松难紧，政治局会议跨周期调节思路明确，政策基调较4月更为积极，强调宏观政策自主性；海外方面，需重视美国TAPER逐渐临近。

继续看好碳中和催化产业升级的长期逻辑、以及风险释放较为充分的长期优质标的，关注补涨品种和半年报超预期品种，重点关注调整后的医药等行业，我们认为在流动性环境、业绩趋势、估值水平、政策导向的共同作用下，成长依然是阻力最小的方向，关注高业绩弹性低估值的品种，例如军工，重视半导体行业，虽然近期波动很大，但景气周期没有结束。持仓行业包括半导体、碳中和、新能源、光伏、军工、汽车等。

梅花香自苦寒来，在波动率加大的市场中，回归行业景气以及公司业绩增长的本源是唯一安全的方向，相信雨后见彩虹！

【青骊长胜近期开放日】

2021年8月19日

2021年8月23日

日拱一卒，功不唐捐

青骊投资祝您投资顺利！

更多咨询请关注青骊投资

---

【电脑端】申购方法

【手机端】申购方法