定投长盈：消费估值回落，加入双创 50 第四期202108

又到了每月一期的定投长盈计划。

上个月新能源车指数暂停定投，在这一个月当中，该指数高位震荡。

今天前期持续回落的消费大涨。作为长期业绩稳定可预期的消费，目前的整体估值已经处于合理。另一边，则是今天新能源车指数的大跌。

短期我们无法预测具体的走势，但从长期定投的角度，目前明显是消费比新能源车更优。

尽管今天大涨，但相比于上个月，消费指数依然有了高达 9.2% 的下跌：

与之相对应的是其估值的不断回落，逐渐取向合理区间，这对于我们长期定投来说，无疑是值得欣喜的。

从本月起，定投长盈计划加入双创 50 指数。

详细可以参看：7 月 28 日文章《从这次市场恐慌，看双创50指数的投资价值》

以下是定投长盈计划正文。

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为了不那么绝对，我把标题里好方法前面的最字去掉了。其实根据我长期的学习、观察和实践，选择优质的指数基金进行长期定投，就是普通人用股市长期赚钱的最好方法。

本文分为两部分。

第一部分：我写了 7 个理由，应该能说服你——不能就评论区见。

第二部分：我写了 2 类指数基金，帮助你获得长期更好的股市收益——有更好的指数基金，欢迎补充。

以后只要有新的指数加入或者名单更新，以及每个月的 9 号左右，我就会写一期【定投长盈】。每天文章的最后，我也会列出当下能够定投的指数基金建议，供你参考。

第一部分

定投长盈的 7 个理由

01 股市长期上涨：股市长期上涨，且收益可观。很多人看不上的上证综指，30 年的年化收益率是 10%+。

之所以很多人觉得股市不赚钱，一来是因为 A 股还很年轻，二来是因为大部分人是在市场高潮时入场——再好的东西买贵了，赔钱都是正常的，不怪股市。

02 炒股越来越难：十个炒股，七亏二平一赚，炒股本来就很难，以后只会越来越难。A 股市场现在越来越成熟，未来散户自己炒股，赚了指数不赚个股、甚至亏钱的情况会越来越明显。

基于以上两点，所以你需要一个更简单、长期、好用的方法来投资股市，这样才能不辜负它给我们每一个人的、显而易见的复利赚钱机会。

03 获取基准收益：先通过长期定投 A 股最好的 800 家公司——沪深 300、中证 500，赚到股市基准年化收益率。

04 获取超额收益：再通过定投未来较长时间里大概率高速增长的行业（或领域）基金，获取超越股市基准水平的收益率。

对我来说，就是消费、医疗、医药、科技、新能源（车）这几个领域，我列在文章的第二部分里。

05 选择定投时机：沪深 300 过去 16 年左右的时间（2005-2021），从 2005 年开始至今，长期持有的年化收益率是 12% 左右，但是请注意，在这 16 年里，它没有一年的收益是在 10%-14% 这个正常区间里的。

事实上，它单独每一年的收益率几乎都是很异常的，跟年化收益率 12% 差异很大。

那么它这些年 12% 的年化收益率是怎么来的呢？不要看下图的波峰，看它的波底（我用红线连起来了）：

通过上图，你会发现股市大部分时候的走势其实是很无聊的，而且实际上你是没有办法预测牛市会在什么时候出现——所以，我们不做预测，我们只做应对。

也因此，我们的定投时机选择就很简单：

在平平常常的日子里，每个月或每周简简单单地投资优质指数。

如果再简单一些，那就是我们大部分时候，只有一个动作，就是：买。

06 如何提升收益：大部分时候，股市高估了还是低估了，其实是很难判断的，所以，大部分时候我们就是买。但显而易见的高估和低估（比如 2007、2015 年），我们是可以判断的。

这个时候，我们要做的，不是像大部分韭菜冲进股市，而是停止定投甚至止盈离场——这样会让我们不会赚到牛市的每一块钱，却会让我们长期更好地保留胜利果实。反之，在显而易见低估的时期，我们不是远离股市，而是更多耐心，更多投入。

至于什么时候高估因而少投、不投或减仓，什么时候正常估值正常定投，什么时候低估因而多投，你可以参考我文末的推荐阅读 1 和推荐阅读 2，也可以直接看我以后每天文章最后的【定投长盈】供你参考。

提升收益的长期价值很明显，1.10^30＝17.4，1.15^30 =66.2，1.20^30=237.4——每年 5 %的差距，会让你在长期复利的魔力下，多年以后成为不同身价层级的人——长盈很重要，偶尔一两年的高收益没那么重要。

