市场转向了？附消费类指数&基金梳理
2021年第113篇
作者 小丫
来源 小丫投资笔记
今日新贵撤退，老白马们终于雄起！食品饮料、猪肉、地产、银行等板块均涨幅明显，之前火热的新能源、芯片等板块跌幅居前。
难道风向变了？
一时的涨跌其实难以论断风向转换。新能源、芯片今年以来已经累积了不少涨幅，涨得多了，自然要跌一跌，尤其是有负面消息流出的时候。
上周末芯片板块出了个负面，央视财经发布评论员文章抨击汽车市场“芯片荒”之下的“炒芯”现象：部分经销商恶意涨价，引发市场价格混乱，与去年上半年相比，目前汽车芯片价格普遍上涨10倍到20倍，而且依然“一芯难求”。并指出“缺芯不是“炒芯的理由，遏制价格违法行为，维护市场价格秩序，监管层决不会手软。”
市场监管局也发布消息称，将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。
今日芯片板块的下跌很大程度是受上周末“打击炒芯”信息的影响。
食品饮料板块今天大涨。进入下半年，中秋、国庆、元旦、春节等节庆少不了带动消费，随着中报业绩逐渐披露，业绩更为稳健的食品饮料板块在今年上半年的调整之后还是值得留意的。
前两天有读者留言问，消费基金怎么选？
省事的可以选个指数基金慢慢定投，要么好好挑只消费主题的主动管理基金，让基金经理来操作。
今天重点说说消费板块的指数和指数基金有哪些。
消费是一个比较大的范畴，一般可分为主要消费和可选消费，主要消费又包含更为细分的二级行业、三级行业。
比如中证分类下，
一级行业主要消费：
包括如食品与主要用品零售、食品饮料与烟草、家庭与个人用品的二级行业；
一级行业可选消费：
包括汽车与汽车零部件、耐用消费品与服装、消费者服务、传媒、零售业的二级行业。
申万、中证、东财、国证等对行业的划分有一定的差别，但大体上不会差得特别远。
1.主要消费对应的指数主要有上证主要消费、中证主要消费（有相关跟踪基金）。
（1）上证主要消费指数
选择上海证券市场主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。截至7月30日，共有30只成分股，主要为食品饮料企业。
前十权重股如下：
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪的基金：
华夏消费ETF（510630），场内，基金规模4.43亿
（2）中证主要消费指数
由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成，以反映该行业公司股票的整体表现。截至7月30日，共有53只成分股，也是以食品饮料企业为主。
前十权重股如下：
相较于上证主要消费指数，中证主要消费指数的选股范围多了深市。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
从5年、3年年化及波动率来看，其实上证主要消费和中证主要消费都差不多，短期看，今年中证主要消费的表现比上证主要消费差一点。
跟踪基金：
汇添富中证主要消费ETF（159928），场内，基金规模84.89亿
汇添富中证主要消费ETF联接A（000248），场外，基金规模51.42亿
嘉实中证主要消费ETF（512600），场内，基金规模3.78亿
嘉实中证主要消费ETF联接A（009179），场外，基金规模1.02亿
2.可选消费主要对应的指数有全指可选消费（有相关跟踪基金）。
从中证全指样本股可选消费行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市可选消费行业内公司股票的整体表现。截至7月30日，共有460只成分股。
前十权重股如下：
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
由于可选消费是非必需的，受经济影响较大，经济好的时候国民愿意多买，经济不好的时候少买或者不买也行，所以从5年、3年年化看，指数收益一般，但从长远看，随着我国经济水平的提高和国民消费升级，我相信可选消费未来表现会更好。
跟踪基金：
广发中证全指可选消费ETF（159936），场内，基金规模2.56亿
广发中证全指可选消费ETF联接A／C（001133／002977），场外，基金规模1.85亿/0.60亿
3.消费主题指数（有相关跟踪基金）主要有：
（1）中证主要消费红利指数
采取股息率加权计算，旨在反映主要消费行业的红利水平。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
泰达消费红利指数A/C（008928/008929），场外，基金规模1.51亿／0.50亿
方正富邦消费红利指数增强LOF（501089），场内／外，基金规模0.22亿
（2）中证消费龙头指数
从沪深市场的可选消费与主要消费行业中选取规模大、经营质量好的50只上市公司证券作为指数样本。
要注意的是，这个指数的选股范围是【可选消费+主要消费】中的前50家企业。所以成分股里有食品饮料、家电、零售、汽车、汽车配件、传媒等企业。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
华宝中证消费龙头指数（LOF）A／C（501090／009329），场内／外，基金规模2.98亿／2.09亿
招商中证消费龙头指数增强A／C（011853/011854），场外，基金规模8.01亿／41.97亿
（3）中证消费50
从沪深市场的可选消费与主要消费行业（剔除汽车与汽车零部件、传媒子行业）中选取规模大、经营质量好的50只龙头上市公司证券作为指数样本。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
富国中证消费50ETF（515650），场内，基金规模13.78亿
富国中证消费50ETF联接A／C（008975／008976），场外，基金规模2.28亿/1.58亿
东兴中证消费50指数A／C（009116 ／ 009117），场外，基金规模0.27亿／0.36亿
（4）上证消费80
由沪市A股中规模大、流动性好的80只主要消费、可选消费和医药卫生类公司股票组成。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
招商上证消费80ETF（510150），场内，基金规模7.3亿
招商上证消费80ETF联接A／C（217017/004407），场外，基金规模2.94亿／0.30亿
（5）中证智能消费主题指数
选取电信业务、可选消费、信息技术、医药卫生、主要消费等行业内与智能消费相关的公司，包括但不限于智能穿戴、智能家居、互联网医疗、智能汽车，以及其他受益于智能消费发展的代表性沪深A股作为样本股。
这个指数还是很有特色的，以信息技术、可选消费、医药卫生领域的企业为主，我纳入了观察仓。
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
博时中证智能消费ETF（515920），场内，基金规模5.13亿
（6）国证消费100
由消费相关主题板块中的100只龙头企业A股组成，相对来说行业分布会更均衡一些。
指数表现及基本面：
数据来源：国证指数网，截至2021年7月
跟踪基金：
天弘国证消费100指数增强A（010771），场外，基金规模3.07亿
弘毅远方国证消费100ETF（159966），场内，基金规模1.22亿
4.消费细分指数（有相关跟踪基金）主要有：
（1）中证食品饮料指数（简称：CS食品饮料）
以中证全指为样本空间，选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的上市公司股票作为成份股，目前成分股有100只。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.7.30
跟踪基金：
天弘中证食品饮料指数A／C（001631/001632），场外，基金规模15.64亿／49.74亿
（2）中证申万食品饮料指数（简称：食品饮料）
从沪深A股中挑选日均总市值前50的食品饮料行业公司股票组成样本股。
指数表现及基本面：
数据来源：中证指数官网，截至2021.08.09
跟踪基金：
华安中证申万食品饮料ETF（516900），场内，基金规模0.20亿
（3）国证食品饮料指数
参照国证行业分类标准，选取归属于食品饮料行业的规模和流动性突出的50只股票作为样本股。
指数表现及基本面：
数据来源：国证指数网，截至2021年7月
跟踪基金：
招商国证食品饮料ETF（159843），场内，基金规模2.46亿
国泰国证食品饮料指数（160222），场外，基金规模67.92亿
还有一个中证细分食品饮料指数，就不列出来了。
这3个食品饮料指数，从表现上看其实差得不是很远，不过实际投资中，国泰国证食品饮料指数、天弘中证食品饮料指数相对买的人更多一些。
（4）其他消费相关的细分指数还有中证酒、中证白酒、中证全指家用电器、中证全指汽车指数、中证传媒指数等等。
这里也不再细说了，感兴趣的可以到指数的官网看看。
从上述指数介绍中，其实不难发现，这些指数成分股重合度还是比较高的，
看自己想选范围更大的还是更细分的，不需要多买。
其中中证主要消费里9成是食品饮料，食品饮料里又有约6成是白酒，而像消费100、消费80、消费50、消费龙头这些，则是主要消费和可选消费都有。
目前来看，食品饮料、白酒、中证消费、消费龙头受到的关注会多一些。
估值方面，食品饮料、中证白酒依然是偏高的，尽管今年以来已经回调了不少，中证消费、消费红利则逐步接近估值适中区。
风险偏好高的，可以适当建仓慢慢定投，并按我在《越是下跌，越要注意“姿势”》里说的方法加仓，注意整体仓位管理。风险偏好低的，则可以继续耐心等待更好的时机，不着急操作。