07 主动还是被动：过去确实有很多主动型基金，可以跑赢沪深 300 指数，但主动型基金每年的各种费用，加起来要比被动型高不少。

而且，过去不代表未来。主动型基金更多依赖于基金经理，而指数基金几乎是不来某个主观个体的。不妨问自己一个问题——长期选对一个基金经理的难度，是不是比会长期选对个股更低？

欧美发达资本市场的经验告诉我们，长期简单定投指数——比如标普 500、纳斯达克 100 的长期收益率，往往会超越大部分主动型基金，未来 A 股也会如此。

所以，选择被动长期定投指数基金，大概率是个长期更优的选择。

7 个理由写完了，下面来写具体选择什么指数基金。

第二部分

定投长盈的指数基金

01 帮你获取长期基准收益的指数基金

沪深300：沪深 300 指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的 300 只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，均为 66%——适合 1 倍定投：

场内基金代码：510330——华夏沪深 300 ETF

场外基金代码：000051——华夏沪深 300 ETF 联接 A

中证500：由全部 A 股中剔除沪深 300 指数成份股及总市值排名前 300 名的股票后，总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映中国 A 股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 27.57%、19.23%——适合 1.5 倍定投，或 1 倍定投。保守点的，可以选择 1 倍：

场内基金代码：159922——嘉实中证 500 ETF

场外基金代码：001052——华夏中证 500 ETF 联接A

定投以上两个指数，即利用 A 股最好的 800 家公司，获取股市长期基准收益水平。

02 获取长期超越基准收益的指数基金

中证消费：A 股最好的 53 家消费公司

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 57.34%、72.64%——适合 1 倍定投，或 0.5 倍定投。保守点的，可以选择 0.5 倍：

场内基金代码：159928——汇添富中证主要消费 ETF

场外基金代码：000248——汇添富中证主要消费 ETF 联接

中证医疗：A 股最好的 50 家医疗公司

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 35.8%、21.45%——适合 1.5 倍定投，或 1 倍定投。保守点的，可以选择 1 倍：

场内基金代码：512170——华宝中证医疗 ETF

场外基金代码：162412——华宝医疗 ETF 联接 A

中证医药：A 股最好的 87 家医药公司

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 49.25%、65.41%——适合 1 倍定投：

场内基金代码：159929——汇添富中证医药卫生 ETF

场外基金代码：007076——添富中证医药 ETF 联接 A

中证科技：A 股最好的 50 家科技公司

当前估值历史百分位为 57.28%（成立未满 3 年）——适合 0.5 倍定投：

场内基金代码：515750——富国中证科技 50 策略 ETF

场外基金代码：008749——富国中证科技 50 策略 ETF 联接 A

创业板 50：创业板最好的 50 家公司

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 59.97%、76.05%——适合 0.5 倍定投：

场内基金代码：159949——华安创业板 50 ETF

场外基金代码：160422——华安创业板 50 ETF 联接 A

双创 50：创业板、科创板最好的 50 家公司（新加入定投长盈计划）

目前估值较高，加权市盈率 86.97 倍——建议纳入长期定投范围，跟踪起来。至于我个人，明天我会进行第一次定投，0.5 倍

场内基金代码：159781——易方达中证科创创业 50 ETF（暂时还没有 ETF 联接基金）

场外基金代码：012894——天弘中证科创创业 50 指数 A

新能源车：A 股最好的 41 家新能源产业公司——能源更新替代趋势

当前 3 年、5 年的估值历史百分位，分别为 86.15%、91.07%——暂停定投：

场内基金代码：515030——华夏中证新能源汽车 ETF

场外基金代码：009067——国泰中证新能源汽车 ETF 联接 A

中概互联：中国在海外上市的、最好的 50 家互联网公司。腾讯、阿里的持股比例超过 50%

目前适合 1 倍定投。

场内基金代码：513050——易方达中概互联 50 ETF

场外基金代码：006327——易方达中概互联 50 ETF 联接人民币 A

......

具体每个月的金额如何分配，我会建议主要投到沪深 300 和中证 500 上去，其他你可以根据自己的喜好和了解程度来定。

以上用两个部分，就把【定投长盈】的是什么、为什么和怎么做，介绍清楚了。

被动长期定投指数基金，其实不是真正傻傻的被动，从整个人生的长期维度来说，这才是真正的主动——主动地被动，让自己可以享受股市长期带来的复利。这也许还需要一点勇敢。

祝你股市定投长盈。

爱和复利，不可辜负，我是大洋 Yanng，理性投资，温暖生活。希望我的文字，能对你有用。

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